Vuosikertomus
eQ vuonna
Konsernin avainluvut
eQ lyhyesti
Toimitusjohtajan katsaus
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
Corporate Finance
Sijoitukset
Vastuullisuus
Hallituksen toimintakertomus
Tunnusluvut
Tilinpäätös
Tilintarkastuskertomus
Hallinnointi
Selvitys hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä
Toimielinten palkitsemisraportti
Hallitus
Johtoryhmä
Pääomarahastojen tuottosidonnaiset
palkkiot
Vakavaraisuustietoja
Osakkeenomistajille
Sisällysluettelo
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin avainluvut
NETTOLIIKEVAIHTO
,
MILJOONAA EUROA
: , MEUR
OSAKEKOHTAINEN TULOS
,
EUROA
, EUR
KULU/TUOTTOSUHDE
, %
, %
OSINKO JA PÄÄOMANPALAUTUS
PER OSAKE
,
EUROA
, EUR
MARKKINAARVO
,
MILJOONAA EUROA
, MEUR
OSAKKEENOMISTAJIEN
LUKUMÄÄRÄ
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ
HALLINNOITAVAT VARAT ILMAN
RAPORTOINTIPALVELUJA
,
MRD. EUROA
, MRD. EUR
JA YHTEENSÄ
,
MRD. EUROA
, MRD. EUR
LIIKEVOITTO
,
MILJOONAA EUROA
, MEUR
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ lyhyesti
eQ on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate
Finance -toimintaan keskittyvä konserni.
Konserninemoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna
Nasdaq Helsingissä. Konserni tarjoaa asiakkailleen
sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin
liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa,
sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman
kansainvälisten yhteistyökumppaneiden
sijoitusrahastoja. Varainhoidon asiakkaat ovat
institutionaalisia sijoittajia ja yksityishenkilöitä.
Lisäksi konserniin kuuluva Advium Corporate
Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin
sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
NETTOLIIKEVAIHDON KEHITYS
MEUR
Varainhoito Corporate Finance Sijoitukset
Konsernihallinto
Konserni
56,7
78,9
30,5
35,4
40,7
45,4
50,6
0
10
20
30
40
50
60
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
LIIKEVOITON KEHITYS
MEUR
Varainhoito Corporate Finance Sijoitukset
Konsernihallinto
Konserni
13,2
16,2
20,1
22,4
26,3
30,8
47,7
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS
eQ-konsernin tulos oli
erinomainen vuonna 2021
eQ:n kasvu vuonna 2021 oli erittäin vahvaa – tulos on kasvanut jo 31 peräk-
käistä neljännestä. Konsernin nettoliikevaihto tilikaudella oli 78,9 miljoonaa
euroa ja liikevoitto 47,7 miljoonaa euroa. Nettoliikevaihto kasvoi 39 prosenttia
ja liikevoitto lähes 17 miljoonaa euroa, jossa on kasvua 55 prosenttia edelliseen
vuoteen verrattuna. Tilikauden tulos oli 38,1 miljoonaa euroa ja tulos osaketta
kohti 97 senttiä. Konsernin kulu/tuotto-suhde jatkoi viime vuonna laskuaan
ollen 39,5 %.
Konsernin kaikki segmentit kasvoivat vahvasti. eQ Varainhoidon nettolii
-
kevaihto kasvoi viime vuonna 23 prosenttia ja liikevoitto 26 prosenttia 40,3
miljoonaan euroon. Varainhoito-segmentin kulu/tuotto-suhde oli erinomaisella
tasolla 37,7 %. Adviumin nettoliikevaihto kasvoi edellisvuodesta 67 prosenttia
ja oli 6,9 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa verrattuna edellis
-
vuoden 1,1 miljoonaan euroon. Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu
eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoi
-
tuksista. Sen liikevoitto kasvoi edellisestä vuodesta merkittävästi ja oli 7,1
miljoonaa euroa.
eQ Varainhoito on johtava instituutiovarainhoitaja Suomessa
SFR:n viime vuonna tekemän tutkimuksen mukaan eQ on käytetyin instituutio-
varainhoitaja Suomessa ja mikä hienointa, sijoittajat arvioivat jo kolmatta ker-
taa peräkkäin eQ:n koko markkinan parhaaksi laatuarvioissa. SFR haastattelee
vuosittain noin 100 suurinta suomalaista instituutiosijoittajaa.
Kokonaisarvio laadusta muodostuu useasta eri kriteeristä, joista tärkein haas
-
tateltujen asiakkaiden mielestä on sijoitusten tuotto. Kaikista eQ:n Suomeen
rekisteröidyistä, itse hoidetuista sijoitusrahastoista 85 prosenttia tuotti vuonna
2021 vertailuindeksiään paremmin ja edellisen kolmen vuoden aikana vastaava
luku on 83 prosenttia. eQ Eurooppa Osinko -rahasto palkittiin parhaana
rahastona kolmen ja viiden vuoden tuotolla mitattuna vuoden 2021 Lipperin
pohjoismaisessa palkintojenjaossa ”Equity Europe Income”-sarjassa. eQ Yhteis
-
kuntakiinteistöt -rahasto on tuottanut 8,9 % vuotuista tuottoa vuodesta 2012
alkaen ja viime vuonna rahaston tuotto oli 8,2 %. eQ Liikekiinteistöt -rahasto
on tuottanut 8,5 % vuotuista tuottoa perustamisestaan lähtien ja viime vuoden
tuotto oli 8,9 %. Myös Private Equity- rahastojen ja varainhoito-ohjelmien
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
tuotot olivat vuonna 2021 erinomaisia ja aktiivisen yrityskauppamarkkinan seu-
rauksena kutsuja ja etenkin palautuksia tehtiin paljon verrattuna hiljaisempaan
vuoteen 2020.
Kiinnostus vaihtoehtoisia sijoitustuotteita kohtaan on kasvanut usean vuoden
ajan niin Suomessa kuin kansainvälisestikin. Tavoitteena on nostaa salkun
tuotto-odotusta ja hajauttaa sijoitussalkkua. eQ Varainhoito on selkeä markki
-
najohtaja Suomessa vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden tarjoajana.
eQ Hoivakiinteistöt -rahasto oli ensimmäinen suomalainen avoin kiinteis
-
törahasto. Se perustettiin vuonna 2012 ja viime vuonna nimi muutettiin eQ
Yhteiskuntakiinteistöt - rahastoksi. eQ Liikekiinteistöt -rahasto perustettiin
vuonna 2014. Vuonna 2020 laajensimme kiinteistösijoittamista asuntoihin
perustamalla eQ Asunnot -rahaston. Nettomerkinnät eQ Kiinteistörahastoi
-
hin kasvoivat viime vuonna merkittävästi ja olivat yhteensä 353 miljoonaa
euroa. Kiinteistövarainhoidossa hallinnoitavat varat olivat vuodenvaihteessa
2,3 miljardia euroa ja rahastojen yhteenlaskettu kiinteistövarallisuus lähes 3,0
miljardia euroa.
eQ:n Private Equity -varainhoidon voimakas kasvu jatkui viime vuonna.
Keräämme vuorovuosin varoja Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin sijoittaviin rahas
-
toihin – vuosi 2021 oli Jenkkivuosi. eQ PE XIII US -pääomarahaston lopullisessa
sulkemisessa rahaston koko kasvoi 318 miljoonaan dollariin. Yhteensä US
PE-rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700 miljoonaa dollaria.
eQPEXIII US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoit
-
tavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa.
Perustimme myös lokakuun lopussa ensimmäisen eQ VC -rahaston 36 miljoonan
dollarin kokoisena. eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture
Capital -rahastoihin. Käynnistimme alkuvuoden 2021 aikana myös kolme uutta
Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja lisäksi kolmen vanhan ohjelman sopi
-
musta jatkettiin ja sijoitusmäärää kasvatettiin. Lisäksi teimme vuoden aikana
lopullisen sulkemisen järjestyksessä kolmanteen eurooppalaiseen Private Credit
-markkinaan sijoittavaan eQ Private Credit III -rahastoon, jonka koko kasvoi
54 miljoonaan euroon. Yhteenlaskettuna keräsimme vuonna 2021 lähes 600
miljoonaa euroa Private Equity -rahastoihin ja -varainhoito-ohjelmiin ja niiden
hallinnoitavat varat olivat vuodenvaihteessa yhteensä 3,2 miljardia euroa.
Panostamme vastuullisuuteen yhä enemmän
Vastuullisuus on ollut jo pitkään yksi toimintamme peruspilareista ja se on osa
kaikkea liiketoimintaamme. Toimimme itse eQ-konsernina vastuullisesti ja
kestävästi sekä integroimme vastuullisuuden systemaattisesti ja käytännön
-
läheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin Corporate Financen
-toimintoihin.
Vaikka eQ-konsernin koko ja toiminnan laajuus ei edellytä kirjanpitolain
mukaista vastuullisuusraportointia, olemme päättäneet vapaaehtoisesti
raportoida vastuullisuudesta sijoittajille ja muille keskeisille sidosryhmille nyt jo
viidettä kertaa. Vastuullisuusraportti on osa vuosikertomustamme.
eQ:ssa ei ole erillistä vastuullista sijoittamista vaan ESG on osa kaikkea
sijoittamista. Käytännössä tämä tarkoittaa, että vastuullisuus on integroitu
systemaattisesti niin sijoituskohteen valintaan, seurantaan kuin raportointiin
kaikissa eQ:n sijoitusalueissa, koko ajan. Jokaisessa sijoitustiimissä on nimetty,
vastuulliseen sijoittamiseen perehtynyt henkilö tukemassa ja koordinoimassa
salkunhoitajien ja analyytikkojen työtä. Koordinoinnista ja kehittämisestä vas
-
taa eQ:n vastuullisen sijoittamisen johtaja.
Laadimme ESG-raportin kaikista osake- ja korkosijoituksista kaksi kertaa vuo
-
dessa ja kiinteistö- ja Private Equity -rahastoista kerran vuodessa.
Raportoimme PRI:lle (UN’s Principles for Responsible Investment) säännöllisesti
vastuullisuuden toteutumisesta sijoitusprosesseissamme, konkreettisista vai
-
kuttamistapahtumistamme sijoituskohteissa sekä kehitysaktiviteeteistamme
vastuullisuuden osalta. Saamamme arvosanat ovat erinomaisia.
Olemme sitoutuneet kehittämään vastuullisuuttamme jatkuvasti yhteistyössä
asiakkaidemme kanssa. Haluamme tarjota asiakkaillemme heidän tarpeitaan
tukevia konkreettisia ratkaisuja myös vastuullisuuden näkökulmasta nyt ja
tulevaisuudessa.
Adviumilla hyvä markkina-asema
Yritysjärjestelyjä tehtiin varsin paljon vuonna 2021. Positiivinen osake- ja velka-
markkinoiden kehitys edesauttoi sekä yritysten että private equity -toimijoiden
suunnittelemien transaktioiden toteutumista.
Adviumin markkina-asema ja -osuus säilyi vahvana ja toimimme kuluneella
tilikaudella neuvonantajana seitsemässä toteutuneessa M&A transaktiossa.
Näistä merkittävimmät olivat Nordkalkin myynti SigmaRocille 500 miljoonalla
eurolla, Purmon sulautuminen Virala Acquisition Companyn (VAC) kanssa ja
Alma Median Nettix Oy hankinta.
Kiinteistötransaktioaktiviteetti kasvoi vuoteen 2020 verrattuna. Advium toimi
myyjän neuvonantajana kahdessa julkistetussa transaktiossa vuonna 2021.
”eQ Varainhoito on selkeä
markkinajohtaja Suomessa
vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden
tarjoajana.”
Mikko Koskimies
Toimitusjohtaja
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Merkittävin vuoden 2021 loppupuolella työstetty toimeksianto oli transaktio,
jossa Espoon kaupunki myi Espoon sairaalan noin 300 miljoonan euron kauppa
-
hintaan. Tämä kauppa allekirjoitettiin tammikuussa 2022.
Konsernin tase ja osinkoesitys
Konsernilla ei ole korollisia lainoja ja tase on erittäin vahva. Konsernin tulos
viime vuodelta oli 97 senttiä osakkeelta. Vahvasta taseesta ja vakavaraisuu
-
desta johtuen hallitus on päättänyt esittää yhtiökokoukselle, että osinkona
maksettaisiin 1,00 euroa eli koko viime vuoden tulos ja pääomanpalautuksena 3
senttiä osakkeelta.
Kiitos asiakkaille, henkilökunnalle ja yhteistyökumppaneille
Asiakasmäärämme kasvoi myös vuonna 2021 vahvasti ja asiakassalkkujen
sijoitustuotot olivat erinomaisia. Haluan kiittää kaikkia asiakkaitamme erin
-
omaisesta yhteistyöstä ja luottamuksesta palvelujamme kohtaan. Olosuhteet
rajoittivat merkittävästi henkilökohtaista kanssakäymistä ja toivonkin, että
kuluvana vuonna pääsemme tapaamaan teitä taas enemmän myös kasvotusten.
Viime vuosi oli myös edelleen erittäin haastavaa aikaa koko henkilökunnalle.
Olemme joutunut sopeutumaan niin työaikana kuin vapaa-aikanakin poik
-
keuksellisiin olosuhteisiin COVID-19 tilanteen myötä. Työtehtäviä on pystytty
hoitamaan sekä työpaikalla että etänä ja poikkeukselliset olosuhteet jatkuvat
edelleen. Siitä huolimatta olemme onnistuneet liiketoiminnassamme erinomai
-
sesti. Kaksi kertaa vuodessa toteutettavan työhyvinvointitutkimuksen tulokset
olivat erinomaisia myös vuonna 2021. Tutkimuksella selvitetään mm. henkilös
-
tön sitoutumista, työhyvinvointia sekä tyytyväisyyttä työyhteisön ja esimiehen
toimintaan. Asteikolla 1–5 henkilöstö arvioi työtyytyväisyyden ja -hyvinvoinnin
tasolle 4,3, joka on erinomainen taso. Tutkimuksen mukaan työntekijät myös
suosittelevat mielellään eQ-konsernia työpaikkana. Tätä kuvaava eNPS arvo
oli hyvin korkea 44 (asteikolla -100 - +100, jossa 0 - +20 on hyvä, yli 20 on
erinomainen ja yli 40 on huipputulos).
Huippusuoritus vaatii erittäin ammattitaitoisen, sitoutuneen ja motivoituneen
henkilöstön. Haluan kiittää koko henkilökuntaa erinomaisesta suorituksesta
vuonna 2021.
Asiakkaiden ja henkilökunnan lisäksi myös lämmin kiitos myös kaikille
yhteistyökumppaneille.
Näkymät vuodelle 2022
eQ Varainhoidon vuosi 2021 oli myynnillisesti erittäin hyvä. Tammikuussa 2022
eQ PE XIV North ja eQ PE SF IV -pääomasijoitusrahastot keräsivät ennätyksel
-
lisesti rahastojen ensimmäisissä sulkemisissa yhteensä 281 miljoonaa euroa, ja
eQ VC -rahasto kasvoi 56 miljoonaan dollariin. Tämä vahvistaa käsitystämme
siitä, että sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana vaihtoehtoisissa sijoitus
-
tuotteissa. Tulosta vahvistaa lisäksi se, että eQ alkaa vuodesta 2022 alkaen
jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen
osuutta tuloslaskelmaan.
Edellä mainittuun viitaten, ennakoimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaih
-
don ja liikevoiton kasvavan vuonna 2022. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti
emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä.
Molempien segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippu
-
mattomista tekijöistä, minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on
vaikeasti ennakoitavissa.
Mikko Koskimies
Toimitusjohtaja
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Varainhoidon tavoitteena on tarjota asiakkailleen hyviä sijoitustuottoja,
innovatiivisia varainhoitopalveluita ja erinomaista asiakaspalvelua. Oman
organisaation ja kansainvälisten kumppaneiden kanssa eQ pystyy tarjoamaan
asiakkailleen erittäin laajan ja kansainvälisen sijoitusratkaisujen valikoiman.
eQ Varainhoito tarjoaa asiakkailleen sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin
liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa ja sijoitusvakuutuksia.
eQ:lla on laaja valikoima aktiivisesti hoidettuja ja menestyneitä sijoitusrahas
-
toja. Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittamista hajautetusti ja eri strategioita
noudattaen. Valikoimassa on 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon
sijoitusrahastoa, Private Equity- ja kiinteistörahastoja sekä kansainvälisten
yhteistyökumppaneidemme rahastoja kattaen merkittävimmät sijoitusluokat ja
-markkinat. Konsernin hallinnoitavat varat olivat tilikauden 2021 lopussa ilman
Private Equity -raportointipalvelujen piirissä olevia varoja 9 187 miljoonaa euroa
ja yhteensä 11 584 miljoonaa euroa.
eQ Varainhoito on Suomen johtava instituutiovarainhoitaja. SFR haastattelee
vuosittain noin 100 suurinta suomalaista instituutiosijoittajaa. SFR:n vuonna
2021 tekemän tutkimuksen mukaan eQ on käytetyin instituutiovarainhoitaja
Suomessa ja mikä parasta, sijoittajat arvioivat eQ:n koko markkinan parhaaksi
laatuarvioissa jo kolmatta kertaa peräkkäin.
eQ Varainhoidossa vastuullisen sijoittamisen periaatteet kattavat kaikki eQ:n
sijoitusalueet. eQ-konsernin vastuullisuudesta ja vastuullisesta sijoittamisesta
on kerrottu tarkemmin omassa osiossaan osana vuosikertomusta.
Vuonna 2021 Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 23 % 64,9
miljoonaan euroon. Kannattavuus parani edelleen ja liikevoitto nousi 26 %
40,3 miljoonaan euroon. Sijoittajakysyntä jatkui edelleen vahvana etenkin
vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa. eQ keräsi 318 miljoonaa dollaria eQ PE XIII
US -pääomarahastoon ja 36 miljoonaa dollaria uuteen eQ VC -venture capital
rahastoon. eQ:n kiinteistörahastojen nettomerkinnät olivat yhteensä lähes 355
miljoonaa euroa. Perinteisessä varainhoidossa kaikista eQ:n Suomeen rekiste
-
röidyistä itse hoidetuista sijoitusrahastoista 85 prosenttia tuotti vuoden 2021
aikana vertailuindeksiään paremmin.
Varainhoito
Varainhoito-segmentti muodostuu eQ Oyj:n tytäryhtiöstä,
sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy:stä, sekä muista varainhoitoa
harjoittavista konserniyhtiöistä, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Avainluvut
Varainhoito –/ –/ Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR , , %
Liikevoitto, MEUR , , %
Kulu/tuotto-suhde, % , , - %
Henkilöstö kokopäiväresursseina %
Varainhoidon palkkiotuotot, MEUR –/ –/ Muutos
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito
, , %
Kiinteistövarainhoito , , %
Private Equity -varainhoito , , %
Hallinnointipalkkiot yhteensä , , %
Tuottosidonnaiset palkkiot
Perinteinen varainhoito
, , %
Kiinteistövarainhoito , , %
Private Equity -varainhoito , - n/a
Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä , , %
Muut palkkiotuotot , , %
Palkkiotuotot yhteensä , , %
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Perinteisen varainhoidon sijoitusrahastot
Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito
Avoimet kiinteistörahastot
Suljetut kiinteistörahastot
Private Equity -rahastot
Private Equity -varainhoito-ohjelmat
Kiinteistö
25 %
Private Equity
35 %
Perinteinen
40 %
eQ:N HALLINNOIMA ASIAKASVARALLISUUS
Ilman Private Equity -raportointipalveluja
9,2 mrd. euroa ja yhteensä 11,6 mrd. euroa
,
,
,
,
,
,
12/2021
,
mrd. EUR
eQ Varainhoito on Suomen johtava instituutiovarainhoitaja
eQ Varainhoidon asema Suomen ammattimaisimpien sijoittajien palvelijana on
edelleen vahvistunut vuonna 2021. Instituutioasiakkaat arvioivat vuotuisessa
SFR-tutkimuksessa eQ Varainhoidon Suomen laadukkaimmaksi varainhoitajaksi
jo kolmatta kertaa peräkkäin. Laatuarvioissa arvioidaan muun muassa sijoitus
-
tuottoa, ESG:tä, asiakaspalvelua ja varainhoidon resursseja. SFR-tutkimuksessa
haastatellaan noin 100 Suomen suurinta instituutiosijoittajaa. eQ Varainhoito
on myös selvästi käytetyin varainhoitaja – peräti 70 % tutkimuksessa haas
-
tatelluista instituutiosijoittajista käyttää eQ Varainhoidon palveluita (66 %
vuonna 2020).
eQ
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Lähde: SFR-tutkimus 2021
SFR: KÄYTETYIMMÄT INSTITUUTIOVARAINHOITAJAT
eQ
Lähde: SFR-tutkimus 2021
SFR: VARAINHOIDON LAATUARVIOINNIT (1–5)
, , , , , , , ,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ:n kiinteistörahastoilla vahva vuosi
eQ:n kiinteistörahastot osoittivat vuoden 2021 aikana jälleen vahvuutensa ja
tuotot olivat erinomaisia. Vuonna 2021 eQ Liikekiinteistöt -rahaston tuotto oli
8,9 % ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston 8,2 %. Rahastojen jatkonäkymät
ovat vahvat ja nettovuokratuotot ovat hyvällä tasolla. Vuoden 2021 aikana
onnistuimme hyvin sekä vuokrauksessa että uusien kohteiden hankinnoissa.
eQ Liikekiinteistöt -rahasto sopi 800 miljoonan euron vihreän rahoituspake
-
tin elokuussa 2021 ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahasto sopi 700 miljoonan
euron vastaavan rahoituksen marraskuussa 2021. Järjestelyillä korvataan
aiempi rahoitus sekä mahdollistetaan rahastojen merkittävä kasvupotentiaali
tulevaisuudessa.
eQ Liikekiinteistöt- ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastojen tilanne on erittäin
hyvä. Aktiivinen vuokraus jatkuu, kehitys- ja rakennushankkeita viedään eteen
-
päin ja uusia hankkeita suunnitellaan. Vuonna 2022 eQ perustaa myös toisen
asuntorahastonsa, eQ Asunnot II. eQ Asunnot II sijoittaa asuntoihin Pääkaupun
-
kiseudulla, Tampereella ja Turussa. eQ Liikekiinteistöt- ja eQ Yhteiskuntakiin-
teistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot II -rahasto on tarkoitettu ainoastaan
ammattimaisille sijoittajille ja se on rakenteeltaan suljettu rahasto.
eQ on kerännyt Pohjois-Amerikka PE-rahastoihin
jo yli 700 miljoonaa dollaria
eQ Varainhoidon neljäs Pohjois-Amerikkaan sijoittava Private Equity -rahasto
eQ PE XIII US keräsi vuonna 2021 ennätykselliset 318 miljoonaa dollaria. eQ:n
edellinen, 2019 perustettu eQ PE XI US -rahasto on kooltaan 217 miljoonaa
dollaria. Yhteensä US PE-rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700
miljoonaa dollaria.
