Yhdysvallat on maailman johtava venture capital -markkina ja koti suurelle osalle viime vuosikymmenten merkittävimmistä teknologiayhtiöistä. eQ:n venture capital -strategiassa sijoitamme johtaviin pohjoisamerikkalaisiin VC-rahastoihin ja niiden kautta voimakkaasti kasvaviin teknologiayhtiöihin niiden eri kehitysvaiheissa. Tavoitteena on rakentaa hajautettu salkku, joka tarjoaa pääsyn yhtiöihin, joilla on kyky disruptoida markkinoita ja voivat kasvaa oman toimialansa globaaleiksi markkinajohtajiksi.

Venture capitalin erityispiirre on niin sanottu ”power law”: pieni joukko poikkeuksellisen menestyviä yhtiöitä vastaa merkittävästä osasta koko omaisuusluokan arvonluontia. Siksi olennaista ei ole vain sijoittaa venture capitaliin, vaan päästä mukaan juuri niihin managereihin, joilla on parhaat edellytykset löytää nämä yhtiöt riittävän aikaisessa vaiheessa ja jatkaa niiden tukemista kasvun eri vaiheissa.

Tämä korostuu nykyisessä markkinassa entisestään. Pääoma ja parhaat kasvuyhtiöt keskittyvät yhä voimakkaammin pienelle joukolle johtavia VC-managereita. Samalla monet tulevaisuuden kannalta keskeiset teknologiayhtiöt pysyvät yksityisinä aikaisempaa pidempään, jolloin merkittävä osa niiden arvonluonnista tapahtuu jo ennen mahdollista listautumista. eQ:n valitsemat rahastot tarjoavatkin pääsyn esimerkiksi tekoälyn, puolustus- ja turvallisuusteknologian, yritysohjelmistojen, fintechin ja avaruusteknologian johtaviin kasvuyhtiöihin.

Venture capitalissa pääsy rahastoihin on keskeinen osa tuottopotentiaalia

Houkutteleva markkina ei kuitenkaan tarkoita, että kaikki VC-rahastot olisivat yhtä kiinnostavia sijoituksia. Managerien väliset tuottoerot ovat suuria, ja parhaiden rahastojen saatavuus on erittäin rajallista. Monet pitkään menestyneet managereiden rahastot ovat olleet vuosia suljettuina uusilta sijoittajilta. Tässä paikallinen kumppanimme TrueBridge Capital Partners on strategiamme ytimessä. TrueBridge on keskittynyt venture capital -sijoittamiseen toimintansa alusta lähtien, ja sillä on lähes 20 vuoden tuottohistoria sekä pitkäaikainen suhde kaikkiin relevantteihin managereihin.

Lähes kahden vuosikymmenen aikana rakennetut suhteet tuovat eQ:n asiakkaille pääsyn moniin maailman halutuimmista VC-rahastoista, joihin uuden sijoittajan olisi käytännössä erittäin vaikea päästä. TrueBridgen asema pitkäaikaisena sijoittajana mahdollistaa lisäksi sen, että kyse ei ole vain pääsystä rahastoihin: se pystyy myös kasvattamaan sijoituksiaan.

TrueBridgen kilpailuetu perustuu managerisuhteiden lisäksi syvään markkinatuntemukseen, omaan dataan ja pitkään tuottohistoriaan. Yhtiö on rakentanut asemansa osaksi VC-ekosysteemiä vuosikymmenten aikana, ja tarjoaa managereille myös omaa dataansa esimerkiksi arvostuksista, markkinoilla olevista sijoituskohteista ja jälkimarkkinatransaktioista.

SpaceX:n listautuminen kesäkuussa 2026 muodostaa eQ:n VC-sijoitusten ensimmäisen merkittävän likviditeettitapahtuman. Listautuminen konkretisoi hyvin venture capital -strategian toimintalogiikkaa: parhaisiin yhtiöihin päästään mukaan jo niiden ollessa yksityisiä.

SpaceX:n tapauksessa sijoitus on listautumiseen mennessä kasvanut moninkertaiseksi suhteessa sijoitettuun pääomaan. Osakkeisiin liittyvät myyntirajoitukset huomioiden listautuminen avaa samalla ensimmäisen merkittävän mahdollisuuden realisoida tätä arvonnousua ja palauttaa pääomaa sijoittajille.

SpaceX ei myöskään ole salkkujemme ainoa mahdollinen listautuja. Viime vuosina sijoittamissamme VC-rahastoissa on laaja joukko pitkälle kehittyneitä kasvuyhtiöitä, joille listautuminen voi muodostaa luontevan seuraavan vaiheen. Tämä luo edellytyksiä myös uusille likviditeettitapahtumille mahdollisesti jo pian ja myöhemmin rahastojen elinkaaren edetessä.

Strategiamme tavoitteena ei ole löytää yhtä voittavaa manageria tai teknologiatrendiä, vaan rakentaa hajautettu kokonaisuus maailman johtavista venture capital -rahastoista. Sijoituksemme hajautuvat useaan sataan yhtiöön eri toimialoille, kehitysvaiheisiin ja sijoitusvuosiin. Salkku yhdistää siemen-, varhaisen ja myöhemmän kasvuvaiheen VC-rahastoja sekä valikoituja rinnakkaissijoituksia.