Erikoissijoitusrahasto eQ PE XIII US tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin,
joiden strategiana on tehdä oman pääoman ehtoisia sijoituksia listaamattomiin
pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Kaikkien neljän
US-rahaston hallinnointiyhtiönä toimii eQ ja neuvonantajana RCP Advisors
Chicagossa. RCP vastaa sijoituskohteiden valinnasta ja mahdollistaa allokaation
kiinnostavimpiin rahastoihin.
Pääosa eQ:n asiakkaista sijoittaa eQ:n private equity -rahastoihin suunnitelmal
-
lisesti eli salkkua rakennetaan joka vuosi tehtävin sijoitussitoumuksin. eQ tuo
markkinoille joka toinen vuosi Eurooppaan sijoittavan rahaston ja joka toinen
vuosi USA:han sijoittavan rahaston. Vuonna 2022 vuorossa on taas Pohjois-
Eurooppaan sijoittava pääomarahasto eQ PE XIV North, joka teki tammikuussa
2022 ensimmäisen sulkemisen 196 miljoonan euron kokoisena. Tämän lisäksi
eQ:lla on vuonna 2022 varainkeruussa myös neljäs jälkimarkkinarahasto, eQ PE
SF IV, jonka ensimmäisen sulkemisen koko oli 85 miljoonaa euroa. eQ:n Private
Equity -rahastot on tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille.
eQ perusti ensimmäisen Venture Capital -rahastonsa
eQ Varainhoito perusti vuonna 2021 eQ VC -nimisen venture capital -rahaston
ja keräsi rahaston ensimmäisessä sulkemisessa 36 miljoonaa dollaria. Vuoden
2022 tammikuussa rahasto kasvoi 56 miljoonaan dollariin rahaston toisessa
sulkemisessa. Rahaston tavoitekoko on 50-100 miljoonaa dollaria ja varainkeruu
jatkuu vuonna 2022.
eQ VC tulee tekemään sijoituksia alku- ja kasvuvaiheen venture capital -rahas
-
toihin, joiden strategiana on tehdä oman pääoman ehtoisia sijoituksia noin
200 teknologiayhtiöön lähinnä Yhdysvalloissa. Rahaston neuvonantajana on
TrueBridge Capital Partners, jonka vastuualueena on sijoituskohteiden valinta
ja allokaation varmistaminen. TrueBridge on yksi tuottohistorialtaan maailman
menestyksekkäimpiä VC-rahastosijoittajia. TrueBridge kuuluu RCP-konserniin,
jonka kanssa eQ:lla on ollut vahva strateginen kumppanuus Pohjois-Amerikan
private equity -sijoittamisessa vuodesta 2015 lähtien.
Venture capital -markkinan tuottohajonta on erittäin iso ja parhaat start up
-yrittäjät hakeutuvat toistuvasti niiden managereiden luo, jolla on aikai
-
sempaa näyttöä menestyksekkäimpien yritysten kasvun kiihdyttämisestä ja
liiketoiminnan nopeasta skaalautumisesta. Siksi managerivalinnalla on tässä
omaisuusluokassa suuri merkitys sijoittajan tuoton kannalta.
eQ:n tavoitteena on rakentaa TrueBridgen kanssa pitkäaikainen kumppanuus
ja perustaa uusi VC-rahasto joka toinen vuosi. eQ VC -rahasto on tarkoitettu
ainoastaan ammattimaisille sijoittajille.
”eQ:n kiinteistörahastot osoittivat
vuoden 2021 aikana jälleen
vahvuutensa ja tuotot olivat
erinomaisia.”
”eQ:n tavoitteena on rakentaa
TrueBridgen kanssa pitkäaikainen
kumppanuus ja perustaa uusi
VC-rahasto joka toinen vuosi.”
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Corporate Finance
eQ:n Corporate Finance -palveluita tarjoaa eQ Oyj:n tytäryhtiö Advium Corporate Finance Oy. Palvelut
kattavat yritysjärjestelyt, suuret kiinteistöjärjestelyt, pääomajärjestelyt ja yleisen neuvonannon. Asiakkaat
ovat pääasiassa suomalaisia yhtiöitä, jotka tekevät yritys- tai kiinteistökauppoja Suomessa ja ulkomailla.
Asiakkaina on myös Suomessa yritys- tai kiinteistöjärjestelyjä tekeviä kansainvälisiä yrityksiä.
Advium kuuluu Suomen arvostetuimpiin ja kokeneimpiin neuvonantajiin. Yhtiö
on toteuttanut vuoden 2000 perustamisesta lähtien noin 230 yritys- ja kiin
-
teistökauppaa, joista monessa ainakin toinen transaktion osapuolista on ollut
ulkomainen toimija. Järjestelyjen yhteenlaskettu arvo on ollut yhteensä yli 20
miljardia euroa.
Advium toimi vuoden 2021 aikana neuvonantajana 9 toteutuneessa transak
-
tiossa ja sen nettoliikevaihto oli 6,9 miljoonaa euroa sekä liikevoitto oli 2,7
miljoonaa euroa. Advium toimi vuonna 2021 neuvonantajana mm. kun Nordkalk
myytiin SigmaRocille, kun Purmo sulautui Virala Acquisition Companyn (VAC)
kanssa ja kun Alma Media hankki Nettix Oy:n.
Corporate Finance -liiketoiminnalle on tyypillistä, että asiakkaat maksavat
onnistumispalkkion, kun kauppa on toteutunut. Siksi kauppojen toteuttamis
-
ajankohdat vaikuttavat olennaisesti laskutukseen ja liikevaihto voi vaihdella
merkittävästi.
Avainluvut
Corporate Finance –/ –/ Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR , , %
Liikevoitto, MEUR , , %
Kulu/tuotto-suhde, % , , - %
Henkilöstö kokopäiväresursseina %
VUODESTA LÄHTIEN NOIN YRITYS JA
KIINTEISTÖKAUPPAA ARVO YLI
MRD. EUR
Advium toimi Rettig Groupin neuvonantajana
ensimmäisessä de-SPAC-kaupassa Pohjoismaissa
Yksi Adviumin kohokohdista vuonna 2021 oli Purmo Groupin ja
Virala Acquisition Companyn (VAC) yhdistyminen.
Purmo Group, joka on Euroopan johtava kestävien sisäilmaratkai
-
sujen toimittaja, on syntynyt 50 vuoden aikana sen jälkeen, kun
Rettig Group osti Purmo Tuote Oy:n vuonna 1970. Vuonna 2020
yhtiön liikevaihto oli 671 miljoonaa euroa ja käyttökate 85 miljoo
-
naa euroa.
Rettig Group on 2010-luvulta lähtien kehittynyt teollisesta monia
-
layrityksestä johtavaksi sijoitusyhtiöksi. Purmo Groupin ja VAC:n
sulautuminen sekä yhdistetyn yhtiön listautuminen muodostivat
strategisesti erinomaisen ratkaisun. Rettig Groupin tavoitteena on
olla aktiivinen omistaja, joka kehittää laadukkaita yrityksiä. Rettig
Group omistaa jatkossa 73 %:n osuuden yhtiöstä.
Advium toteutti täysin uudentyyppistä prosessia tiukan aikatau
-
lupaineen alla. De-SPAC-kaupan rakenne vaati tavanomaisten due
diligence -selvityksen ja transaktioneuvottelujen lisäksi listautu
-
misvalmiuden kartoittamisen, tarvittavat viranomaishyväksynnät
ja VAC:n ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksynnän.
Sulautuminen toteutettiin 31.12.2021 ja kaupankäynti Purmo
Groupin osakkeella Nasdaq Helsingin pörssilistalla alkoi 3.1.2022
14,75 euron osakekurssilla. Tämä on noin 45 % korkeampi, kuin
transaktion julkistamista edeltänyt kurssitaso.
Jatkossa Purmo Group jatkaa orgaanista ja yritysjärjestelyihin
perustuvaa kasvuaan julkisesti noteerattuna yhtiönä.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta
taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Tilikauden 2021 aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 7,1 miljoonaa euroa
ja tilikauden lopussa pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten käypä arvo oli 18,8
miljoonaa euroa. Jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä oli 7,2 miljoonaa
euroa.
Sijoitusten pääomapalautukset tilikaudella 2021 olivat 3,5 miljoonaa euroa,
voitonjako 3,2 miljoonaa euroa ja rahastojen pääomakutsut 2,6 miljoonaa euroa.
Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 4,1 miljoonaa euroa.
eQ Oyj teki tilikauden 2021 aikana 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoi
-
tussitoumuksen eQ PE XIII US -pääomarahastoon ja 1,0 miljoonan dollarin
sitoumuksen eQ VC -rahastoon. Aktiviteetin merkittävä lisääntyminen listaa
-
mattomien yhtiöiden yrityskaupoissa vaikutti positiivisesti salkun kassavirtaan,
arvonmuutoksiin ja realisoituneisiin voittoihin vuoden 2021 aikana.
eQ:n liikevaihto oman sijoitustoiminnan tuottojen osalta tuloutuu eQ:lle
yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella
merkittävästi.
PÄÄOMA JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUSTEN
ARVO
, MEUR
Avainluvut
Sijoitukset –/ –/ Muutos
Liikevoitto, MEUR , -, %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR , , %
Sijoitussitoumukset, MEUR , , %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR , , %
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimimme eQ-konsernina vastuullisesti ja kestävästi sekä integroimme vas-
tuullisuuden systemaattisesti ja käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitus-
toimintaan ja Adviumin corporate finance -toimintoihin. Arvomme ”suora-
selkäinen, avoin, osaava ja aikaansaava” ovat konsernin työkulttuurin ytimessä.
Ne ohjaavat jokaisen eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle
yhteistyölle asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten sidos
-
ryhmien kanssa.
Olemme kehittäneet vastuullisuutta määrätietoisesti viime vuosien aikana.
Vuonna 2021 tärkein kehitysprojekti oli eQ:n kaikkia sijoitustuotteita koskevan
kestävyysluokittelun tekeminen. Samalla, kun työstimme kaikissa sijoitus-
tiimeissämme tuoteluokitteluja, arvioimme myös sitä, mitä luokitteluvaatimuk
-
set tarkoittavat tuotteidemme nykyisten sijoitusstrategioiden ja -käytäntö-
jen sekä ESG-raportoinnin näkökulmasta ja mitä meidän mahdollisesti pitää
kehittää edelleen.
Syksyn aikana päivitimme myös konsernia koskevan Code of Conductin. Code
of Conductissa on kuvattu eQ:n arvoihin perustuvat yhteiset pelisäännöt sekä
käyttäytymistä, päätöksentekoa ja liiketoimintaa ohjaavat yleiset periaatteet,
joita jokaisen eQ:laisen on noudatettava.
Asiakastyytyväisyys ja työhyvinvointi ovat toimintaamme ohjaavia tavoitteita.
Pitkittyneestä COVID-19-pandemiasta huolimatta asiakkaidemme ja työnte
-
kijöidemme tyytyväisyys on pysynyt erittäin korkealla tasolla, mistä olemme
hyvin kiitollisia.
Julkaisemme nyt viidennen kerran vastuullisuusraporttimme osana vuosi
-
kertomusta. Meille konsernina on hyvin tärkeää raportoida läpinäkyvästi
vastuullisuudesta osakkeenomistajillemme, asiakkaillemme ja muille keskeisille
sidosryhmillemme. Olemme jo pitkään aktiivisesti kannustaneet myös sijoi
-
tuskohteitamme yritysvastuuraportointiin sekä raporttien sisällön ja laadun
kehittämiseen.
Tällä hetkellä katsomme alkanutta vuotta 2022 suurella mielenkiinnolla. Oma
vastuullisuustyömme jatkuu mm. EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoase
-
tuksesta ja taksonomiasetuksesta tulevien muutosten viemisellä konkretian
tasolle kaikissa sijoitusalueissamme. Isossa kuvassa EU-tason säädösmuu
-
toksilla on tarkoitus edistää rahavirtojen suuntautumista yhä enemmän kohti
kestävän kehityksen hankkeita. Onko meillä sijoittajilla tällä hetkellä tarpeeksi
relevanttia dataa käytössä tehdäksemme sijoituspäätöksiä, jotka edistävät
samalla myös kestävän kehityksen ja vihreän siirtymän rahoitusta? Tämä
kysymys mietityttää varmasti monia ja vastuullisen salkun rakentamisessa vaa
-
ditaan kärsivällisyyttä. Sitä mukaa, kun vastuullisuusdatan saatavuus ja laatu
paranee, myös näkemys sijoituskohteista monipuolistuu. Esimerkiksi Scope 3
-päästöillä tarkasteltuna yhtiö saattaa olla hyvin erilainen vastuullisuusnäkö
-
kulmasta kuin pelkästään Scope 1 - ja Scope 2 -päästöjen tiedoilla.
On aika kiittää asiakkaitamme. Te haastatte meitä pohtimaan ajankohtaisia
uusia vastuullisuusteemoja ja -trendejä ja kehittämään tämän pohjalta lähesty
-
mistapaamme. Tähän haasteeseen vastaamme mielellämme jatkossakin.
Jatketaan työtä yhdessä kuten tähänkin asti.
Sanna Pietiläinen
Johtaja, Vastuullinen sijoittaminen
Vastuullisuus on keskeinen osa eQ:n
liiketoimintaa ja yrityskulttuuria
”Arvomme `suoraselkäinen, avoin, osaava ja
aikaansaava´ ohjaavat jokaisen eQ:laisen työtä ja
muodostavat perustan päivittäiselle yhteistyölle
asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden
keskeisten sidosryhmien kanssa. ”
Sanna Pietiläinen,
vastuullisen sijoittamisen johtaja
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisuus ja sen raportointi
eQ-konsernissa
Raportoinnin tarkoitus
eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja corporate finance -toimintaan kes-
kittyvä yhtiöryhmä. Konsernin emoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna Nasdaq
Helsingissä.
Vastuullisuusraportoinnin tarkoitus on kuvata eQ-konsernin roolia vastuullisena
toimijana suhteessa sidosryhmiin ja ympäröivään yhteiskuntaan. eQ haluaa
pitää huolta toimintansa läpinäkyvyydestä ja avoimuudesta raportoimalla
säännöllisesti ja kattavasti vastuullisuustyön toteutumisesta ja kehittymisestä
sekä yhtiötasolla että sijoitustoiminnassa. Vaikka eQ-konsernin koko ja toi
-
minnan laajuus ei edellytä kirjanpitolain mukaista vastuullisuusraportointia, on
eQ Oyj:n hallitus vuodesta 2017 lähtien päättänyt vapaaehtoisesti raportoida
vastuullisuudesta osakkeenomistajille, asiakkaille ja muille keskeisille sidosryh
-
mille. eQ-konsernin vastuullisuusraportti vuodelta 2021 on eQ Oyj:n hallituksen
hyväksymä ja se julkaistaan osana vuoden 2021 vuosikertomusta.
Tämä raportti noudattaa eQ:n toiminnan kannalta
olennaisin osin Nasdaqin toukokuussa 2019 julkaisemaa
sekä listatuille että listaamattomille yhtiöille suunnat
-
tua globaalia ESG-raportointiopasta (ESG Reporting
Guide 2.0 – A Support Resource for Companies).
Vastuullisuusraportti 2021
eQ-konserni ja vastuullisuus
Vastuullisuus on keskeinen osa eQ:n liiketoimintaa. eQ toimii konsernina
vastuullisesti ja kestävästi sekä integroi vastuullisuuden systemaattisesti ja
käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin corporate
finance -toimintoihin. eQ:n arvot (alla) ovat konsernin työkulttuurin ytimessä.
Ne ohjaavat kunkin eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle
yhteistyölle asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten sidos
-
ryhmien kanssa.
SUORASELKÄINEN
Olemme rehellisiä, ja luotettavia,
sanojemme mittaisia. Toimimme
oikein ja vastuullisesti.
Noudatamme finanssialan
sääntelyä ja eQ:n yhteisiä
pelisääntöjä.
AVOIN
Olemme helposti lähestyttäviä
ja keskustelemme kaikista
asioista avoimesti. Emme peittele
virheitä tai ongelmia, opimme
niistä. Iloitsemme yhdessä
onnistumisista. Kunnioitamme
myös erilaisuutta.
OSAAVA
Haluamme ymmärtää
asiakkaidemme tarpeet.
Kehitämme ammattitaitoamme
ja toimintatapojamme jatkuvasti.
Uskallamme kyseenalaistaa.
Jaamme tietoa, autamme ja
annamme palautetta.
AIKAANSAAVA
Teemme huolellisesti ja ripeästi
sen, mitä lupaamme. Teemme,
emmekä vain puhu ja suunnittele.
Työskentelemme ahkerasti ja
tinkimättömällä asenteella
asiakkaiden, kollegojen ja
yhteistyökumppaneiden kanssa.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ kannustaa sijoituskohteena olevia yrityksiä avoimuuteen sidosryhmäinfor-
maatiossa sekä kehittämään vastuullisuusraportointia yhtiön koosta tai säänte-
lyn vaatimuksista riippumatta. Lisätietoja vastuullisuuden toteutumisesta sekä
siihen liittyvistä periaatteista ja muista relevanteista dokumenteista on saata
-
vissa eQ:n verkkosivuilta (www.eq.fi/fi/about-eq-group/sijoittajat/vastuullisuus).
Vastuullisuusteemat
eQ:n liiketoiminnassa on neljä olennaista aihetta, jotka luovat puitteet vas-
tuullisuustyölle. eQ Oyj:n hallitus on hyväksynyt vastuullisuusteemat. Alla on
tarkemmin kuvattu sitä, mitä nämä neljä teemaa käytännössä tarkoittavat:
Konsernitason vastuullisuustyö on konsernin johtoryhmän vastuulla ja työtä
tehdään tiiviissä yhteistyössä vastuullisen sijoittamisen johtajan kanssa.
eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan vuosittain yhtiötason vastuullisuustyön
toteutumisesta ja tulevista kehittämissuunnitelmista.
eQ kouluttaa säännöllisesti koko henkilöstöä vastuullisuusasioissa. Vuonna
2021 koulutus keskittyi eQ-konsernin päivitettyyn Code of Conductiin, josta
kerrotaan tarkemmin tämän raportin kohdassa 6.4. Code of Conductin lansee
-
rauksen yhteydessä eQ otti käyttöön samalla sisäisesti uuden eQ Whistleblo-
wer -ilmoituskanavan. Perehdyttämisohjelmassa eQ sitouttaa uudet työntekijät
noudattamaan ja toteuttamaan eQ:n vastuullisen sijoittamisen periaatteita ja
toimintatapoja. Vuoden 2021 aikana pidettiin kaksi vastuullisuuteen liittyvää
perehdyttämiskoulutusta uusille työntekijöille.
Osoituksena konsernitason vastuullisuustyön toteutumisesta eQ Oyj:lle on
myönnetty kansainvälinen ISS ESG Prime -vastuullisuusluokitus. ISS arvioi
vastuullisuuden toteutumista yhtiön liiketoiminnassa sekä ympäristön ja sosi
-
aalisen vastuun että hyvän hallintotavan näkökulmista. ISS ESG Prime -luokitus
myönnetään yhtiöille, jotka saavuttavat/ylittävät ISS ESG:n määrittelemät
kriteerit parhaille ESG-lähestymistapaa kuvaaville käytännöille. eQ Oyj sijoit
-
tuu vastuullisuusasioiden toteutumisessa omalla toimialallaan parhaimpaan
kymmenykseen.
eQ Oyj on mukana Nasdaqin OMX Sustainability Finland -indeksissä. Indeksi
koostuu 40 yrityksestä, jotka on luokiteltu vastuullisuuskriteerein parhaiksi
Nasdaq Helsingissä. Avoimuuden ja läpinäkyvyyden edistämiseksi eQ on myös
raportoinut jo neljän vuoden ajan keskeisiä ESG-tunnuslukujaan Nasdaqin yllä
-
pitämään ESG-tietokantaan. Tunnustuksena tästä eQ Oyj on saanut Nasdaqilta
”Nasdaq ESG Transparency Partner” -sertifikaatin.
HYVÄ HALLINTOTAPA JA
VASTUULLISUUS
• Lakien ja yrityksen sisäisten ohjei-
den, sitoumusten, politiikkojen
(esim. eturistiriitapolitiikka) ja
Code of Conductin noudattaminen
kaikissa eQ:n toiminnoissa
• Läpinäkyvä raportointi esimerkiksi
hinnoittelu varainhoitotuotteissa
kerrotaan avoimesti ja selkeästi
sekä ex-ante että ex-post
• Proaktiivinen korruption ja lah
-
jonnan sekä rahanpesun vastainen
toiminta ja toiminnan edistäminen
koko toimialalla
• eQ-konsernin vastuullisuusraportti
ASIAKKAAT
• Suoraselkäinen, avoin, osaava
ja aikaansaava kumppani eQ:n
asiakkaille
• Asiakkaiden tarpeiden ymmärtämi
-
nen ja niihin vastaaminen
• Asiakastyytyväisyyden
seuranta - mm. SFR 2021
-tutkimuksessa ensimmäisellä
sijalla kokonaislaadussa
YMPÄRISTÖ
• Omassa kiinteistössä käytössä
vihreä sähkö (vesivoimaa)
• Esim. muovin käytön minimointi,
kierrättämisen huomioiminen
toimitiloissa sekä julkisten
kulkuneuvojen ja vaihtoehtoisten
liikkumismuotojen suosiminen
(Ympäristöystävälliset toiminta
-
ohjeet eQ:n työntekijöille 2019
alkaen)
• Henkilöstön koulutus
ympäristöasioissa
• 2019 alkaen tukea Puhdas Itämeri
-säätiölle (BSAG). Tuki toteutuu
eQ Sininen Planeetta -rahaston
BSAG-osuuden kautta ja sen
määrä vuonna 2021 oli lähes
160000 euroa
HENKILÖSTÖ
• Tasa-arvoinen ja monimuotoinen
työyhteisö
• Työhyvinvointi ja työkyky – työ
-
ergonomia, kuntotestit, sisäilman
laadun mittaus
• Varhaisen välittämisen
toimintamalli
• eQ – mahdollisuus ammatilliseen
kehittymiseen
• Työtyytyväisyyden seuranta
”Osoituksena konsernitason
vastuullisuustyön toteutumisesta
eQ Oyj:lle on myönnetty
kansainvälinen ISS ESG Prime
-vastuullisuusluokitus.”
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Varainhoito on toiminut aktiivisena vastuullisen sijoittamisen edelläkävijänä
jo useiden vuosien ajan. eQ on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen
periaatteet (PRI, UN’s Principles for Responsible Investment) vuonna 2010. eQ
toimii aktiivisena jäsenenä Pääomasijoittajat ry:ssä, Invest Europessa, Raklissa,
Finsifissä (Finland’s Sustainable Investment Forum) ja Finanssiala ry:ssä. eQ
on CDP:n Climate Change -ohjelman allekirjoittaja sekä kannustaa yrityksiä
määrittämään omalle toiminnalleen tieteeseen perustuvat päästövähennysta
-
voitteet CDP:n järjestämän Science Based Target Initiative -yhteisvaikuttamis-
aloitteen kautta. eQ on myös jäsenenä GRESB (Global Real Estate Sustainability
Benchmark) -vastuullisuusarvioinnissa eQ:n kiinteistösijoitusten osalta.
Vastuullisuus ja kestävyys ovat keskeinen osa eQ Varainhoidon sijoitustoi
-
mintaa ja sen prosesseja. Tavoitteena on tunnistaa kestävästä toiminnasta
hyötyvät sijoituskohteet ja niiden tuottomahdollisuudet sekä vähentää riskiä
sijoituksissa. Kestävyysriskit ja -mahdollisuudet huomioidaan systemaatti
-
sesti ja käytännönläheisesti niin sijoituskohteen valinnassa, seurannassa kuin
raportoinnissa kaikissa eQ:n sijoitusalueissa. Kestävyysriskillä tarkoitetaan
ympäristöön, yhteiskuntaan tai hallintotapaan liittyvää tapahtumaa tai olosuh
-
detta, jonka toteutumisella saattaisi olla sijoituksen arvoon tosiasiallinen tai
mahdollinen kielteinen olennainen vaikutus. Kestävyysriskien olennaisuus vaih
-
telee eri sektoreilla ja liiketoimintamalleissa, ja sijoituskohteet voivat altistua
kestävyysriskeille myös arvoketjunsa kautta.
eQ Varainhoidon vastuullisen sijoittamisen periaatteet luovat vastuullisuu
-
den osalta viitekehyksen koko eQ:n sijoitustoiminnalle ja sen prosesseille.
Periaatteet kattavat kaikki omaisuusluokat, ja niiden soveltaminen vaihtelee
omaisuusluokasta ja sijoitustavasta riippuen. Periaatteet ovat eQ Varainhoidon
hallituksen hyväksymät ja perustuvat hallituksen määrittelemiin vastuullista
sijoittamista koskeviin linjauksiin. eQ:n verkkosivuilta on saatavissa myös eQ
Varainhoito Oy:n omistajaohjauksen periaatteet.
Jokainen sijoitustoiminnan parissa työskentelevä eQ:lla ymmärtää, tunnistaa ja
huomioi sijoituksiin liittyvät potentiaaliset kestävyysriskit ja -mahdollisuudet.
Kestävyysanalyysin ohella tärkeä osa salkunhoitajien toimenkuvaa on käydä
myös jatkuvaa vaikuttamiskeskustelua sijoituskohteiden kanssa. Jokaisessa
sijoitustiimissä on lisäksi nimetty, vastuulliseen sijoittamiseen perehtynyt
henkilö. Vastuullisen sijoittamisen työn koordinoinnista, sen kehittämisestä ja
kouluttamisesta vastaa eQ:n vastuullisen sijoittamisen johtaja.
Viime vuonna 2021 koulutuksen keskiössä oli kestävän rahoituksen tiedon
-
antoasetuksen implementointi. Sääntelyn mukanaan tuomat velvoitteet
eivät juurikaan ole muuttaneet eQ Varainhoidon visiota ja toimintatapoja
vastuullisuuteen ja kestävyyteen liittyen. Vastuullisuus ja sen johdonmukainen,
käytännönläheinen kehittäminen on ollut eQ:n tekemisen ytimessä jo pitkään.
Viime vuoden aikana eQ tutki ja arvioi kaikissa sijoitustiimeissä kuitenkin huo
-
lella, mitä mm. luokitteluvaatimukset tarkoittavat eQ:n tuotteiden nykyisten
sijoitusstrategioiden ja -käytäntöjen sekä ESG-raportoinnin näkökulmasta ja
mitä mahdollisesti pitää kehittää edelleen. Lisäksi haettiin oppia ja ymmärrystä
ilmastokysymyksissä kuuntelemalla maailman suurimman ruoka- ja juomayri
-
tyksen Nestlén polkua hiilineutraaliuteen vuonna 2050. Syksyn aikana myös
eQ:n kiinteistötiimissä hankittiin lisää tietoa ja osaamista kiinteistösijoituksia
koskevaan ilmastotyöhön.
eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan kerran vuodessa vastuullisuuden ja vastuul
-
lisen sijoittamisen toteutumisesta ja tulevista kehitysaktiviteeteista kaikissa
eQ:n sijoitusalueissa. Lisäksi eQ Rahastoyhtiön hallituksessa käydään sään
-
nöllisesti läpi sijoituskohteiden kanssa tapahtuneet vaikuttamistilanteet. eQ
raportoi myös PRI:lle vuosittain vastuullisen sijoittamisen käytännöistään sekä
konkreettisista vaikuttamistapahtumista sijoituskohteissa.
Raportoidut osa-alueet
eQ Varainhoidon
tulos *
Vastaajien
mediaani
Strategia ja hallintotapa A+ A
Pääomasijoitukset A+ A
Listatut osakkeet – ESG:n integrointi A+ A
Listatut osakkeet – aktiivinen
vaikuttaminen:
I Aktiivinen vuorovaikutus
sijoituskohteiden kanssa A+
II Äänestäminen yhtiökokouksessa C
B B
Kiinteistösijoitukset A B
* Taulukossa näkyy eQ Varainhoidon saamat arvosanat vuoden 2020 PRI-raportoinnista. PRI-raportoinnin
arvosana-asteikko E (heikko) – A+ (paras). PRI uudistaa raportointia, ja sen vuoksi 2021 tulokset eivät
ole vielä käytössä. eQ on kuitenkin raportoinut keväällä 2021 vastuullisuuden toteutumisesta.
Kouluttaminen ja asiakkaiden kanssa keskusteleminen kuuluvat olennaisena
osana eQ:n asiakastyöhön. Asiakkaita kuunnellaan ja heiltä opitaan. Vuonna
2021 eQ järjesti asiakkailleen kaksi ESG-webinaaria, joista ensimmäinen
käsitteli Tiedonantoasetuksen sisältöä ja sen toteuttamista yleisesti finans
-
simarkkinatoimijoiden toiminnoissa. Toisen ESG-webinaarin aihe keskittyi
eQ:n tuotteiden kestävyysluokitteluun ja kestävän kehityksen huomioimiseen
Vastuullinen ja kestävä sijoittaminen eQ Varainhoidossa
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
yritysvalinnassa. eQ:n ESG-asiantuntijat ovat olleet vuoden aikana aktiivisia
myös useilla kotimaisilla ja kansainvälisillä foorumeilla edistämässä parhaisiin
käytäntöihin liittyvän tiedon jakamista.
Seuraavissa kappaleissa eQ kuvaa lyhyesti vuoden 2021 keskeisiä ESG-kuulu
-
misia eri omaisuuslajien osalta. Vastuullisen sijoittamisen toteutumisesta sekä
seuratuista ESG-asioista sijoituskohteissa eQ kertoo tarkemmin lisää omaisuus
-
lajikohtaisissa ESG-raporteissa.
Osake- ja korkosijoitukset
Kestävän kehityksen huomioiminen eQ:n osake-
ja korkosijoituksissa
Vastuullisuuteen ja kestävyyteen liittyvien riskien ja mahdollisuuksien huo-
mioiminen perinteisten taloudellisten mittareiden lisäksi on osa salkunhoi-
tajan päivittäistä työtä. Tavoitteena on erinomainen pitkän aikavälin tuotto.
Salkunhoitajat käyvät läpi kaikki sijoituskohteet rahastossa määriteltyjen kes
-
tävyysmittareiden kautta. Aktiivisesti hoidetuissa osake- ja korkorahastoissa
edistetään hiilipäästöjen vähentymistä omistetuissa yhtiöissä.
Ympäristöön liittyvinä teemoina seurataan muun muassa yritysten päästötie
-
toja, niiden kehitystä ja raportointia. Lisäksi arvioidaan sitä, miten ilmastoky-
symykset otetaan huomioon yritysten liiketoiminnassa ja kuinka yrityksissä
edistetään kestäviä toimintatapoja. Esimerkkinä tästä toimintatavasta eQ
Kehittyvät Markkinat Osinko -rahasto sijoitti viime vuoden aikana kiinalaiseen
ympäristöteknologiayritykseen China Everbright Environmentiin, joka keskittyy
infra-rakentamisprojekteihin mm. waste to energy -alalla sekä konsultoitiin
ympäristöä parantavissa hankkeissa. Yritys tekee yhteistyötä valtion kanssa
ja edesauttaa Kiinan päästöjen vähentämistä erityisesti jätteenkäsittelyssä.
Toisena esimerkkinä on eQ Suomi -rahastossa oleva sijoitus Kempower, jonka
listautumisantiin eQ osallistui viime vuonna. Yhtiön tehokkaan sähkölataustek
-
nologian avulla sähköautojen ja linja-autojen lataaminen tehostuu. Tämä hel-
pottaa sekä yksityisautoilun että julkisen liikenteen sähköistymistä ja lopulta
päästöjen vähentymistä.
Rahastot
Artikla :n
mukainen rahoitustuote
Artikla :n
mukainen rahoitustuote
Artikla :n
mukainen rahoitustuote
Rahasto edistää ympäristöön ja
yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia.
Sijoituskohteena olevat yritykset
noudattavat hyvää hallintotapaa.
Rahaston tavoitteena
on kestävien
sijoitusten tekeminen
KORKOSIJOITUKSET
Lyhyt korko
eQ Lyhyt Korko
x
Valtionlainat
eQ Euro Valtionobligaatio
x
Investment Grade -yrityslainat
eQ Vaihtuva Korko
x
eQ Euro Investment Grade x
eQ Euro Investment Grade Indeksi (Vanguard) x
High Yield -yrityslainat
eQ High Yield
x
Kehittyvien Markkinoiden yrityslainat
eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina
x
eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta x
OSAKESIJOITUKSET
Suomi
eQ Suomi
x
Eurooppa
eQ Eurooppa Osinko
x
eQ Pohjoismaat Pienyhtiö x
eQ Eurooppa Aktiivi (Fidelity) x
eQ Eurooppa Indeksi (Vanguard) x
Pohjois-Amerikka
eQ USA Indeksi (Vanguard)
x
Kehittyvät Markkinat
eQ Kehittyvät Markkinat Osinko
x
eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö x
eQ Frontier Osake x
Japani
eQ Japani Indeksi (Vanguard)
x
Globaalit
eQ Sininen Planeetta
x
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hallintotapaan liittyvänä teemana kiinnitetään huomiota esimerkiksi yrityksen
hallituksen kokoonpanoon. Rahastojen sisällöt myös monitoroidaan neljän
-
nesvuosittain YK:n Global Compact -periaatteiden vastaisten normirikko-
musten osalta. Lisäksi korkorahastoissa suositaan ESG-lainoja (mm. green
bonds ja sustainability-linked bonds), jotka ovat kohtuullisesti hinnoiteltuja.
Korkorahastoissa pyritään näin edistämään kestävän kehityksen ja vihreän
siirtymän rahoitusta. ESG-lainojen osuus rahastoissa on lisääntynyt viimeisen
kolmen vuoden aikana. eQ Euro Investment Grade ja eQ Kehittyvät Markkinat
Yrityslaina -rahastoissa ESG-lainojen osuus oli noin 25 %:ia ja eQ High Yield
-rahastossa yli 10 %:ia.
eQ:n salkunhoitajat käyvät aktiivisesti niin positiivisissa kuin negatiivisissa vas
-
tuullisuuskysymyksissä suoraa dialogia yritysten kanssa. Aktiivisen vaikuttami-
sen tärkeimpiä alueita on yritysvastuuraportoinnin saatavuuden edistäminen ja
sen sisällön ja laadun kehittäminen sekä se, miten yritykset ottavat käyttöön
muun muassa tieteeseen perustuvan päästövähennystavoitteen. Salkunhoitajat
ovat yrityksiin yhteydessä myös mahdollisten normirikkomusten tapauksissa.
Vaikuttamistapahtumia eQ:n osake- ja korkorahastoissa oli 1.1. –31.12.2021
aikana yhteensä 50 kpl, josta 3 hallintotapaan, 14 yhteiskuntavastuuseen, 30
yritysvastuuraportin saatavuuteen, 1 ympäristövastuuseen ja 2 todennetun
normirikkomuksen seurantaan liittyvää tapahtumaa. Lisäksi eQ osallistuu
ajoittain yhteisvaikuttamisaloitteisiin yhdessä muiden sijoittajien kanssa.
eQ:n osake- ja korkorahastoja koskevan kestävyysluokittelun tekeminen oli
tärkeä kehitysprojekti viime vuonna. Samalla, kun eQ työsti tuoteluokitteluja,
arvioitiin myös sitä, mitä luokitteluvaatimukset tarkoittavat tuotteiden nykyis
-
ten sijoitusstrategioiden ja -käytäntöjen sekä ESG-raportoinnin näkökulmasta
ja mitä mahdollisesti pitää kehittää edelleen.
Yksityiskohtaisemmat kuvaukset kaikkien osake- ja korkorahastojen sijoitus
-
prosesseista, menetelmistä ja mittareista kestävyyden seuraamiseksi löytyvät
rahastoesitteistä eQ:n verkkosivuilla. Seuraavassa kerrotaan tarkemmin, mihin
eQ Sininen Planeetta -osakerahaston kestävyysluokittelu (artikla 9) perustuu.
eQ Sininen Planeetta – tavoitteena kestävien
sijoitusten tekeminen (artikla 9:n rahoitustuote)
eQ Sininen Planeetta sijoittaa maailmanlaajuisesti yhtiöihin, joiden
liiketoiminta liittyy keskeisesti maapallon kriittisten resurssien älyk
-
käämpään käyttöön, kestävään kulutukseen ja yhteiskuntavastuullisuu-
den toteutumiseen. Rahaston sijoituskohteeksi etsitään huomattavaa
kestävyysloikkaa edustavia toimialoja ja yhtiöitä.
Keskeistä yritysvalinnassa on se, kuinka tärkeä merkitys kestävyydellä
on yrityksen strategiassa ja esimerkiksi se, onko yrityksellä Pariisin
sopimuksen mukainen ilmastotavoite. eQ analysoi päästövaikutuksia
myös scope 3 -luokittelun mukaisesti. Siinä huomioidaan yrityksen
päästöt läpi koko tuotannon arvoketjun aina loppukäyttöön asti. Tiede
-
perusteinen sitoutuminen tarkoittaa myös sitä, että jokin ulkopuolinen
taho arvioi tavoitteet.
Tällä hetkellä eQ Sininen Planeetta -rahaston painosta on 80 prosenttia
yhtiöissä, joilla on joko kunnianhimoinen tai tieteellisesti hyväksytty
päästövähennystavoite. Jokaisen sijoituspäätöksen taustalla on lisäksi
yksi tai useampi muu tärkeä kestävyyskriteeri.
Kiinteistösijoitukset
Kiinteistösijoituksilla hiilineutraaliustavoite käytönaikaisen
energiankulutuksen osalta vuoteen 2030
Erikoissijoitusrahastot eQ Liikekiinteistöt, eQ Yhteiskuntakiinteistöt ja käyn-
nistymässä oleva eQ Asunnot II luokitellaan EU:n kestävän rahoituksen tiedon-
antoasetuksen (2019/2088) artikla 9:n mukaisiksi rahoitustuotteiksi, joiden
tavoitteena on kestävien sijoitusten tekeminen.
Vuoden 2020 lopussa kaikille eQ:n kiinteistösijoituksille asetettiin hiilineutraa
-
liustavoite käytönaikaisen energiankulutuksen osalta vuoteen 2030. Asetettu
hiilineutraaliustavoite ohjaa käytännön tekemistä eQ:n kiinteistösijoittamisessa
koskien sekä kiinteistöjen hankintaprosessia että omistusaikana kiinteistöissä
tehtäviä vastuullisuutta ja kestävyyttä edistäviä kehitystoimenpiteitä. Toi
-
menpiteet tavoitteen saavuttamiselle on määritelty eQ:n kiinteistösijoituksia
koskevassa vähähiilisyyden tiekartassa. Tavoitteen toteutumista seurataan ja
siitä raportoidaan vuosittain sijoittajille.
Vastuullisuus ja kestävyys ovat osa due diligence -selvitystä kiinteistöjen
hankinnan yhteydessä. Tämä sisältää mm. maaperään, energiatehokkuuteen,
vuokralaisen taustaan ja joukkoliikenteen saatavuuteen liittyvät asiat. Uusissa
kohteissa suositaan energiatehokkaita ja ympäristöystävällisiä materiaalivalin
-
toja ja suunnitteluratkaisuja. Jo vuoden 2018 alusta lähtien eQ:n kiinteistösi-
joitusten kohteissa on käytetty uusiutuvalla energialla tuotettua ostosähköä.
Lisäksi eQ:n uudiskohteissa tutkitaan aina geoenergian, aurinkosähkön ja
vihreän kaukolämmön käyttömahdollisuus.
Kiinteistöjä rakennettaessa, ylläpidettäessä ja käytettäessä painotetaan käyt
-
täjien, rakentajien ja omistajapalvelujen parissa työskentelevien henkilöiden
osalta turvallisuutta, terveellisyyttä ja toiminnallisuutta. Palveluja ja materi
-
aaleja hankittaessa huomioidaan tilaajavastuut sekä sosiaalisesti vastuulliset
toimintatavat. Kaikkien sopimusten (esim. urakkasopimukset ja palveluntuotta
-
jat) liitteenä on eQ:n toimittajien Code of Conduct.
Omistusaikana yksittäisissä kiinteistökohteissa tehdään toimenpiteitä, joilla
vastuullisuutta ja kestävyyttä edistetään. Kaikkien kohteiden kulutustiedot
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
(energia, vesi, jäte) kerätään, poikkeamia seurataan ja datan pohjalta tehdään
toimenpiteitä. Lisäksi tehdään energiatehokkuuden parannustoimia liittyen
ilmanvaihtoon, lämmitys- ja jäähdytysjärjestelmiin, valaistukseen sekä raken
-
teiden lämmöneristävyyteen. Hiilijalanjälki (tCO
2
) toimii tärkeänä mittarina
kestävyystavoitteen toteutumisen seurannassa. Hiilijalanjäljen kehittymisestä
suhteessa asetettuun tavoitteeseen raportoidaan vuositasolla vastuullisuusra
-
portissa. Muita mittareita ovat energiakulutus (MWh), vesi (m
) ja jäte (t).
BREEAM (Building Research Establishment’s Environmental Assessment Met
-
hod) In Use -sertifioinnin avulla arvioidaan sekä yksittäisen kiinteistön että
ylläpitotoimintojen toimivuutta, tunnistetaan mahdolliset puutteet ja valitaan
kehityskohteet. Rahastojen on tarkoitus hakea kaikille kohteille Breeam In
Use-sertifikaatti ja vähintään Very Good -tasolle. Rahastotasolla hyödynnetään
GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) -vastuullisuusarviointia
toiminnan kehittämisessä sekä vertailtaessa eQ:n rahastoja ja niiden suoritus
-
kykyä muihin toimijoihin ja markkinaan.
Keskeistä on myös yhteistyö merkittävien sidosryhmien kanssa. Esimerkkeinä
mainittakoon säännölliset asiakastyytyväisyyskyselyt vuokralaisille ja vastuul
-
lisuutta koskevat suositukset vuokrasopimuksissa.
eQ sitoutuu kehittämään rahastojen vastuullisuutta ja kestävyyttä jatkuvasti.
eQ suhtautuu kiinteistöihin ns. ”ikuisena omistajana”, jolloin on tärkeää tehdä
ja toteuttaa pitkäaikaisesti kestäviä ratkaisuja sekä omien prosessien että
kiinteistökohteiden teknisten ominaisuuksien kehittämiseksi. Lisäksi eQ haluaa
olla aktiivisesti mukana kehittämässä toimialaa ja sen käytäntöjä.
Seuraavassa kerrotaan vuoden 2021 keskeisistä vastuullisuusaktiviteeteista
eQ:n kiinteistösijoituksissa.
GRESB-tulokset
Vahva kehitys GRESB-tuloksissa jatkui. eQ Yhteiskuntakiinteistöt ja eQ Liike-
kiinteistöt saivat molemmat kolme tähteä viidestä mahdollisesta (GRESB-
arvioinnissa mukana vuodesta 2019). Molemmissa rahastoissa nähtiin yli
kymmenen pisteen parannus. Lisäksi rahastoille myönnettiin GRESBin Green
Star -tunnustus jo toistamiseen.
Vihreä rahoitus
Heinäkuussa eQ Liikekiinteistöt sopi Pohjoismaisen rahoittajakonsortion kanssa
merkittävästä rahoituspaketista (800 MEUR), ja vastaavasti marraskuussa
samanlainen rahoitusjärjestely (700 MEUR) toteutettiin eQ Yhteiskuntakiinteis
-
töt -erikoissijoitusrahastolle. Molemmat rahoituspaketit on luokiteltu pankki-
lainojen osalta vihreäksi vastuulliseksi rahoitukseksi. Vihreä rahoitus tarkoittaa
tässä mm. sitä, että vähintään lainamäärän vastaavan määrän kiinteistöjä tulee
täyttää tietty Breeam In Use-sertifioinnin taso.
Ilmastoriskien tunnistaminen
eQ:n ilmastotyö on parhaillaan käynnissä. eQ on tehnyt kiinteistösijoitustensa
osalta jo useita toimia pienentääkseen kiinteistörahastojen ilmastovaikutuk
-
sia ja hillitäkseen ilmastonmuutosta. eQ:n kiinteistösijoituksille on määritelty
olennaiset fyysiset riskit (esim. myrskyt, keskilämpötilan nousu ja sademäärien
muutokset) ja transitioriskit (esim. päästöraportoinnin velvoitteiden kiristymi
-
nen) ja niiden taloudelliset vaikutukset eri ilmastoskenaarioissa.
eQ Asunnot
eQ Asunnot -rahastoon rakennetaan asuntoja kaiken kaikkiaan 1 408 kpl:tta
20:een kohteeseen. Vuodenvaihteessa rahastolla oli omistuksessa 17 kohdetta,
joista valmiina oli kolme kohdetta. Kaikki asuntokohteet sertifioidaan (BREAAM
In Use) niiden valmistuttua. Aurinkovoimala rakennetaan kaikkiin kohteisiin.
Kahteen rakenteilla olevaan kohteeseen on tulossa geoenergia. Kaikki kohteet
ovat uusia ja energialuokaltaan hyviä (energialuokka vähintään B). Tämän
hetken tiedoilla asunnoista 200 on energialuokaltaan parasta tasoa A. Nyt
rakenteilla oleva eQ Asunnot- ja käynnistymässä oleva eQ Asunnot II -rahasto
tulevat mukaan myös GRESB-vastuullisuusarviointiin arviolta vuonna 2023.
eQ Liikekiinteistöt GRESB –arviointi
eQ Yhteiskuntakiinteistöt GRESB -arviointi
GRESB Average
Peer
2019 2020 2021
GRESB Average
Peer
2019 2020 2021
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Private equity-, private credit- ja
venture capital -sijoitukset
ESG-mittareita käytössä entistä enemmän
pääomasijoittajien kohdeyhtiöissä
Kestävyyteen ja vastuullisuuteen liittyvät tekijät huomioidaan systemaat-
tisesti private equity -sijoituksissa. Vastuullisen sijoittamisen lähtökohtana
on ESG:n integrointi laajasti prosesseihin, joita ovat kohderahastovalinta,
-seuranta ja sijoittajaraportointi. Pohjoiseurooppalaisissa rahastoissa (ml.
varainhoito-ohjelmat) eQ vastaa managerivalinnasta ja käy itse vastuullisuus
-
keskustelut managereiden kanssa ennen sijoituspäätöstä. Pohjois-Amerikkaan
ja private credit -lainoihin sijoittavissa rahastoissa, joissa eQ:n yhteistyökump
-
pani vastaa manageri- / lainavalinnasta, eQ edellyttää yhteistyökumppanilta
itseltään kestävyyskriteerien täyttymistä ja ESG due diligence -selvityksen
tekemistä sijoituskohteiden valinnassa. Vuoden 2021 lopussa lanseerattiin eQ:n
ensimmäinen venture capital -rahasto yhteistyössä yhdysvaltalaisen TrueBridge
Capitalin kanssa. Vaikka venture capital -rahastot ovat usein pioneereja vas
-
tuullisuuteen liittyvässä ajattelussa, näyttää siltä, että vastuullisuustekijöiden
systemaattinen seuraaminen on vielä vähäisempää kuin esimerkiksi private
equity -sijoituksissa. eQ ja TruBridge seuraavat ja kehittävät yhdessä toiminta
-
tapoja tähän liittyen.
Vastuullisuus on aina osa sijoituspäätöstä. Osana sijoitusprosessia eQ pyrkii
laajamittaisesti tunnistamaan kohderahastoihin liittyvät kestävyysriskit
ja -mahdollisuudet. ESG due diligence –selvityksessä eQ arvioi kohdera
-
haston hallinnointiyhtiön kestävyyttä ja vastuullisuutta mm. seuraavista
näkökohdista:
• hallinnointiyhtiön asenne vastuullisuuteen,
• vastuullista sijoittamista ohjaavat politiikat, sitoumukset ja muut
ohjeistukset,
• miten rahastomanageri johtaa vastuullisuusasioita,
• vastuullisuuden integrointi sijoituspäätöksentekoon ja sijoituskohteiden
seurantaan ja seurannan tukena käytössä olevat työvälineet ja ESG-mittarit
ja
• ESG-raportointi sijoittajille.
Jokaiselle rahastolle eQ määrittää due diligence -prosessin yhteydessä vas
-
tuullisuusarvion, jonka kehittymistä seurataan ja raportoidaan vuosittain. eQ:n
tavoitteena on sisällyttää myös kohderahaston juridiseen dokumentaatioon
kestävyyteen ja vastuullisuuteen liittyvät tavoitteet.
eQ:n sijoitusten kestävyyden ja vastuullisuuden toteutumista ja kehittymistä
eQ arvioi ja seuraa mm. kohderahastoille lähetettävän vuotuisen ESG-kyselyn
avulla sekä keskusteluissa kohderahastojen kanssa. Lisäksi eQ osallistuu
aktiivisesti kohderahastojen vuosikokouksiin ja sijoittajaneuvostojen (advisory
board) työhön.
Vuodesta 2017 alkaen lähetetty eQ:n ESG-kyselyn sisältö on pääpiirteissään
pysynyt samana, jotta ESG-kehitystrendiä voidaan johdonmukaisesti seurata
hallinnointiyhtiöissä ja niiden kohderahastoissa. Mikäli kohderahasto saa heikon
vastuullisuusarvion ESG-kyselyn tuloksena eikä eQ näe positiivista kehityst
-
rendiä, asia nostetaan esille keskusteluissa kohderahaston hallinnointiyhtiön
kanssa.
Vuotta 2020 koskeva ESG-kysely lähetettiin 104 hallinnointiyhtiölle tammi
-
kuussa 2021. Tämä kattoi 160 kohderahastoa ja arviolta 1 000 kohdeyhtiötä.
Kyselyyn vastasi 97,1 %:ia (101 kpl) hallinnointiyhtiöistä. eQ:n kohderahastoissa
havaittiin 17 ESG-tapahtumaa, joista hallinnointiyhtiöt ovat antaneet selvi
-
tykset. Kyselyn 2020 tulokset osoittavat, että yhä useammin vastuullisuu-
teen liittyvät asiat sisällytetään myös kohdeyritysten normaaliin seurantaan
sekä vaadittavaan raportointiin. Tuloksissa näkyy hyvin myönteinen kehitys
ESG-asioissa:
• positiivinen kehitystrendi kohderahastojen vastuullisuusarvosanoissa,
• ESG-mittareiden seuraaminen kohdeyhtiöissä on kasvanut,
• ESG-politiikan sisältöä on yleisesti päivitetty,
• ESG-päävastuuta on dedikoitu lisääntyvissä määrin yksittäiselle henkilölle
tai erilliselle ESG-komitealle ja
• EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen (2019/2088) implemen
-
tointi oli käynnissä tai suunnitteilla jo yli puolella vastaajista keväällä 2021.
eQ seuraa kyselyn kautta aktiivisesti myös diversiteetin eli monimuotoisuu
-
den toteutumista hallinnointiyhtiöissä ja niiden salkkuyhtiöissä.
Vuotta 2021 koskeva ESG-kysely on jo lähtenyt kohderahastojen hallinnoin
-
tiyhtiöille vastattavaksi. Uutena teemana kyselyyn sisällytettiin ilmastoky-
symykset. eQ on ennen kaikkea kiinnostunut kuulemaan, miten ilmastonmuu-
tokseen liittyvät näkökohdat huomioidaan sijoitusprosesseissa, kuinka yleistä
hiilineutraaliustavoitteen asettaminen on ja missä määrin sijoituksille lasketaan
päästölukuja.
eQ luokittelee nyt alkuvaiheessa kaikki private equity-, private credit- ja ven
-
ture capital -rahastot EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen artikla
6:n mukaisiksi rahoitustuotteiksi. Vaikka vastuullisuus on entistä tärkeäm
-
mässä roolissa kohderahastoissa, merkittävä osa rahastoista on artikla 6:n
tuotteita. eQ edistää jo nyt artikla 8:n mukaisten edellytysten täyttymistä
kohderahastoissa. Vuoden 2021 loppupuolella nähtiin jo useampien artikla 8:n ja
ensimmäisten artikla 9:n mukaisten pääomarahastojen tulo markkinoille, minkä
lisäksi ensimmäiset toimijat asettivat hiilineutraaliustavoitteita.
Vastuullisuuden merkitys pääomarahastojen sijoitustoiminnassa kasvaa koko
ajan ja eQ uskoo, että parhaat managerit johtavat kehitystä tälläkin saralla.
Oman toiminnan ohella eQ haluaa olla myös aktiivisesti mukana edistämässä
vastuullisen sijoittamisen käytäntöjen toteutumista ja kehittymistä pääoma
-
sijoitusalalla. eQ toimii Pääomasijoittajat ry:n ESG-työryhmän ja kestävän
rahoituksen työryhmän puheenjohtajana.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Ympäristövastuu
Ilmastonmuutoksen hillintä on tärkeä teema niin eQ-konsernissa kuin eQ
Varainhoidon sijoitustoiminnassa. Erityisesti vastuullisen sijoittamisen kautta
eQ:lla on merkittävä vaikuttamismahdollisuus edistää kestävää kehitystä.
Viime vuosina eQ on alkanut kiinnittää yhä entistä enemmän huomiota
myös oman toiminnan ympäristövaikutuksiin ja kehittää toiminta
-
tapojaan jatkuvasti kestävämpään suuntaan. Loppuvuodesta 2021
eQ jäsensi ja työsti nykyisten toimintaperiaatteiden pohjalta eQ-
konsernia koskevan ympäristöpolitiikan, joka muodostuu viidestä
teemasta (1. kierrätys, lajittelu ja siivous, 2. liikkuminen, 3.ruoka,
4. hankinnat ja 5. energia ja vesi). Seuraavana kehityskohteena on
mittareiden ja tavoitteiden asettaminen näille teemoille ja niistä
raportoiminen tulevilla vastuullisuusraporteilla.
”Ilmastonmuutoksen hillintä on
tärkeä teema niin eQ-konsernissa
kuin eQ Varainhoidon
sijoitustoiminnassa.”
KIERRÄTYS, LAJITTELU
JA SIIVOUS
Kierrätyksen tehostaminen ja
opastaminen, ympäristöystävällisten
siivoustuotteiden käyttö
LIIKKUMINEN
Työpaikan tukema julkisen
liikenteen lippu, etäyhteyksien
käyttö tarpeettoman
matkustamisen vähentämisessä
RUOKA
Salaattien, ekologisten
pakkausten sekä lähellä
tuotettujen tuotteiden
suosiminen
JOHTAMINEN
Ympäristöasioiden jatkuva
parantaminen ja sisäinen
toimintaryhmä
ENERGIA JA VESI
Sähkön kulutuksen
vähentäminen, uusiutuvien
energialähteiden hyödyntäminen
(vesivoima)
HANKINNAT
Ympäristöystävällisten ja
kestotuotteiden suosiminen
(mm. Reilun kaupan -tuotteet,
kuplavesihana), paperin
vähentäminen
VIESTINTÄ JA
SITOUTTAMINEN
Työyhteisössä kestävistä käytännöistä viestiminen
ja kouluttaminen, keskeisten ympäristölukujen
seuranta ja raportointi eQ-konsernin
vastuullisuusraportilla
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Organisaation oma energiankulutus
Sähkönkulutus, kwh
Sähkön alkuperä:
Uusiutuvan energian osuus, % % % % % %
Ydinvoiman osuus, % % % % % %
Fossiilisten osuus, % % % % % %
Sähkön hiilidioksidin ominaispäästöt, g/kwh
Sähkössä käytetyn ydinpolttoaineen määrä, mg/kwh , , , , ,
Sähkön hiilidioksidipäästöt yhteensä, kg
Sähkön hiilidioksidipäästöt per nettoliikevaihto, g/EUR , , , , ,
Sähkönkulutus per vuokrattu toimitilaneliö, kwh
Sähkönkulutus per henkilö, kwh
eQ-konsernin oma liiketoiminta on suhteellisen vähän suoraan ympäristöä
rasittavaa. Energian käyttö liittyy pääasiassa toimitilojen energian kulutuk
-
seen. Vuodesta 2018 alkaen eQ-konsernin yhtiöt ovat oman sähkönkulutuksen
osalta käyttäneet kokonaan uusiutuvaa energiaa. eQ:n toimitilat ovat modernit
ja niissä hyödynnetään energiatehokkuutta edistäviä teknologisia ratkaisuja.
Toimitilat sijaitsevat vuokratuissa toimitiloissa, jossa lämmön- ja vedenkulutus
sekä toimitilojen ilmastointi (kaukokylmä) sisältyy vuokraan eikä kulutustietoja
ole vuokranantajalta näiden osalta saatavilla. Myös sisäilman laatu on tärkeä
asia eQ:n työntekijöiden terveyden ja viihtyvyyden kannalta. Tätä varten eQ
hankki keväällä 2019 toimistotiloihinsa sisäilman laatua (sis. lämpötilaa, ilman
kosteutta, CO
2
:ta, pienhiukkasia) seuraavan järjestelmän.
eQ kannustaa työntekijöitään joukkoliikenteen ja muiden vaihtoehtoisten
liikkumismuotojen käyttämiseen. Työntekijöillä on mahdollisuus hankkia työ
-
suhdematkalippu osana kokonaispalkkaa, minkä lisäksi työpäivän sisäisessä
lähialueen työmatkailussa voidaan käyttää eQ:n yhteisiä joukkoliikenteen mat
-
kakortteja. Lentomatkailussa yhtiö suosii suoria yhteyksiä, ja neuvotteluissa
pyritään mahdollisuuksien mukaan käyttämään myös etäneuvotteluteknolo
-
giaa. eQ raportoi työntekijöiden työmatkoihin liittyvän lentomatkustamisen
CO
2
-päästöjen yhteismäärän sekä tunnuslukuna päästöjen määrän per henkilö.
Konsernin lentomatkustamisen CO
2
-päästöt ovat pysyneet myös tilikautena
2021 hyvin alhaisella tasolla, mikä suurelta osin johtuu COVID-19-pandemiasta.
Jätehuollosta vastaa eQ:n käyttämien toimitilojen vuokranantaja. eQ huolehtii
omissa toimitiloissaan syntyvän toimistojätteen lajittelusta ja kierrätyksestä.
Vuonna 2021 erityistä huomiota kiinnitettiin edellisvuosien tapaan jätteen
määrän vähentämiseen ja kierrättämiseen. Kuluneen vuoden aikana eQ on käy
-
tännössä toteuttanut vuonna 2019 toimistojätteen lajittelun ja kierrättämisen
osalta tehtyjä toimenpiteitä. Toimenpiteet olivat:
• eQ-konsernin ympäristöystävällisten toimintaohjeiden laatiminen työnteki
-
jöille ja niistä kouluttaminen,
• kaksipuoliseen tulostamiseen siirtyminen,
• henkilökohtaisten sekajäteroskakorien poistaminen henkilökunnan tiloista ja
olemassa olevien lajitteluastioiden toimivuuden uudelleen arviointi,
• muovipullotetuista kivennäisvesistä luopuminen sekä
• kierrätettäviin kestokäyttöisiin astioihin siirtyminen.
eQ-konsernin ympäristöystävälliset toimintaohjeet käydään aina läpi myös
uusien työntekijöiden perehdyttämiskoulutuksessa. eQ raportoi myös paperin
-
kulutuksen toimitiloissaan. Kaksipuoliseen tulostamiseen siirtyminen näkyy
positiivisena kehityksenä kulutustiedoissa. Paperinkulutus vuonna 2021 on
vähentynyt merkittävästi edellisvuodesta. eQ ei ole ollut osallisena ympäristö
-
vahinkoihin liittyvissä oikeudenkäynneissä tai vaateissa.
Muu ympäristövastuu*
Muut epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt
Lentomatkat, CO
2
-päästöt, kg
Lentomatkat, CO
2
-päästöt, kg per henkilö
Materiaalien käyttö
Paperinkulutus yhteensä, kg
Paperinkulutus, kg per henkilö
*Taulukosta käy ilmi arvio lentomatkojen hiilidioksidipäästöistä ja paperinkulutuksesta. Paperinkulutus on raportoitu ostetun paperin perusteella.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Yhteiskuntavastuu
eQ työnantajana
eQ-konsernin tavoitteena on toimia vastuullisena työnantajana. Henkilöstö on
eQ:n tärkein resurssi, sillä osaava ja sitoutunut henkilöstö on avain asiakkaiden
ja eQ:n menestymiseen.
Päättynyt tilikausi 2021 oli edelleen vahvasti COVID-19-pandemian värittämä.
eQ jatkoi keväällä 2020 koronatilanteeseen luotujen toimintaohjeiden toteut
-
tamista, jotta turvallinen toimintaympäristö niin eQ:n työntekijöille, asiakkaille
ja yhteistyökumppaneille voitiin varmistaa ja tartunnat minimoida. Edellis
-
vuoden 2020 tapaan eQ on hankkinut kasvomaskeja kaikille työntekijöilleen ja
suosittanut vahvasti niiden käyttöä sekä turvaetäisyyksien pitämistä muihin
ihmisiin THL:n linjausten mukaan. Koronarokottaminen kuuluu eQ:n työterveys
-
sopimukseen. Työterveysasiakkaiden koronarokottaminen tuli mahdolliseksi
joulukuun 2021 lopussa Helsingin ja Uudenmaan sairaanhoitopiirissä (HUS). eQ
on kannustanut työntekijöitään tämän mahdollisuuden hyödyntämiseen.
COVID-19-tilanne on osaltaan luonut haasteita jokaisen työntekijän työssä
jaksamiseen. Pitkittyneestä COVID-19-pandemiasta huolimatta konsernin hen
-
kilöstön sitoutuminen ja tyytyväisyys ovat pysyneet erittäin korkealla tasolla.
Kaksi kertaa vuodessa toteutettavan työhyvinvointitutkimuksen tulokset oli
-
vat erinomaisia myös vuonna 2021. Tutkimuksella selvitetään mm. henkilöstön
sitoutumista, työhyvinvointia sekä tyytyväisyyttä työyhteisön ja esimiehen
toimintaan. Asteikolla 1–5 arvioitu työtyytyväisyys ja -hyvinvointi arvioitiin
tutkimuksessa tasolle 4,3 (2020: 4,3). Tutkimuksen mukaan työntekijät myös
suosittelevat mielellään eQ-konsernia työpaikkana. Tätä kuvaava eNPS arvo
oli hyvin korkea 44 (asteikolla -100 - +100, jossa 0 - +20 on hyvä, yli 20 on
erinomainen ja yli 40 on huipputulos). Vuoden 2021 työhyvinvointitutkimusten
vastausprosentit olivat myös korkeat, keskimäärin 89,3 % (2020: 92,3 %). Hen
-
kilöstötutkimus on eQ:ssa yksi tärkeimmistä sisäisten toimintatapojen ja esi-
miestyön laadun kehittämisen välineistä. Tiimikohtaisissa palavereissa käydään
tulokset läpi yksityiskohtaisesti sekä sovitaan mahdolliset kehitystoimenpiteet
ja tavoitteet niiden seuraamiseksi.
eQ panostaa henkilökunnan hyvinvointiin tarjoamalla mm. kattavat työterveys
-
huollon palvelut, liikuntaseteleitä sekä muita hyvinvointipalveluita. Työterveys-
huollon osalta panostus on vahvasti ennaltaehkäisevässä toiminnassa.
Kehityskeskustelut ovat käytössä koko henkilökunnalle kaikissa konserniyhti
-
öissä. Kehityskeskustelut käydään vähintään kerran vuodessa ja niissä arvioi-
daan menneen kauden suoritus ja asetetaan tavoitteet tulevalle kaudelle sekä
keskustellaan mm. henkilön, esimiestyön ja työyhteisön kehittämisestä.
eQ:n henkilöstö voi osallistua työnantajan tarjoamiin koulutuksiin, yhteistyö
-
kumppaneiden tarjoamiin koulutuksiin ja muihin ulkoisiin koulutuksiin sekä
opiskella omaehtoisesti. Omaehtoiseen opiskeluun suhtaudutaan myönteisesti.
Kaikkea opiskelua tuetaan.
eQ-konsernissa työskenteli vuoden 2021 lopussa kokopäiväresursseiksi
muutettuna yhteensä 96 henkilöä (2020: 94). Kokopäiväresurssien määrässä
on huomioitu osa-aikaisten työntekijöiden, vanhempain- sekä opintovapaalla
olevien vaikutus. Työsuhteessa olevien määrä oli yhteensä 102 henkilöä
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
(2020:103), josta määräaikaisten henkilöiden osuus oli 11 henkilöä (2020: 9).
Määräaikaiset henkilöt työskentelevät kausi/projektiluonteisissa tehtävissä.
Henkilöstöstä 39 % oli naisia (2020: 40 %) ja 61 % miehiä (2020: 60 %). Henki
-
löstön keski-ikä oli 41,2 vuotta (2020: 41,3). eQ-konsernin lähtövaihtuvuus oli
2021 vuonna 8,7 % (2020: 4,2 %). Sairauspoissaolojen määrä vuonna 2021 oli
keskimäärin 1,7 päivää per henkilö (2020: 2,7) ja työtapaturmia ei ollut vuonna
2021 (2020: 0).
Sukupuolten välinen palkkatasa-arvo
eQ-konsernissa samasta tai samanarvoisesta työstä maksetaan samaa palkkaa
työntekijän sukupuolesta riippumatta. Tehtävän samanarvoisuus tarkoittaa
sitä, että työn sisällön keskeiset vaativuustekijät, osaaminen, vastuu, kuormi
-
tus ja työolot ovat samanarvoisia. Ammattinimike ei ole ratkaiseva. Palkkaus-
järjestelmä perustuu työn vaativuuden arviointiin.
Tasa-arvo ja yhdenvertaisuus
Tasa-arvo, oikeudenmukaisuus, syrjimättömyys sekä yhdenvertaisuus ovat tär-
keitä periaatteita eQ-konsernissa. eQ:ssa on laadittu tasa-arvo- ja yhdenver-
taisuussuunnitelma, johon on kirjattu toimenpiteet tasa-arvon ja yhdenvertai-
suuden edistämiseksi sekä sovittu niiden seurannasta. Suunnitelma arvioidaan
ja päivitetään säännöllisesti sekä se kattaa kaikki konserniin kuuluvat yhtiöt.
Suunnitelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin työntekijöille konsernin sisäi
-
sillä verkkosivuilla.
Työturvallisuuden ja -terveyden toimintaohjelma
eQ-konsernissa on laadittu työturvallisuuden ja terveellisyyden edistämiseksi ja
työntekijöiden työkyvyn ylläpitämiseksi toimintaohjelma, joka kattaa työpaikan
työolojen kehittämistarpeet sekä työympäristöön liittyvien tekijöiden vaiku
-
tukset ja kehittämistarpeet. Ohjelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin työn-
tekijöille konsernin sisäisillä verkkosivuilla. Lisäksi eQ-konsernilla on käytössä
varhaisen välittämisen toimintamalli.
Henkilöstö
Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina
Toistaiseksi voimassa olevassa
työsuhteessa
Määräaikaisessa työsuhteessa
Työsuhteessa yhteensä
Määräaikaisten työntekijöiden osuus, % , , % , % , % , %
Kokopäiväiset yhteensä
Osa-aikaiset yhteensä
Henkilöstön ikä ja sukupuolijakauma, hlö
18–30 v. yhteensä, (N/M) (/) (/) (/) (/) (/)
31–40 v. yhteensä, (N/M) (/) (/) (/) (/) (/)
41–50 v. yhteensä, (N/M) (/) (/) (/) (/) (/)
51–60 v. yhteensä, (N/M) (/) (/) (/) (/) (/)
61– v. yhteensä, (N/M) (/) (/) (-/) (-/) (-/)
Yhteensä (/) (/) (/) (/) (/)
Työntekijöiden keski-ikä, v. , , , , ,
Työsuhteet sukupuolen mukaan, hlö ja %
Naisia ( %) ( %) ( %) ( %) ( %)
Miehiä ( %) ( %) ( %) ( %) ( %)
Henkilöstön lähtövaihtuvuus (%) , % , % , % , % , %
Sairauspoissaolot vuoden aikana, pv per hlö , , , , ,
Tapaturmat, rekisteröidyt vahingot
TYÖTYYTYVÄISYYS JA
HYVINVOINTI
,
ASTEIKKO
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Ihmisoikeusrikkomuksiin ja lapsityövoimaan
liittyvät toimintaperiaatteet
eQ-konsernissa ei ole laadittu erillisiä ihmisoikeusrikkomuksiin ja lapsityövoi-
maan liittyviä toimintaperiaatteita. Kaikki eQ:n toiminnot sijaitsevat Suomessa
yhdessä toimipisteessä ja konsernissa pystytään näin luotettavalla tavalla
valvomaan henkilöstöön liittyviä toimintakäytäntöjä.
Hallituksen monimuotoisuus
eQ Oyj:n hallitus pyrkii osaltaan edistämään hallituksen kokoonpanon moni-
muotoisuutta. Monimuotoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon muun muassa
hallituksen jäsenten ikä ja sukupuoli, koulutustausta ja ammatillinen kokemus,
henkilökohtaiset ominaisuudet sekä tehtävän ja yhtiön toiminnan kannalta
merkityksellinen kokemus. eQ Oyj:n hallituksen määrittelemänä tavoitteena
sukupuolten tasapuolisesta edustuksesta hallituksessa on, että eQ Oyj:n
hallituksessa tulisi olla aina kumpaakin sukupuolta olevia jäseniä. Tähän tavoit
-
teeseen pyritään pääsemään ja sitä pyritään ylläpitämään hallituksen toimesta
lähinnä viestimällä tavoitteesta aktiivisesti eQ Oyj:n omistajakunnalle.
Tilikaudella 2021 eQ Oyj:n hallitus täytti yhtiön monimuotoisuudelle asettamat
edellytykset mukaan lukien tavoitetta molempien sukupuolten edustuksesta
hallituksessa. eQ Oyj:n hallitukseen kuuluivat tilikaudella 2021 varsinaisesta
yhtiökokouksesta alkaen seuraavat henkilöt: Janne Larma (pj.) Georg Ehrnrooth
(varapj.), Nicolas Berner, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von Rettig. Yhtiön
hallituksen jäsenillä on laaja-alaista kokemusta yhtiön toiminnan kannalta
merkityksellisiltä toimialoilta, kuten sijoitus-/finanssialalta ja kiinteistöalalta.
Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen työtausta ja koulutuspohja sekä heillä
oleva kansainvälinen kokemus täydentävät toisiaan. Hallituksen jäsenten
valinta kuuluu eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.
Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2021.
Hallituksen monimuotoisuus 31.12.2021
Hallituksen jäseniä yhteensä %
Naisia %
Miehiä %
Yhtiöstä riippumattomia hallituksen jäseniä %
Merkittävistä osakkeenomistajista riippumattomia
hallituksen jäseniä %
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hyvä hallintotapa
Hallitus – toimivallan eriyttäminen
ja läpinäkyvät käytännöt
Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj noudattaa Arvo-
paperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodia. Hallinnointikoodi on julkisesti saatavilla kokonaisuudessaan
Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n verkkosivuilla (www.cgfinland.fi). eQ Oyj laatii
vuosittain hallinnointikoodin edellyttämän selvityksen hallinto- ja ohjausjärjes
-
telmästä (Corporate Governance Statement) erillisenä hallituksen toimintaker-
tomuksesta. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ja muut hallinnointikoo-
din mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön tilinpäätös, hallituksen toimintaker-
tomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla eQ:n verkkosivuilla (https://
www.eq.fi/fi/about-eq-group).
eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat pääsääntöisesti
vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden edustamista äänistä
tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten lukumäärästä, halli
-
tuksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan. Hallituksen jäsenten valinta ja
valinnan valmistelu kuuluvat viime kädessä yksinomaan eQ Oyj:n yhtiökokouk
-
selle. Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen jäsenten asettami-
sesta erityisessä järjestyksessä.
Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä pätevyys
sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Yhtiö edesauttaa hallituksen
työskentelyä antamalla hallituksen jäsenille riittävät tiedot yhtiön toiminnasta.
eQ Oyj:n hallitukseen voidaan valita 5–7 jäsentä ja hallitus valitsee keskuudes
-
taan puheenjohtajan. Hallituksen jäsenet valitaan vuodeksi kerrallaan. eQ Oyj:n
hallitukselle nimitettiin vuonna 2021 päätoiminen puheenjohtaja, jonka tehtä
-
viin kuuluu puheenjohtajuuden lisäksi muun muassa eQ:n strategian kehittämi-
nen yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Päätoimisen hallituksen puheenjohtajan
nimitys tuli voimaan yhtiökokouksen jälkeen 1.4.2021. Yhtiö ilmoittaa hallinto-
ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen
hallituksen kokousten lukumäärän sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen
hallituksen kokouksiin.
Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistustiedot: nimi,
sukupuoli, syntymävuosi, koulutus, päätoimi, keskeinen työkokemus, kansain
-
välinen kokemus, hallituksen jäsenyyden alkamisaika, keskeisimmät luotta-
mustehtävät sekä osakeomistukset yhtiössä. Lisäksi ilmoitetaan mahdollinen
riippuvuus yhtiöstä tai yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista sekä perus
-
teet, joiden vuoksi hallituksen jäsenen ei katsota olevan riippumaton. eQ Oyj:n
hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät tiedot hänen
pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä ilmoitettava tiedoissa
tapahtuvista muutoksista.
Hallituksen työjärjestys, kokousten pöytäkirjat sekä muut hallituksen toimintaa
koskevat dokumentit eivät ole yleisesti saatavilla. Työjärjestyksen keskeiset
tehtävät on lueteltu Selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Yhtiö
tiedottaa konsernia koskevista tapahtumista voimassa olevan lainsäädännön ja
yhtiön tiedonantopolitiikan mukaisesti. Yhtiön tiedonantopolitiikka on saata
-
villa eQ:n verkkosivuilla (www.eq.fi/fi/about-eq-group).
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Palkitseminen
eQ-konsernin palkitsemisjärjestelmä perustuu hallituksen määrittelemään
strategiaan ja pitkän aikavälin tavoitteisiin, ja se toimii yhtenä keskeisenä
työkaluna eQ-konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin strategisten tavoittei
-
den saavuttamisessa. Palkitsemisjärjestelmä tukee osaltaan eQ-konsernin
hyvää, tehokasta ja kokonaisvaltaista riskienhallintaa, erityisesti ehkäisten
haitallista riskinottoa. Lisäksi palkitsemisjärjestelmissä tulee ottaa huomioon
eQ-konserniin ja sen harjoittamaan liiketoimintaan liittyvät kestävyysriskit.
Kokonaisvaltaisella riskienhallinnalla pyritään huomioimaan mm. konserniyhti
-
öiden, hallinnoitavien rahastojen ja sijoittajien tavoitteet, arvot ja edut. Yhtiön
johdon palkitseminen ei ole erikseen sidoksissa tiettyjen ESG-kriteereiden
täyttymiseen.
eQ-konsernin palkitsemisperiaatteiden lisäksi eQ Oyj:llä on listayhtiöiden
hallinnointikoodin edellyttämä toimielinten palkitsemispolitiikka, jossa
selostetaan, miten palkitseminen on järjestetty yhtiön toimielinten eli
hallituksen ja toimitusjohtajan osalta. Toimielinten palkitsemispolitiikka
esitetään varsinaiselle yhtiökokoukselle vähintään neljän vuoden välein ja
aina, kun siihen on tehty olennaisia muutoksia. eQ-konsernin palkitsemispe
-
riaatteet ja toimielinten palkitsemispolitiikka löytyvät eQ:n verkkosivuilta
(www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
eQ Oyj julkistaa vuosittain vuosikertomuksen julkistamisen yhteydessä toi
-
mielinten palkitsemisraportin. Vuoden 2021 toimielinten palkitsemisraportti
on laadittu 1.1.2020 voimaan tulleen Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin
mukaisesti ja eQ Oyj:n hallitus on käsitellyt sen 3.2.2022.
Toimielinten palkitsemisraportissa kerrotaan hallitukselle ja toimitusjohtajalle
edellisellä tilikaudella maksetut palkat ja palkkiot sekä se, miten toimielinten
palkitsemispolitiikkaa on noudatettu johdon palkitsemisessa edellisen tilikau
-
den aikana ja miten palkitseminen edistää yhtiön pitkän aikavälin taloudellista
menestystä. Lisäksi palkitsemisraportissa verrataan hallituksen ja toimitusjoh
-
tajan palkkioiden kehitystä yhtiön työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen
kehitykseen ja yhtiön taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikau
-
delta. eQ Oyj:n toimielinten palkitsemisraportti on saatavilla eQ:n verkkosi-
vuilta (www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
Toimielinten palkitsemispolitiikan ja -raportin lisäksi eQ esittää verkkosi
-
vuillaan palkitsemista koskevassa osassa voimassa olevat tiedot hallituksen,
toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän palkitsemisen periaatteista. Hallituksen,
toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkitsemista koskevat tiedot ovat saatavilla
eQ:n verkkosivuilta (www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
Työehtosopimusten soveltaminen
eQ-konsernin työntekijät ovat työehtosopimusten soveltamisalan ulkopuolella
eivätkä kuulu yleissitovan työehtosopimuksen soveltamisen piiriin.
Code of Conduct
eQ-konsernin Code of Conductissa on kuvattu eQ:n arvoihin perustuvat yhtei-
set pelisäännöt sekä käyttäytymistä, päätöksentekoa ja liiketoimintaa ohjaavat
yleiset periaatteet, joita jokaisen eQ:laisen on noudatettava. Code of Conduct
toimii lisäksi ”sateenvarjona” muille eQ:n sisäisille ohjeille, joihin on koottu yksi
-
tyiskohtaiset toimintaohjeet eri osa-alueilta. Code of Conduct ei kuitenkaan voi
kattaa kaikkia eteen tulevia tilanteita, joten epäselvissä ja uusissa tilanteissa
on aina kysyttävä neuvoa. Suoraselkäisellä, avoimella, osaavalla ja aikaansaa
-
valla toiminnalla eQ ansaitsee asiakkaiden, muiden sidosryhmien ja ympäröivän
yhteiskunnan sekä rahoitusmarkkinoiden luottamuksen ja kunnioituksen.
eQ edellyttää, että myös yhteistyökumppanit toimivat vastuullisesti. Kiinteis
-
tösijoituksissa kaikkien sopimusten (esim. urakkasopimukset ja palveluntuotta-
jat) liitteenä on eQ:n toimittajien Code of Conduct. Muut erilliset alihankkijoita
koskevat Code of Conductit on eQ-konsernissa katsottu tarpeettomaksi suo
-
rien alihankkijoiden vähäisen määrän ja liiketoiminnalle vähäisen merkityksen
takia.
eQ-konsernin Code of Conduct päivitettiin syksyllä 2021. Edellinen Code of
Conduct oli vuodelta 2016. Toukokuussa toteutettu henkilöstökysely toimi
päivittämisen käynnistäjänä. Kyselyn tarkoituksena oli selvittää anonyymisti
ja kertaluonteisesti vanhan Code of Conductin toteutumista käytännössä
esim. työntekijöiden havaitsemien väärinkäytösten ja epäkohtien sekä niihin
puuttumisen ja oikein toimimisen kulttuurista. Tarkoituksena oli myös nostaa
tietoisuutta valituista teemoista ja niiden tärkeydestä ja auttaa työntekijöitä
reflektoimaan omaa toimintaansa. Kyselyyn vastaisi 76 % konsernin henkilös
-
töstä, ja kyselyn tulokset käytiin läpi eQ:n henkilöstötilaisuudessa ja tiimeissä.
Code of Conductin päivittämisessä hyödynnettiin vanhan Code of Conductin
sisältöjä ja rinnalle nostettiin uusia ajankohtaisia teemoja, joissa oli havaittu
kehittämistarpeita. Myös kevään henkilöstökyselyn havainnot huomioitiin päi
-
vitystyössä. Päivitetyn eQ-konsernin Code of Conductin teemat ovat:
• Sääntelyn noudattaminen ja oikein toimiminen
• Asiakkaan etu, eQ:n etu ja eturistiriitojen hallinta
• Tietoturva ja tietosuoja
• Väärinkäytökset ja epäkohtiin puuttuminen
• Luottamus ja luottamuksellisuus
• Vastuullisuus ja vastuullinen sijoitustoiminta
• Yhdenvertaisuus, monimuotoisuus ja kunnioitus
• Sidosryhmäyhteistyö
• Maineenhallinta
• Yhteistyö ja osaamisen kehittäminen
• Työturvallisuus ja työhyvinvointi
• Talousrikosten estäminen
• Lahjojen ja vieraanvaraisuuden tarjoaminen ja vastaanottaminen
• Sponsorointi, lahjoitukset ja kumppanuudet
Code of Conduct on saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/code-of-conduct).
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Verot, 1 000 EUR
Maksettavat verot
Tuloverot, Suomi
Efektiivinen veroaste , % , % , % , % , %
Työnantajalle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
(Tyel, sotu, työttömyysvak.)
Tilitettävät verot
Ennakonpidätykset palkoista, Suomi
Työntekijälle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
(Tyel, työttömyysvak.)
Maksetut arvonlisäverot, Suomi
Osingon- ja pääomanpalautuksen maksusta pidätetyt verot, Suomi
vuonna 2021 yhteensä 3,3 miljoonaa euroa (2020: 3,0 MEUR). eQ tilitti mak-
samistaan palkoista pidättämiään ennakonpidätyksiä yhteensä 7,1 miljoonaa
euroa (2020: 6,5 MEUR) ja muita veronluonteisia maksua yhteensä 1,5 miljoo
-
naa euroa (2020: 1,4 MEUR).
eQ-konsernin tilittämien arvonlisäverojen osuus oli vuonna 2021 yhteensä 0,7
miljoonaa euroa (2020: 0,4 MEUR). Lisäksi osa hankintojen arvonlisäveroista jää
eQ:n kuluksi osittain arvonlisäverottomasta toiminnasta johtuen.
eQ Oyj:n vuonna 2021 maksamasta osingosta ja pääomanpalautuksesta pidäte
-
tyt verot olivat 1,2 miljoonaa euroa (2020: 1,2 MEUR).
eQ ei ole saanut julkisilta tahoilta rahallista tukea toimintaansa varten.
Verotuksen läpinäkyvyys
eQ raportoi osana vastuullisuusraporttia toimintansa verojen ja veronluonteis-
ten maksujen muodossa syntyvästä taloudellisesta vaikutuksesta yhteiskun-
taan. Läpinäkyvä raportointi on osa vastuullista toimintaa ja hyvää hallintota-
paa. eQ-konsernilla ei ole erillistä hallituksen hyväksymää verotusta koskevaa
strategiaa. Konserni maksaa verot Suomeen.
eQ-konserni on merkittävä veronmaksaja. Vuonna 2021 eQ:n verotettavasta
tuloksesta perittävä tulovero Suomeen oli yhteensä 9,6 miljoonaa euroa
(2020:6,2 MEUR). Konsernin efektiivinen veroaste oli 20,1 % (2020: 20,2 %).
Työnantajana eQ maksaa eläke-, työttömyys- ja sosiaaliturvaan liittyviä
maksuja sekä tilittää verottajalle palkoista pidätettävät ennakonpidätykset.
eQ-konsernin maksamat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut olivat
Raportin tietojen ulkopuolinen varmennus
Tätä raporttia ei ole varmennettu ulkopuolisen tahon toimesta.
Tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab on tarkastanut eQ Oyj:n tilinpäätöksen
tilikaudelta 1.1. –31.12.2021. eQ Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat
vuosikertomuksen muusta informaatiosta. Tämä raportti sisältyy eQ:n vuosi
-
kertomukseen ja sitä käsitellään tilintarkastuskertomuksen mukaisena ”muuna
informaationa”. Vaikka tilintarkastajat eivät tarkasta muuta informaatiota,
ovat tilintarkastajat tilintarkastuskertomuksessa arvioineet, onko muu infor
-
maatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastajien hankkiman
tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintaympäristö
Vuoteen 2021 lähdettiin toiveikkaissa tunnelmissa. Länsimaissa väestö sai koro-
narokotteita ja talouksia päästiin avaamaan. Tämä yhdessä mittavan elvytyksen
kanssa kiihdytti talouskasvua selvästi. Kiina jatkoi omalla linjallaan ja sai tiukoilla
sulkutoimilla pidettyä koronatartuntojen määrän hyvin pienenä. Ennuste vuoden
2021 toteutuneeksi kasvuksi oli USA:ssa 5,6 %, Euroalueella 5,1 % ja Kiinassa
8,1 %. Loppuvuonna uusi koronavariantti aiheutti taas huolta, ja osa maista sulki
talouksiaan uudelleen. Tämän vaikutus talouskasvuun ja sijoitusmarkkinoihin jäi
kuitenkin vähäiseksi.
Inflaatio kiihtyi vuoden 2021 aikana selvästi. Koronan aiheuttamat tarjontaon
-
gelmat ja samalla kysynnän kohdistuminen palvelujen sijaan tavaroihin, ns. vihreä
siirtymä ja voimakas talouskasvu kiihdyttivät kaikki hintojen nousua. Kovimmat
inflaatioluvut nähtiin USA:ssa, jossa kuluttajahintaindeksin 12 kuukauden muutos
oli joulukuussa 7 % ja keskuspankkien seuraama pohjahintaindeksin muutos 5,5 %.
Keskuspankit viestivät inflaation olevan tilapäinen, pitkälti koronaan liittyvä ilmiö,
mutta vuoden loppua kohden keskustelu rahapolitiikan kiristämisestä etenkin
USA:ssa lisääntyi. Sekä USA:n että Euroopan keskuspankit ilmoittivat loppuvuo
-
desta osto-ohjelmien pienentämisestä. USA:n keskuspankki indikoi loppuvuodesta
myös suunnitelmistaan nostaa ohjauskorkoa useamman kerran vuonna 2022. Tämä
yhdessä Venäjä-Ukraina -tilanteen kanssa hermostutti etenkin osakemarkkinoita
alkuvuonna 2022.
Odotus korkojen noususta aiheutti hermostuneisuutta osakemarkkinoilla. Syksyllä
lisähuolena oli Kiinan toiseksi suurin kiinteistökehittäjä, joka ajautui velkakriisiin ja
heikensi koko kiinteistösektorin näkymiä. Vahvana jatkunut talouskasvu ja yritysten
tulosten kasvu kuitenkin rauhoittivat markkinoita ja koko vuoden osalta osakkeiden
tuotto oli erittäin hyvä. Eniten euroissa tuotti S&P 500, peräti 37,9 %. Tuotto dol
-
lareissa oli 28,2 %. Eurooppalaiset osakkeet tuottivat MSCI:n indeksillä mitattuna
25,1 % ja suomalaiset osakkeet 25,3 %. Kehittyvien markkinoiden tuotto jäi 4,9
%:iin. Syynä tähän olivat etenkin koronarokotusten hitaus muualla kuin Kiinassa ja
Kiinan osalta maan omat, eri sektoreihin kohdistetut sääntelytoimet.
Vuoden 2021 korkotuotot olivat high yield -lainoja ja paikallisvaluuttamääräisiä
kehittyvien maiden yrityslainoja lukuunottamatta negatiivisia. Euro valtionlainain
-
deksin tuotto oli -3,4 %, Euro IG yrityslainaindeksin tuotto -1,0 % ja eurosuojattujen,
kehittyvien yrityslainojen indeksin tuotto -2,2 %. High yield -lainojen indeksituotto
oli 3,2 %.
Merkittäviä tapahtumia tilikaudella
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2021. Yhtiön hallitukseen valittiin
uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra sekä Tomas
von Rettig ja uutena jäsenenä Janne Larma. Janne Larma toimii 1.4.2021 alkaen
eQ Oyj:n päätoimisena hallituksen puheenjohtajana ja hän on tätä ennen toiminut
eQ Oyj:n toimitusjohtajana vuodesta 2011 lähtien. Hallituksen varapuheenjohtajana
toimii Georg Ehrnrooth.
eQ Oyj:n hallitus nimitti Mikko Koskimiehen eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021
alkaen. Mikko Koskimies jatkaa nimityksen jälkeen myös eQ Varainhoito Oy:n
toimitusjohtajana.
Johdossa tapahtuneiden muutosten seurauksena Janne Larma jättäytyi pois eQ-
konsernin johtoryhmästä, ja Mikko Koskimies toimii johtoryhmän puheenjohtajana
1.4.2021 alkaen.
Kauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla
osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella 18.3.2021 ja 715 000 osakkeella
17.5.2021.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto tilikaudella oli 78,9 miljoonaa euroa (56,7 miljoonaa
euroa 1.1.–31.12.2020). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 71,6 miljoonaa euroa
(56,7 MEUR). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 7,3 miljoonaa
euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä
korkorahastoista (0,0 MEUR).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 31,2 miljoonaa euroa (26,0 MEUR).
Henkilöstökulut olivat 26,7 miljoonaa euroa (21,5 MEUR), muut hallintokulut 2,1
miljoonaa euroa (2,0 MEUR) ja liiketoiminnan muut kulut 1,3 miljoonaa euroa (1,4
MEUR). Poistojen osuus oli 1,0 miljoonaa euroa (1,1 MEUR). Palkkakustannusta
Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2021
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
edellisvuoteen verrattuna nostivat etenkin tulossidonnaiset palkkiot. Lisäksi palkka-
kustannuksen nousuun vaikuttivat osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten
muutos osakekurssin voimakkaan nousun seurauksena (1,2 MEUR 1.1.-31.12.2021).
Sijoituspalvelualalla aiemmin voimassa olleen sääntelyn mukaisesti osa päätetyistä
bonuksista on lykätty ja sidottu eQ:n osakekurssiin. Jatkossa myönnettäviä
bonuksia ei enää lykätä.
Konsernin liikevoitto oli 47,7 miljoonaa euroa (30,8 MEUR) ja kauden tulos oli 38,1
miljoonaa euroa (24,6 MEUR).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä
instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat
sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyh
-
tiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon
sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot vaihtelivat vuoden aikana pitkien korkojen nousun
ja luottoriskimarginaalien kapenemisen seurauksena. Parhaiten tuottivat eQ
Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta- ja eQ High Yield -rahastot. eQ
Valtionobligaatio -rahaston tuotto sen sijaan oli negatiivinen. Kaikkien korkora
-
hastojemme tuotto ylitti vertailuindeksinsä tuoton ja parhaiten menestyivät eQ
Kehittyvät Markkinat Yrityslaina- ja eQ Euro Investment Grade -rahastot.
Kaikkien osakerahastojemme tuotot olivat viime vuonna erittäin hyviä parhaimpien
yltäessä lähes 35 prosentin tuottoon. Parhaiten tuottivat eQ Pohjoismaat
Pienyhtiö-, eQ Eurooppa Pienyhtiö- ja eQ Frontier Osake -rahastot. Lähes kaikkien
osakerahastojemme tuotto ylitti vertailuindeksinsä ja suurimmat ylitykset olivat
eQ Kehittyvät Markkinat Osinko-, eQ Pohjoismaat Pienyhtiö- ja eQ Eurooppa
Pienyhtiö -rahastoissa. eQ Eurooppa Osinko -rahasto palkittiin parhaana rahastona
kolmen ja viiden vuoden tuotolla mitattuna vuoden 2021 Lipperin pohjoismaisessa
palkintojenjaossa ”Equity Europe Income”-sarjassa.
eQ:n itse hoitamista rahastoista jopa 85 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin
vuonna 2021 ja viimeisen kolmen vuoden aikana 83 prosenttia eQ:n itse hoitamista
rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luoki
-
tus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli vuoden lopussa 3,5 tähteä. eQ:lla hoidossa
olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun
allokaation mukaan katsauskauden aikana noin +0,2 – +28,4 prosentin välillä.
Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli +25,5 prosent
-
tia. eQ:n rahastojen ESG-ratingit (vastuullisuusluokitukset) ovat keskimääräistä
parempia ja eQ sai vuoden 2020 PRI-arvioinnissa erinomaiset ESG-arvosanat.
Private Equity
Uuden eQ PE XIII US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun
2021 lopussa 131 miljoonan dollarin kokoisena. Rahaston lopullisessa sulkemisessa
rahaston koko kasvoi 318 miljoonaan dollariin. Yhteensä US PE-rahastoihin on
vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700 miljoonaa dollaria. eQ PE XIII US -rahasto
tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin
ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. eQ käynnisti alkuvuoden 2021 aikana
myös kolme uutta Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja lisäksi kolmen vanhan
ohjelman sopimusta jatkettiin ja sijoitusmäärää kasvatettiin. Teimme lokakuun
lopussa ensimmäisen sulkemisen eQ VC -rahastoon 36 miljoonan dollarin kokoisena.
eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin.
Lisäksi teimme katsauskauden aikana lopullisen sulkemisen järjestyksessä
kolmanteen eurooppalaiseen Private Credit -markkinaan sijoittavaan rahastoomme
eQ Private Credit III -rahastoon, jonka koko kasvoi 54 miljoonaan euroon.
Katsauskaudella eQ:n private equity -tiimi voitti Pariisissa 11. kerran järjestetyn
Private Equity Exchange -palkintogaalan ”Best LP, Regional Strategy” -palkinnon.
eQ palkittiin Pohjois-Euroopan pk-kentän strategiastaan.
eQ:n Private Equity ESG-integrointi ja raportointi on erinomaisella tasolla ja sitä
kehitetään edelleen. eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat
varat olivat katsauskauden lopussa 2 203 miljoonaa euroa (1 814 MEUR) ja Private
Equity -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat 1 001 miljoonaa euroa (856
MEUR).
eQ alkaa vuodesta 2022 alkaen jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen
palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan. Lisätietoa pääomarahasto
-
jen tuotoista ja arvioiduista tuottosidonnaisista palkkioista on esitetty osana
vuosikertomusta.
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat katsauskaudella 59 miljoonaa
euroa. Rahaston koko vuoden lopussa oli 745 miljoonaa euroa ja sen kiinteistöva
-
rallisuus oli lähes 1,2 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuoden 2021 aikana oli 8,9
prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,5 prosenttia p.a. Rahastolla on lähes 2 200
osuudenomistajaa.
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoon tehtiin katsauskaudella uusia nettomerkintöjä
269 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli vuoden lopussa 1 437 miljoonaa euroa ja
kiinteistövarallisuus 1,7 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuoden 2021 aikana oli 8,2
prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,9 prosenttia p.a. Rahastolla on lähes 4 700
osuudenomistajaa.
eQ perusti vuoden 2020 toukokuussa uuden kiinteistörahaston eQ Asunnot.
Rahaston koko oli vuoden 2020 lopussa 75 miljoonaa ja se suljettiin toukokuussa
2021 lopullisesti 100 miljoonaan euron kokoisena. Sijoitustoiminta on edennyt
erinomaisesti ja yhteensä rahasto sijoittaa yli 300 miljoonan euroa asuntoihin. eQ
Asunnot sijoittaa asuntoihin Pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Kohteena
ovat kokonaiset kerrostalot ja tavoitteena on rakentaa noin 1 500 vuokra-asunnon
rahasto. Käytännössä koko rahaston sijoituskapasiteetti saatiin käytettyä katsaus
-
kauden loppuun mennessä ja päätimme perustaa uuden eQ Asunnot II -rahaston
vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen kuluessa. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja
eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot -rahastot ovat tarkoitettu
ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja ne ovat rakenteeltaan suljettuja rahastoja.
Teimme katsauskauden aikana eQ Kiinteistörahastoihin joitakin sääntömuutoksia,
jotka astuivat voimaan 15.4.2021. Samassa yhteydessä suositun eQ Hoivakiinteistöt
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
-rahaston nimi muutettiin eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoksi vastaamaan
paremmin rahaston omistamien kiinteistöjen käyttötarkoitusta.
Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli vuoden lopussa lähes 3,0 miljardin euron
kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösi
-
joittajaksi. eQ Kiinteistörahastot osallistuivat vuonna 2021 jo kolmannen kerran
GRESB-vastuullisuusarviointiin. Tulokset parantuivat edelleen ja ylittävät selvästi
sekä GRESB-arviointiin osallistuvien keskimääräisen tuloksen, että rahastojen
omien vertailuryhmien tulokset.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 11 584
miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 2 611 miljoonaa euroa (8 973
MEUR 31.12.2020). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat
varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 4 264 miljoonaa euroa (3 439 MEUR)
ja varat kasvoivat katsauskauden aikana 825 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen
hallinnoitavat varat olivat yhteensä 2 282 miljoonaa euroa (1 862 MEUR). Private
Equity -rahastojen ja -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat olivat yhteensä 3
203 miljoonaa euroa (2 670 MEUR).
Hallinnoitavat varat, MEUR / / Muutos
eQ sijoitusrahastot %
josta eQ osake-, korko- ja
yhdistelmärahastot %
josta eQ kiinteistörahastot %
Suljetut kiinteistörahastot %
Yhteistyökumppaneiden rahastot
ja muu varainhoito %
eQ Private Equity -rahastot %
Private Equity -varainhoito-ohjelmat %
Yhteensä ilman raportointipalveluita %
Private Equity -raportointipalvelut %
Yhteensä %
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 23 prosenttia
ja liikevoitto 26 prosenttia 40,3 miljoonaan euroon (32,1 MEUR 1.1.–31.12.2020).
Tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat 11,4 miljoonaan euroon. Osana tuottosidon
-
naisia palkkioita myös Amanda IV -pääomarahastosta kertyi tuottosidonnaista
palkkiota. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä voimakas neljännesvuosi- ja
tilikausikohtainen vaihtelu. Kulu/tuotto -suhde oli 37,7 prosenttia (39,0 %).
Varainhoito-segmentin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväre
-
sursseiksi muutettuna yhteensä 76 henkilöä.
Varainhoito –/ –/ Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR , , %
Liikevoitto, MEUR , , %
Kulu/tuotto-suhde, % , , - %
Henkilöstö kokopäiväresursseina %
Varainhoidon palkkiotuotot, MEUR –/ –/ Muutos
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito
, , %
Kiinteistövarainhoito , , %
Private Equity -varainhoito , , %
Hallinnointipalkkiot yhteensä , , %
Tuottosidonnaiset palkkiot
Perinteinen varainhoito
, , %
Kiinteistövarainhoito , , %
Private Equity -varainhoito , - n/a
Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä , , %
Muut palkkiotuotot
, , %
Palkkiotuotot yhteensä , , %
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana
yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Yritysjärjestelymarkkinoiden koko kehittyi yleisesti varsin suotuisasti vuonna 2021
ja niin myös neljännellä neljänneksellä. Positiivinen osake- ja velkamarkkinoiden
kehitys edesauttoi sekä yritysten että private equity-toimijoiden suunnittelemien
transaktioiden toteutumista. Vuoden erityispiirteenä voinee kuitenkin mainita M&A
-markkinan myös kärsineen hieman vahvasta osakemarkkinasta, koska useimmat
private equity exit-prosessit päätyivät pörssilistaukseen.
Adviumin markkina-asema ja -osuus säilyi vahvana ja toimimme kuluneella
tilikaudella neuvonantajana seitsemässä toteutuneessa M&A -transaktiossa. Näistä
merkittävimmät olivat Nordkalkin myynti SigmaRocille 500 miljoonalla eurolla,
Purmon sulautuminen Virala Acquisition Companyn (VAC) kanssa (arvo 685 MEUR)
ja Alma Median Nettix Oy hankinta (arvo 170 MEUR).
Kiinteistötransaktioaktiviteetti kasvoi vuoteen 2020 verrattuna. Vahva
velkarahoitusmarkkina ja matala korkoympäristö vaikuttivat positiivisesti. Advium
toimi myyjän neuvonantajana kahdessa julkistetussa transaktiossa vuonna 2021,
joissa asiakkaina olivat Schroders sekä Suomen Apteekkariliitto ja Helsingfors
Gymnastikklubb. Merkittävin vuoden 2021 loppupuolella työstetty toimeksianto oli
transaktio, jossa Espoon kaupunki myi Espoon sairaalan LähiTapiola Yhteiskuntakiin
-
teistöt Ky:lle noin 300 miljoonan euron kauppahintaan. Tämä kauppa allekirjoitettiin
tammikuussa 2022.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin liikevaihto oli 2021 vuonna 6,9 miljoonaa euroa, kun se vuotta aikaisem-
min oli 4,1 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa
1.1.–31.12.2020). Segmentin henkilöstömäärä oli joulukuun lopussa 15 henkilöä.
Toimeksiantokanta oli volyymiltaan ja laadultaan vuodenvaihteessa hyvällä tasolla.
Corporate Finance - toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus
laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos vaihtelee merkittävästi
vuosineljänneksittäin.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Corporate Finance –/ –/ Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR , , %
Liikevoitto, MEUR , , %
Kulu/tuotto-suhde, % , , - %
Henkilöstö kokopäiväresursseina %
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta
tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 7,1 miljoonaa euroa (-0,1 mil
-
joonaa euroa 1.1.–31.12.2020). Palautuminen koronakriisistä vaikutti positiivisesti
segmentin tulokseen tilikaudella. Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 18,8
miljoonaa euroa (15,7 MEUR 31.12.2020) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä
7,2 miljoonaa euroa (7,1 MEUR). eQ Oyj teki tilikauden 2021 aikana 1,0 miljoonan
Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XIII US -pääomarahastoon.
Lisäksi eQ Oyj teki 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ VC
-pääomarahastoon. eQ Oyj myös päätti joulukuussa 2021 tehdä 1,0 miljoonan euron
sitoumuksen tammikuussa 2022 perustettuun eQ PE XIV North -pääomarahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 3,5 miljoonaa euroa (1,8 MEUR
1.1.–31.12.2020), voitonjako 3,2 miljoonaa euroa (0,3 MEUR) ja rahastojen
pääomakutsut 2,6 miljoonaa euroa (1,6 MEUR). Sijoituksista saatu nettokassavirta
kauden aikana oli 4,1 miljoonaa euroa (0,6 MEUR). Sijoitusten tulosvaikutteiset
arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä 4,1 miljoonaa euroa (-0,3 MEUR).
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista
tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
Sijoitukset –/ –/ Muutos
Liikevoitto, MEUR , -, %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR , , %
Sijoitussitoumukset, MEUR , , %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR , , %
Tase, rahoitusasema ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 110,8 miljoonaa euroa (91,5
miljoonaa euroa 31.12.2020). Kauden lopussa oma pääoma oli 80,0 miljoonaa
euroa (67,5 MEUR). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 38,1
miljoonaa euroa, osingonjako -24,9 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun
vapaan oman pääoman rahastosta -2,3 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä
optio-oikeuksilla 1,4 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman
kulujaksotus 0,2 miljoonaa euroa.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 35,1 miljoonaa euroa (21,5 MEUR) ja likvidien
sijoitusrahastosijoitusten määrä 20,9 miljoonaa euroa (14,9 MEUR). Konsernin
lyhytaikaisten saamisten määrä oli kauden lopussa 5,1 miljoonaa euroa (7,6 MEUR).
Taseeseen kirjattu toimitiloihin liittyvä vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 1,2
miljoonaa euroa (2,0 MEUR), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,9 miljoonaa
euroa (0,9 MEUR). eQ on tehnyt vuokrattuihin toimitiloihin liittyen jatkosopimuk
-
sen ja toimitilalaajennusta koskevan sopimuksen, joiden toteutumiseen liittyy
ehdollisuus. Mikäli sopimusten ehdollisuuteen liittyvät edellytykset täyttyvät, tulee
vuokravastuun määrä lisääntymään vuoden 2022 aikana noin 5 miljoonalla eurolla.
Lyhytaikainen koroton velka oli 29,7 miljoonaa euroa (21,9 MEUR). Konsernilla ei
ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- MEUR). eQ:n omavaraisuusaste oli 72,1 %
(73,8 %).
Sijoituspalveluyrityksille on tullut voimaan uusi vakavaraisuuskehikko (IFD / IFR)
26.6.2021 alkaen. eQ Varainhoito Oy noudattaa sääntelyä sijoituspalveluyrityksenä
ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Uuden sääntelyn mukaisesti rajoittavin pääomavaade
eQ:lle tilikauden lopussa määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella.
Kiinteiden yleiskustannuksen perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli
4,7 miljoonaa euroa. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat
kauden lopussa 10,8 miljoonaa euroa.
Vakavaraisuus, 1 000 EUR
IFR
..
eQ-konserni
CRR
..
eQ-konserni
Oma pääoma
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet
- -
Tilikauden vahvistamaton voitto - -
Hallituksen esittämä voitonjako* - -
Ydinpääoma (CET1)
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1)
Toissijainen pääoma (T2)
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2)
Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR) -
Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade -
K-tekijöiden vaade -
Ehdoton vähimmäisvaade -
Riskipainotetut erät yhteensä (Kokonaisriski)
Riskipainotetut erät yhteensä (CRR) -
josta luottoriskin osuus -
josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski -
josta kiinteistä kustannuksista aiheutuva riski - -
Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, % , % -
Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen vaade, % , % -
Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, % , % -
Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % , % , %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % , % , %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % , % , %
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Sijoituspalveluyrityksille on tullut voimaan uusi vakavaraisuuskehikko (IFD / IFR)
26.6.2021 alkaen. eQ Varainhoito Oy noudattaa sääntelyä sijoituspalveluyrityksenä
ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Vakavaraisuuden vertailutiedot on esitetty aiemman
sääntelyn mukaisesti (CRD / CRR).
Toimintaan liittyvät keskeisimmät
riskit ja epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus
ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen
vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa
pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen
kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka
tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan
menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen.
Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahasto
-
jen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle
kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista
palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljän
-
neksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot,
jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat
merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markki
-
nariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus
sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen
rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten
tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat
yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääoma- ja kiin
-
teistörahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot saattavat
vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Konsernin maksuvalmiutta seurataan jatkuvasti ja hyvää maksuvalmiutta ylläpide
-
tään sijoittamalla ylilikviditeetti vain matalan riskin kohteisiin, jotka ovat nopeasti
ja selkeään markkinahintaan muunnettavissa käteisvaroiksi. Maksuvalmiuteen
vaikuttaa omien pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten pääomakutsut ja pääoman
palautukset.
Hallitus, johtoryhmä, toimitusjohtaja ja tilintarkastaja
eQ Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 24.3.2021 hallituksen jäseniksi valittiin
uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von
Rettig sekä uutena jäsenenä Janne Larma. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouk
-
sessa Janne Larman hallituksen puheenjohtajaksi ja Georg Ehrnroothin hallituksen
varapuheenjohtajaksi. eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2021 aikana 10 kertaa
ja keskimääräinen osallistumisprosentti oli 98 %.
eQ-konsernin johtoryhmä on 31.12.2021 muodostunut seuraavista henkilöistä:
• Mikko Koskimies, eQ Oyj ja eQ Varainhoito Oy, toimitusjohtaja
• Staan Jåfs, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset
• Antti Lyytikäinen, eQ Oyj, talousjohtaja
• Juha Surve, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat
Toimitusjohtajana on toiminut Janne Larma 1.4.2021 saakka ja tästä alkaen Mikko
Koskimies. Tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab ja
päävastuullisena tilintarkastajana varsinaisesta yhtiökokouksesta lähtien Tuomas
Ilveskoski, KHT.
Henkilöstö
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina kauden lopussa oli 96 henkilöä
(94 henkilöä 31.12.2020). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-
segmentissä oli 76 henkilöä (75) ja Corporate Finance -segmentissä 15 (14).
Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 26,7 miljoonaa
euroa (21,5 miljoonaa euroa 1.1.–31.12.2020). Palkkakustannusta edellisvuoteen
verrattuna nostivat etenkin tulossidonnaiset palkkiot. Lisäksi palkkakustannuksen
nousuun vaikuttivat osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutos osake
-
kurssin voimakkaan nousun seurauksena (1,2 MEUR 1.1.–31.12.2021). Sijoituspalve-
lualalla aiemmin voimassa olleen sääntelyn mukaisesti osa päätetyistä bonuksista
on lykätty ja sidottu eQ:n osakekurssiin. Jatkossa myönnettäviä bonuksia ei enää
lykätä.
Lähipiirilainat
eQ Oyj:n saatavia lähipiiriltä on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa
kohdassa 32 Lähipiiritiedot.
eQ Oyj:n osake
Valtuutukset
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000
osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla
osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä
oikeuksia. Määrä vastasi noin 9,00 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä
kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen
rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen,
yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tar
-
koituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä
osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista,
mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat
ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa
osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta
poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin
edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on
voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18
kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31.12.2021 oli 39 632 198 kappa-
letta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilikauden aikana 18.3.2021 osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella vuoden 2015
optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta
oli 112 050,00 euroa. Lisäksi kauden aikana 17.5.2021 osakemäärä lisääntyi 715
000 osakkeella vuoden 2015 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien
osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 1 279 850,00 euroa. Merkinnät kirjattiin
kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2021 oli 25,75 euroa (16,75 euroa 31.12.2020),
joten yhtiön markkina-arvo tilikauden lopussa oli 1 020,5 miljoonaa euroa (651,1
MEUR). Osakkeita vaihdettiin tilikaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 2 089 680
kappaletta (2 721 819 kappaletta 1.1.–31.12.2020) ja euromääräisesti vaihto oli 48,9
miljoonaa euroa (35,8 MEUR).
Optio-oikeudet
eQ Oyj:llä oli tilikauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma, optio-ohjelma 2018.
Optio-ohjelma on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjes
-
telmää. Tilikauden alussa voimassa ollut vuoden 2015 optio-ohjelma on päättynyt
kauden aikana ja kaikki ulkona olleet vuoden 2015 optio-ohjelman optiot tulivat
käytetyksi tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena.
Optio-ohjelma 2018
Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018
yhteensä 1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018
alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole
enää jaettavissa.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät
kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita tilikauden lopussa 31.12.2021.
Osakkeiden omistus
Suurimmat osakkeenomistajat Osakemäärä, kpl
%-osuus äänistä
ja osakkeista
Fennogens Investments S.A. , %
Anchor Oy Ab , %
Chilla Capital S.A. , %
Teamet Oy , %
Oy Cevante Ab , %
Fazer Jan , %
Procurator-Holding Oy , %
Lavventura Oy , %
Linnalex Ab , %
Pinomonte Ab , %
Pohjolan Kiinteistökehitys Oy , %
Umo Invest Oy , %
Leppä Jukka-Pekka , %
Sever Match Oy , %
Mononen Matti , %
Leenos Oy , %
Johansson Ole , %
Louko Antti Jaakko , %
Nacawi Ab , %
Viskari Jyri , %
Muut , %
Yhteensä , %
Tiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasrekisteriin 31.12.2021
tilanteesta.
Osakkeenomistus sektoreittain 31.12.2021
Osakemäärä, kpl
%-osuus äänistä
ja osakkeista
Yritykset , %
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset , %
Julkisyhteisöt , %
Kotitaloudet , %
Ulkomaat , %
Muut
1
, %
Yhteensä , %
1
Muihin sisältyvät voittoa tavoittelemattomat yhdistykset.
Omistuksen jakautuminen omistettujen osakkeiden
lukumäärän suhteessa
Osakemäärä
kpl/osakas Omistajia, kpl
Osuus
omistajista, %
1–100 , %
101–500 , %
501–1 000 , %
1 001–5 000 , %
5 001–10 000 , %
10 001–50 000 , %
50 001–100 000 , %
100 001–500 000 , %
500 001– , %
Yhteensä , %
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Osakemäärä
kpl/osakas
Osakemäärä
yhteensä, kpl
Osuus
osakemäärästä, %
1–100 , %
101–500 , %
501–1 000 , %
1 001–5 000 , %
5 001–10 000 , %
10 001–50 000 , %
50 001–100 000 , %
100 001–500 000 , %
500 001– , %
Yhteensä , %
Hallintarekisteröidyt osakkeet
Yhtiön osakkeista oli hallintarekisteröitynä 443 266 kappaletta edustaen 1,12 %
ääni- ja osakemäärästä.
Muut tiedot osakkeesta
Seuraavat tiedot yhtiön osakkeesta löytyvät tilinpäätöksen liitetiedoista: johdon ja
hallituksen jäsenten omistus sekä yhtiön osakkeiden lukumäärä ja osakelajit.
Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä
eQ Oyj noudattaa pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi Arvopaperi-
markkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaantullutta Suomen listayhtiöiden hallinnoin-
tikoodia. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä Arvopaperimarkkinayhdistyksen
internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2021 olivat yhteensä 64 090 948,98 euroa,
josta voittovaroja 41 698 740,48 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan
oman pääoman rahastossa 22 392 208,50 euroa.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa osaketta kohden.
Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä
38 443 232,06 euroa. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että pääomanpa
-
lautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,03 euroa osaketta
kohden. Esitystä vastaava pääomanpalautus laskettuna tilinpäätöshetken osake
-
määrällä on yhteensä 1 188 965,94 euroa. Osinko ja pääomanpalautus maksetaan
sille, joka on merkitty täsmäytyspäivänä 25.3.2022 osakkeenomistajaksi Euroclear
Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Hallitus esittää osingon ja
pääomanpalautuksen maksupäiväksi 1.4.2022.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut
olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ja pääomanpalautus eivät hallituksen
näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
eQ Oyj:n osakkeenomistajat, joilla on yhteensä yli 60 % yhtiön osakkeista ja
äänimäärästä ovat tehneet ehdotuksen 23.3.2022 pidettävälle varsinaiselle
yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäsenmäärää, hallituksen jäsenten palkkioita
ja kulujen korvausperusteita sekä hallituksen jäsenten valitsemista. Osakkeenomis
-
tajat ehdottavat, että hallituksen kokoonpano pysyisi ennallaan eli hallitukseen
valittaisiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra,
Janne Larma sekä Tomas von Rettig.
Tammikuun 2022 lopulla toteutettiin eQ PE XIV North -pääomarahaston ensim
-
mäinen sulkeminen 196 miljoonan euron kokoisena. eQ Oyj teki 1,0 miljoonan euron
sijoitussitoumuksen rahastoon. eQ perusti samassa yhteydessä neljännen jälkimark
-
kinarahastonsa, eQ PE SF IV:n, jonka ensimmäinen sulkeminen oli 85 miljoonan euron
kokoinen. Lisäksi eQ VC -pääomarahaston toinen sulkeminen tehtiin 56 miljoonan
dollarin kokoisena.
Näkymät
eQ Varainhoidon vuosi 2021 oli myynnillisesti erittäin hyvä. Tammikuussa 2022 eQ
PE XIV North ja eQ PE SF IV -pääomasijoitusrahastot keräsivät ennätyksellisesti
rahastojen ensimmäisissä sulkemisissa yhteensä 281 miljoonaa euroa, ja eQ VC
-rahasto kasvoi 56 miljoonaan dollariin. Tämä vahvistaa käsitystämme siitä, että
sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa.
Tulosta vahvistaa lisäksi se, että eQ alkaa vuodesta 2022 alkaen jaksottaa pääoma
-
rahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan.
Edellä mainittuun viitaten, ennakoimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon
ja liikevoiton kasvavan vuonna 2022. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme
anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä. Molempien
segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä,
minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.
Helsingissä 3. helmikuuta 2022
eQ Oyj
Hallitus
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin tunnusluvut
1 000 EUR
TULOSLASKELMA
Nettopalkkiotuotot
Rahoitusvarojen nettotuotot
Nettoliikevaihto
Liikevoitto/tappio
Osuus liikevaihdosta, % , , , , ,
Tilikauden tulos
TASE
Saamiset luottolaitoksilta ja käteiset varat
Rahoitusvarat
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet
Muut varat ja saamiset
Varat yhteensä
Oma pääoma
Velat
Velat ja oma pääoma yhteensä
1 000 EUR
KANNATTAVUUS- JA MUUT TUNNUSLUVUT
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a.
, , , , ,
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. , , , , ,
Omavaraisuusaste, % , , , , ,
Nettovelkaantumisaste, % -, -, -, -, -,
Kulu/tuotto-suhde, %
Konserni , , , , ,
Varainhoito , , , , ,
Corporate Finance , , , , ,
Henkilöstö kokopäiväresursseina tilikauden lopussa
Henkilöstö kokopäiväresursseina keskimäärin
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 000 EUR
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR
, , , , ,
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR
, , , , ,
Oma pääoma/osake, EUR , , , , ,
Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR
, , , , ,
Osingonjako, 1 000 EUR
Osinko/osake
, , , , ,
Osinko/tulos, %
, , , , ,
Pääomanpalautus, 1 000 EUR
Pääomanpalautus/osake
, , , , ,
Osingonjako ja pääomanpalautus yht., 1 000 EUR
Osingonjako ja pääomanpalautus yht./osake , , , , ,
Efektiivinen osinkotuotto, % (sis. pääomanpalautus) , , , , ,
Hinta/voitto-suhde (P/E) , , , , ,
Osakkeiden osakeantioikaistu kurssikehitys, EUR
Keskikurssi
, , , , ,
Ylin kurssi , , , , ,
Alin kurssi , , , , ,
Päätöskurssi vuoden lopussa , , , , ,
Osakekannan markkina-arvo, 1 000 EUR
Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl
Vaihdon osuus kokonaismäärästä, % , , , , ,
Osakkeiden vaihto, 1 000 EUR
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1 000 kpl
Keskimäärin vuoden aikana
Vuoden lopussa
Tunnuslukua laskettaessa on käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
Hallituksen ehdotus osingoksi.
Hallituksen ehdotus pääomanpalautukseksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, ROI (%)
voitto/tappio + korkokulut
x
oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
OMAN PÄÄOMAN TUOTTO, ROE (%)
voitto/tappio
x
oma pääoma (keskimäärin)
OMAVARAISUUSASTE (%)
oma pääoma
x
taseen loppusumma - saadut ennakot
NETTOVELKAANTUMISASTE (%)
korolliset velat - rahoitusarvopaperit - rahat ja pankkisaamiset
x
oma pääoma
KULU-TUOTTO -SUHDE (%)
hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut + poistot (pl. sopimuspoistot)
x
nettoliikevaihto
TULOS/OSAKE, EPS
emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio
keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilikaudella
OMA PÄÄOMA/OSAKE
oma pääoma
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
OSINKO/OSAKE
osinko
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
OSINKO/TULOS (%)
osakekohtainen osinko
x
osakekohtainen tulos
PÄÄOMANPALAUTUS/OSAKE
pääomanpalautus sijoitetun vapaan omanpääoman rahastosta
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO (%)
osakekohtainen osinko ja pääomanpalautus
x
osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi
HINTA/VOITTO -SUHDE, P/E
osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi
osakekohtainen tulos
OSAKEKANNAN MARKKINA-ARVO
osakkeiden määrä tilikauden viimeisenä päivänä x tilikauden päätöskurssi
OSAKKEIDEN VAIHTO (%)
tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden määrä
x
keskimääräinen osakkeiden määrä tilikaudella
Tunnuslukujen laskentakaavat
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilinpäätös 2021
Konsernin tuloslaskelma
Konsernitase
Konsernin rahavirtalaskelma
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista
Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Konsernin liitetiedot
Emoyhtiön tilinpäätös
Tuloslaskelma
Tase
Rahoituslaskelma
Liitetiedot
Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle
Allekirjoitukset ja tilinpäätösmerkintä
ESEF-vaatimusten mukaisesti
konsernitilinpäätöksen päälaskelmat on
merkitty XBRL-merkeillä tilinpäätöksen
XHTML-tiedostossa. XBRL-merkinnät eivät
ole kuuluneet tilintarkastuksen piiriin.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin tuloslaskelma
1 000 EUR Liitetieto
Palkkiotuotot 5 72 152 57 193
Korkotuotot 6 7 1
Rahoitusvarojen nettotuotot 7 7 314 32
Liiketoiminnan tuotot yhteensä 79 473 57 226
Palkkiokulut 8 -574 -459
Korkokulut 9 -19 -23
NETTOLIIKEVAIHTO 78 880 56 744
Hallintokulut 10
Henkilöstökulut -26 683 -21 523
Muut hallintokulut -2 141 -1 979
Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 11 -1 050 -1 086
Liiketoiminnan muut kulut 12 -1 346 -1 399
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 47 660 30 757
TULOS ENNEN VEROJA 47 660 30 757
Tuloverot 13 -9 582 -6 148
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 38 078 24 610
Konsernin laaja tuloslaskelma
1 000 EUR Liitetieto
Muut laajan tuloksen erät: - -
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen - -
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 38 078 24 610
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille
Määräysvallattomille omistajille - -
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille
Määräysvallattomille omistajille - -
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos: 14
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,93 0,60
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernitase
1 000 EUR Liitetieto .. ..
VARAT
Käteiset varat
Saamiset luottolaitoksilta 15 35 069 21 372
Rahoitusvarat 16, 26–29
Rahoitusarvopaperit 20 943 14 920
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset 18 817 15 656
Aineettomat hyödykkeet 17
Liikearvo ja brändit 29 212 29 212
Asiakassopimukset 208 308
Muut aineettomat hyödykkeet 131 240
Aineelliset hyödykkeet 18
Käyttöoikeusomaisuuserät
Muut aineelliset hyödykkeet 301 349
Muut varat 19 4 525 6 969
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 20 502 544
Tuloverosaamiset 52 55
Laskennalliset verosaamiset 21 44 66
VARAT YHTEENSÄ 110 842 91 476
1 000 EUR Liitetieto .. ..
VELAT JA OMA PÄÄOMA
VELAT
Muut velat 22
Siirtovelat ja saadut ennakot 23 19 103 14 956
Vuokrasopimusvelat 24 1 187 2 035
Tuloverovelat 4 249 1 722
VELAT YHTEENSÄ 30 887 23 931
OMA PÄÄOMA 30
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 24 247 25 190
Voittovarat 6 247 6 362
Tilikauden voitto (tappio) 38 078 24 610
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 79 955 67 545
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 110 842 91 476
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin rahavirtalaskelma
1 000 EUR
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto 47 660 30 757
Poistot ja arvonalentumiset 1 050 1 086
Korkotuotot ja -kulut 13 22
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -3 894 389
Rahoitusvarat - pääoma- ja kiinteistörahastot 910 243
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+) 2 500 -2 776
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-) 3 555 2 506
Käyttöpääoman muutos yhteensä 6 055 -270
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 51 794 32 227
Saadut korot 7 1
Maksetut korot -19 -23
Tuloverot -5 321 -4 542
Liiketoiminnan rahavirta 46 460 27 663
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -70 -739
Investoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot -6 018 -4 916
Investointien rahavirta -6 088 -5 655
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot/pääomanpalautukset
-27 242 -23 750
Maksullinen optioanti - -18
Uusien osakkeiden merkintä 1 392 1 407
Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys -834 -568
Rahoituksen rahavirta -26 685 -22 930
Rahavarojen lisäys/vähennys 13 688 -922
Rahavarat 1.1. 21 453 22 375
Rahavarat 31.12. 35 141 21 453
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
1 000 EUR Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osake-
pääoma
Sijoitetun
vapaan oman
pääoman
rahasto
Voitto-
varat Yhteensä
Oma
pääoma
yhteensä
Oma pääoma 1.1.2021 11 384 25 190 30 972 67 545 67 545
Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)
Muut laajan tuloksen erät - - -
Laaja tulos yhteensä 38 078 38 078 38 078
Osingon/pääomanpalautuksen jako -2 335 -24 907 -27 242 -27 242
Uusien osakkeiden merkintä 1 392 1 392 1 392
Myönnetyt optiot 182 182 182
Oma pääoma 31.12.2021 11 384 24 247 44 325 79 955 79 955
Oma pääoma 1.1.2020 11 384 26 482 27 251 65 117 65 117
Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)
Muut laajan tuloksen erät - - -
Laaja tulos yhteensä 24 610 24 610 24 610
Osingon/pääomanpalautuksen jako -2 682 -21 069 -23 750 -23 750
Uusien osakkeiden merkintä 1 407 1 407 1 407
Maksullinen optioanti -18 -18 -18
Myönnetyt optiot 180 180 180
Oma pääoma 31.12.2020 11 384 25 190 30 972 67 545 67 545
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
eQ Oyj:n konsernitilinpäätös on laadittu EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansain-
välisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS)
mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2021 voimassa olevia IAS- ja
IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja.
eQ-konserni ottaa kunkin uuden IFRS-standardin ja tulkinnan käyttöön voimaantu-
lopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen
päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien. Konserni on soveltanut
1.1.2021 voimaantulleita uudistettuja standardeja sekä tulkintoja. Standardimuu-
toksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta eQ-konsernin tilinpäätökseen.
Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioiden käyttö
Tilinpäätöksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää arvioiden ja oletusten
käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin,
ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin rapor-
tointikaudella. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen,
mutta on mahdollista, että toteutumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä
arvoista.
Merkittävät osa-alueet, jossa johto on käyttänyt harkintaa liittyvät määräysvallan
arviointiin konsernin hallinnoimissa kommandiittiyhtiömuotoisissa pääoma- ja
kiinteistörahastoissa (liite 34 Osuudet konsernitilinpäätökseen sisältymättömissä
yhteisöissä).
Ne tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset raportointikauden päättymispäivän
arvoihin liittyvät epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin konsernin
varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan
tilinkauden aikana on esitetty ohessa:
Käyvän arvon määrittäminen: Käypä arvo määritetään pääomarahastosijoituksille
International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti, sillä näille
sijoituksille ei ole saatavissa ulkopuolista markkinahintaa. Kiinteistörahastojen
omistamien kiinteistöjen käypä arvo perustuu ulkopuolisen arvioitsijan määrittä
-
mään käypään arvoon (liite 28 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista
rahoitusvaroista). Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset on luokiteltu käyvän
arvon hierarkiassa tasolle 3.
Arvonalentumistestaus: Konsernissa testataan vuosittain mahdollisen arvonalentu-
misen varalta liikearvo ja brändit, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika.
Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty
käyttöarvoon perustuvien laskelmien avulla. Näiden laskelmien laatiminen edellyt-
tää arvioiden käyttämistä (liite 17 Aineettomat hyödykkeet).
Myyntituottojen kirjaaminen: Myyntituotot kirjataan määrään, joka vastaa
luvattujen palvelujen ja tuotteiden luovuttamisesta saatavaa vastiketta, johon eQ-
konserni odottaa olevansa oikeutettu luovutettuja palveluja ja tuotteita vastaan.
Myyntituottojen kirjaamiseen liittyvistä johdon harkintaa edellyttävistä arvioista on
kerrottu tarkemmin tuloutusperiaatteet-osiossa.
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
1 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Konse
rnin perustiedot
kotipaikka on H elsinki , S uomi . e Q O yj ja sen tytäryhtiöt muodostavat
eQ-konsernin (”eQ” tai ”konserni”). Emoyhtiö eQ Oyj :n osake on listattuna Nasdaq
Helsingissä. eQ on Varainhoito- ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä
konserni. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita sekä instituu
-
tioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance
tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internetosoitteesta www.eQ.fi
tai konsernin emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta, A leksanterinkatu 1 9, 0 0100
Konsernitilinpäätös on laadittu 12 kuukauden ajalta tilikaudelta 1.1.–31.12.2021.
eQ Oyj:n hallitus on 3. helmikuuta 2022 hyväksynyt konsernitilinpäätöksen
julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan varsinaisella yhtiökokouksella on
oikeus hyväksyä, hylätä tai muuttaa tilinpäätöstä sen julkistamisen jälkeen.
Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja
esittämisvaluutta. Luvut esitetään tuhansina euroina, ellei ole toisin kerrottu.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsolidointiperiaatteet
Konsernitilinpäätökseen on yhdistetty kaikki konserniyhtiöt. Tytäryhtiöt ovat
yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni ole-
malla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu
s
en muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä
yhteisöä koskevaa valtaansa.
Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu ja tytäryhtiöt yhdistelty
konsernitilinpäätökseen hankintamenetelmällä. Hankitut tytäryhtiöt yhdis-
tellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut
m
ääräysvallan, ja luovutetut tytäryhtiöt siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa.
Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja sisäinen voitonjako on
eliminoitu tilinpäätöksessä.
Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiön eQ Oyj:n ja seuraavat tytäryhtiöt:
• eQ Varainhoito Oy
• eQ Rahastoyhtiö Oy
• eQ Life Oy
• eQ Private Equity GP Oy
• eQ Asunnot GP Oy
• Advium Corporate Finance Oy
Se
gmenttiraportointi
menttiraportointi esitetään ylimmille operatiiviselle päätöksentekijälle annettavan
sisäisen raportoinnin mukaisesti, jonka laatimisperiaatteet ovat IFRS-standardien
mukaiset. Ylin operatiivinen johto vastaa liiketoimintasegmenttien tuloksen
arvioinnista. Tämä toiminto on konsernissa toimitusjohtajan vastuulla. Konsernissa
segmenttien tuloksellisuuden arviointia koskevat päätökset perustuvat liikevoittoon
eli segmenttien tulokseen ennen veroja.
Liiketoimintasegmentit koostuvat liiketoimintayksiköistä, joiden tuotteet ja palve
-
lut sekä ansaintalogiikka ja kannattavuus poikkeavat toinen toisistaan. Segmenttien
välinen hinnoittelu tapahtuu käypään markkinahintaan. Liiketoiminta-alueille on
kohdistettu ne tuotot ja kulut, joiden katsotaan välittömästi kuuluvan tai olevan
järkevällä perusteella kohdistettavissa liiketoiminta-alueelle. Konsernihallinnon
toiminnot esitetään segmenttiraportoinnissa kohdassa Muut. Kohdistamattomiin
Muut-kohdassa esitettäviin eriin sisältyvät myös korkotuotot ja -kulut sekä verot.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla,
jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
Varainhoito-segmentti pitää sisällään rahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä
varainhoitoa, sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman kansainvälisten yhteistyö
-
kumppaneiden sijoitusrahastoja. Corporate Finance -segmentti sisältää yritys ja
kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Sijoitukset-
segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä
pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Valuuttamääräiset tapahtumat
Konsernitilinpäätös esitetään euroina ja valuuttamääräiset liiketapahtumat muun-
netaan euroiksi käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Valuuttamääräiset
saamiset ja velat muunnetaan euroiksi käyttäen tilinpäätöspäivän päätöskursseja.
Ulkomaan rahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muutta-
misesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikutteisesti. Kurssierot
sisältyvät valuuttatoiminnan nettotuottoihin.
Tuloutusperiaatteet
eQ-konserni saa varainhoitoliiketoimintaan liittyviä hallinnointipalkkiotuottoja
rahastoista ja varainhoitosalkuista sekä maksaa asiakkaille näihin liittyviä
palkkionpalautuksia. Varainhoidon hallinnointipalkkiotuotot ja palkkionpalautukset
kirjataan kuukausittain ja laskutetaan pääosin jälkikäteen yhden, kolmen, kuuden
tai kahdentoista kuukauden jaksoissa. Nämä palkkiot lasketaan tyypillisesti
rahastossa/asiakassalkussa olevan pääoman tai alkuperäisen sijoitussitoumuksen
sekä sovitun palkkioprosentin mukaisesti ja kirjataan ajan kuluessa.
Varainhoidon palkkiotuottoihin sisältyvät myös sijoitustoiminnan menestykseen
sidotut tuottosidonnaiset palkkiot. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat
koostua sijoitus- ja erikoissijoitusrahastojen (sis. osake- ja kiinteistörahastot)
tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle
kuuluvista tuottosidonnaisista palkkioista (voitonjako-osuustuotoista) sekä
varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. eQ-konserni ottaa huomioon
vaatimuksen muuttuvia vastikkeita koskevien arvioiden rajoittamisesta määrittäes
-
sään palkkioiden vastikemäärät, johon se odottaa olevansa oikeutettu.
Avoimien kiinteistörahastojen tuottosidonnaiset palkkiot kirjataan kvartaaleittain
rahastojen kunkin kvartaalin tuottojen perusteella. eQ:n saama avoimen kiinteis-
törahaston lopullinen tuottosidonnainen palkkio määräytyy rahaston koko vuoden
tuoton perusteella ja tämä voi muuttua aiemmalla kvartaalilla kirjatusta määrästä.
eQ kirjaa kiinteistörahastojen kunkin kvartaalin tuottosidonnaisen palkkion vain
siihen määrää asti, kun on todennäköistä, ettei kertyneiden kirjattujen tuottojen
määrään jouduta myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta.
eQ-konserni voi saada hallinnoimistaan pääomarahastoista rahaston tuottoon
sidottua tuottosidonnaista palkkiota (voitonjako-osuustuottoa). Rahastosopi
-
musten perusteella saatavaa ja hallinnointiyhtiölle kuuluvaa tuottosidonnaista
palkkiota aletaan maksamaan sen jälkeen, kun aitakoron määrittämä tuottotaso
(IRR) on kassavirrallisesti saavutettu ja tyypillisesti tuottosidonnainen palkkio tulee
maksettavaksi vasta rahaston elinkaaren loppupuolella. Mikäli rahaston tuotto jää
aitakoron määrää pienemmäksi, ei hallinnointiyhtiö saa lainkaan tuottosidonnaista
palkkiota. Aitakoron saavuttamisen jälkeen hallinnointiyhtiö saa rahaston kaiken
seuraavan kassavirran, kunnes koko siihen saakka kertynyt tuottosidonnainen
palkkio on saavutettu (nk. voitontasaus - catch up -vaihe). Voitontasausvaiheen
jälkeen rahaston jakamat kassavirrat jaetaan rahastosopimuksen mukaisesti hallin
-
nointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5 % / 92,5 %). eQ-konserni alkaa kirjata
hallinnointiyhtiölle kuuluvia pääomarahastojen tuottosidonnaisia palkkioita siinä
vaiheessa, kun on arvioitu, ettei kertyneiden kirjattujen tuottojen määrään jouduta
myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta. Tuottosidonnaisista palkkioista
arvioidaan myös mahdollinen takaisinmaksuriski ja tarpeen mukaan osa tuotosta
jätetään tämän perusteella tulouttamatta.
eQ-konserni saa myös Corporate Finance -liiketoimintaan liittyviä kuukausipalkki
-
oita ja onnistumispalkkioita. Kuukausipalkkiot kirjataan tuotoiksi ajan kuluessa ja
muuttuvina vastikkeina käsiteltävät onnistumispalkkiot ovat sidoksissa hankkeiden
toteutumiseen. Corporate Finance -toimintaan liittyvät hankkeiden onnistumis-
palkkiotuotot kirjataan tuotoiksi, sillä kaudella kun suoritevelvoite on täytetty ja
hankkeen lopputulos voidaan arvioida luotettavasti. eQ huomioi tarvittaessa vaa-
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
timuksen muuttuvia vastikkeita koskevien arvioiden rajoittamisesta. Hankkeesta
syntyneet kulut kirjataan kuluksi välittömästi.
Konsernin asiakassopimuksiin liittyvät omaisuuserät koostuvat hallinnointi
-
palkkiosaamisista, muista palkkiosaamista ja myyntisaamisista, jotka esitetään
liitetiedoissa erillään toisistaan. Asiakassopimuksen saamisesta aiheutuneita
taseen kirjaamisedellytykset täyttäviä kirjattuja omaisuuseriä ei ole syntynyt.
Asiakassopimuksiin liittyvät velat koostuvat palkkionpalautusveloista. Konserni
hyödyntää käytännön apukeinoja eikä esitä raportointipäivänä täyttämättä oleville
suoritevelvoitteille kohdistettua transaktiohintojen määrää sopimuksista, joiden
alkuperäinen odotettavissa oleva kestoaika on enintään yksi vuosi tai mikäli tuotoksi
kirjatun asiakkaalta saatavan vastikkeen määrä vastaa luovutettujen palveluiden
arvoa asiakkaalle.
Liiketoiminnan tuottoihin sisältyvät rahoitusvarojen nettotuotot sisältävät
konsernin omasta taseesta tehtyjen pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten voi
-
tonjaot, tulosvaikutteisesti kirjattavat käyvän arvon muutokset sekä myyntivoitot
ja -tappiot. Voitonjaot kirjataan tuloslaskelmaan vasta rahastojen rahavirtojen
realisoiduttua. Rahoitusvarojen nettotuottoihin kirjataan myös muiden suorien sijoi
-
tusten tulosvaikutteisesti kirjattavat käyvän arvonmuutokset sekä myyntivoitot ja
-tappiot.
Rahoitusvarat ja rahoitusvelat
Konsernin rahoitusvarat luokitellaan IFRS 9 -standardin mukaisesti seuraaviin
ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
c) käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat.
Luokittelu pohjautuu konsernin määrittelemään liiketoimintamalliin ja rahoitus
-
varojen sopimusperusteisiin rahavirtoihin. Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä
konserni arvostaa rahoitusvaroihin kuuluvan erän käypään arvoon, ja jos kyseessä on
muu kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin kuuluva
erä, siihen lisätään tai siitä vähennetään erästä välittömästi johtuvat transaktio
-
menot. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat merkitään
alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä taseeseen käypään arvoon ja transaktiomenot
kirjataan tulosvaikutteisesti.
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat -ryhmään luokitellaan
rahoitusvarat, joiden liike-toimintamallin tavoitteena on pitää hallussa rahoitusvarat
ja kerätä sopimukseen perustuvat rahavirrat, jotka koostuvat yksinomaan pääoman
ja koron maksuista. Tähän erään kuuluvat myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut
saamiset sekä rahavarat. Ryhmään luokitellut varat arvostetaan jaksotettuun
hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Lyhytaikaisten myyntisaamisten
ja muiden saamisten kirjanpitoarvon katsotaan vastaavan niiden käypää arvoa.
Nämä erät ovat lyhytaikaisia varoja, mikäli niiden odotetaan realisoituvan 12 kuu
-
kauden kuluessa raportointikauden päättymisestä. Konsernin myyntisaamiset ovat
pääosin lyhytaikaisia. Konserni kirjaa odotettavissa olevia luottotappioita koskevan
vähennyserän jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista rahoitusvaroista.
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat -ryhmään
luokitellaan sellaiset rahoitusvaroihin kuuluvat erät, jotka luokitellaan alkuperäisen
kirjaamisen tapahtuessa käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavaksi.
eQ-konsernin pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset ja sijoitusrahastosijoitukset
luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin. Likvidit
sijoitusrahastosijoitukset sisältyvät Rahoitusarvopaperit-tase-erään. Sijoitusra
-
hastosijoitusten käypä arvo määritellään käyttäen noteerattuja markkinahintoja ja
-kursseja. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytän
-
nön mukaan, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti.
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten käypä arvo on rahaston hallinnointiyhtiön
viimeisin raportoima rahaston arvo lisättynä pääomasuorituksilla ja vähennettynä
pääomanpalautuksilla, jotka ovat tapahtuneet tilinpäätösajankohdan ja hallintayh
-
tiön raportointihetken välillä. Kiinteistörahastojen omistamien kiinteistöjen käypä
arvo perustuu ulkopuolisen arvioitsijan määrittämään käypään arvoon. Rapor
-
tointipäivänä konsernilla ei ollut käypään arvoon muiden laajan tuloksen kautta
arvostettavia eriä. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun
konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on
siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Rahavarat koos
-
tuvat käteisestä rahasta ja niihin rinnastettavista eristä. Vaadittaessa maksettavat
saamiset luottolaitoksilta luetaan myös rahavaroihin rahavirtalaskelmassa.
Rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat.
Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä konserni arvostaa rahoitusvelan käypään
arvoon, ja jos kyseessä on muu kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattava
rahoitusvelka, siihen lisätään tai siitä vähennetään erästä välittömästi johtuvat
transaktiomenot. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvelat
merkitään alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä taseeseen käypään arvoon ja
transaktiomenot kirjataan tulosvaikutteisesti.
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat koostuvat korollisista
lainoista ja korottomista veloista ja ne arvostetaan efektiivisen koron menetelmää
käyttäen jaksotettuun hankintamenoon. Saadun määrän ja takaisin maksettavan
määrän välinen erotus merkitään tuloslaskelmaan efektiivisen koron menetelmällä
laina-ajan kuluessa. Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla
ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän
raportointikauden päättymispäivästä. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi,
jos ne erääntyvät maksettaviksi 12 kuukauden kuluessa. eQ-konsernilla ei ollut
vuokrasopimusvelkoja lukuun ottamatta muita korollisia velkoja raportointihetkellä.
eQ-konsernilla ei ollut käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoi
-
tusvelkoja raportointihetkellä. Rahoitusvelka tai sen osa kirjataan pois taseesta
vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli kun yksilöity velvoite on
täytetty tai kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.
Rahoitusvarojen arvon alentuminen
Konserni arvioi, onko olemassa luotettavaa näyttöä yksittäisen rahoitusvaroihin
kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvon alentumisesta. eQ-konserni kirjaa
luottotappiot myynti- ja palkkiosaamisista määrään, joka vastaa saatavien koko
voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita soveltaen IFRS 9 -standar
-
diin sisältyvää yksinkertaistettua menettelyä. Odotettavissa olevia luottotappioita
arvioidaan perustuen historiatietoon aikaisemmin toteutuneista luottotappioista
ja mallissa huomioidaan myös tarkasteluhetkellä saatavissa oleva informaatio
tulevaisuuden taloudellisista olosuhteista. eQ-konserni ei myönnä luottoja ja
sen myyntisaamiset ovat pääosin varsin lyhytaikaisia. Varainhoitoliiketoiminnan
saamiset mukaan lukien myyntisaamiset muodostuvat pääosin eQ:n hallinnoimista
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
rahastoista olevista palkkiosaamisista. Näiden palkkiosaamisten luottotappioriski
on hyvin vähäinen.
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet on kirjattu taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon vähen-
nettynä poistoilla ja arvonalentumisilla. Hankintamenoon luetaan hyödykkeiden
hankinnasta välittömästi aiheutuvat menot.
Aineettomat hyödykkeet sisältävät yrityshankinnoista syntyneen liikearvon.
Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu
vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin
omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän
arvon.
Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentu
-
misilla. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan vuosittain mahdollisen
arvonalentumisen varalta. Liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille.
Muita aineettomia hyödykkeitä ovat brändit, asiakassopimukset, ohjelmistolisenssit
ja muut aineettomat oikeudet. Liiketoiminta- ja yrityskauppojen yhteydessä
hankitut asiakassopimuksen esitetään aineettomissa hyödykkeissä erässä asiakas
-
sopimukset. Niistä aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen
vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen
varalta. Aineettomat hyödykkeet, jolla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika,
kirjataan tasapoistoina kuluksi tuloslaskelmaan niiden taloudellisen vaikutusajan
kuluessa. Poistot on laskettu taloudellisen vaikutusajan perusteella alkuperäisestä
hankintamenosta tasapoistoina.
Hyödykeryhmäkohtaiset poistoajat ovat seuraavat:
• Koneet ja kalusto 3–10 vuotta
• Asiakassopimukset 4 vuotta
• Ohjelmistot ja muut aineettomat oikeudet 3–5 vuotta.
Arvonalentumiset ja arvonalentumistesti
Pitkäaikaisten aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden omaisuuserien tasearvoja
arvioidaan mahdollisen arvonalentumisen selvittämiseksi tilinpäätöshetkellä ja aina
kun on viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Arvonalentumis
-
testeissä arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä.
Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän nettomyyntihinta tai sitä
korkeampi rahavirtaperusteinen käyttöarvo. Arvonalentumistappio kirjataan
tuloslaskelmaan, mikäli omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin kerrytettä
-
vissä oleva rahamäärä.
Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla eli
alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton ja jonka
rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista. Liikearvon arvonalentumis
-
testausta varten omaisuuserän kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty
laskemalla omaisuuserille käyttöarvo. Käyttöarvolaskelmat perustuvat johdon
hyväksymiin suunnitelmiin viiden vuoden rahavirroista. Varainhoidon vastaiset
tulorahavirrat perustuvat varainhoitosopimuksilla hallinnoitaviin varoihin.
Hallinnoitavien varojen kehitykseen ja varainhoidon vastaisiin tulorahavirtoihin
vaikuttaa muun muassa pääomamarkkinoiden kehitys. Corporate Finance
-toiminnan tulorahavirtaan vaikuttavat merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat
riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi
vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti. Corporate Finance -toiminnan
tulorahavirta-arvio perustuu johdon näkemykseen tulevien transaktioiden määrästä.
Arvonalentumislaskelmien tulevaisuuden lähtevät rahavirrat perustuvat konsernin
johdon tulevaisuuden kustannusarvioihin. Laskelmissa käytetään diskonttokorkona
ennen veroa määritettyä korkoa, joka heijastaa käsitystä rahan aika-arvosta ja
omaisuuserän erityisistä riskeistä.
Vuokrasopimukset
eQ-konserni kirjaa lähes kaikki tekemänsä vuokrasopimukset taseeseen. Taseeseen
kirjataan omaisuuserä (oikeus käyttää vuokrattua hyödykettä) ja vuokrien maksa
-
mista koskeva rahoitusvelka. Ainoita poikkeuksia ovat lyhytaikaiset ja arvoltaan
vähäisiä omaisuuseriä koskevat vuokrasopimukset, joihin eQ-konserni soveltaa
standardin helpotuksia. eQ-konsernin tekemät merkittävimmät vuokrasopimukset
koskevat vuokrattuja toimitiloja ja toimitiloihin liittyviä varastotiloja. Toimitilojen
vuokrasopimukset ovat määräaikaisia eikä niihin sisälly kovenanttiehtoja tai esimer
-
kiksi liikevaihdon perusteella muuttuvia vuokria. eQ-konsernin tekemät arvoltaan
vähäiset vuokrasopimukset liittyvät vuokrattuihin IT-laitteisiin. Tuloslaskelmaan
kirjataan tasapoisto käyttöoikeusomaisuuserästä ja laskennallinen korkokulu
vuokrasopimusvelasta.
eQ-konserni kirjaa käyttöoikeusomaisuuserän sekä vuokrasopimusvelan sopimuksen
alkamisajankohtana. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin hankintame
-
noon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen mukaisen määrän,
sopimuksen alkamisajankohtaan mennessä maksetut vuokrat vähennettyinä
mahdollisilla saaduilla vuokrasopimukseen liittyvillä kannustimilla sekä mahdolliset
konsernille syntyneet alkuvaiheen välittömät menot. Käyttöoikeusomaisuuserästä
kirjataan poistot tasapoistoina sopimuksen alkamisajankohdasta lähtien, joko
käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutusajan tai vuokra-ajan kuluessa, sen
mukaan kumpi näistä on lyhempi. Käyttöoikeusomaisuuserä testataan tarvittaessa
arvonalentumisen varalta, ja mahdollinen arvonalentumistappio kirjataan tulos
-
vaikutteisesti. Alun perin vuokrasopimusvelka arvostetaan niiden vuokramaksujen
nykyarvoon, joita ei ole maksettu sopimuksen alkamisajankohtana. Konserni käyttää
diskonttauskorkona konsernin lisäluoton korkoa. Myöhemmin vuokrasopimusvelka
arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetel
-
mää. Vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen, kun vastaisissa vuokramaksuissa
on tapahtunut muutos indeksin johdosta tai mikäli vuokrasopimuksen alkuperäisten
ehtojen mukaisissa rahavirroissa tapahtuu muu muutos. Kun vuokrasopimusvelka
määritetään uudelleen tällä tavalla, käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoon
tehdään vastaava oikaisu, tai se kirjataan tulosvaikutteisesti, jos käyttöoikeusomai
-
suuserän kirjanpitoarvo on vähennetty nollaan.
Työsuhde-eläkkeet
Konsernin eläkejärjestely on maksupohjainen järjestely ja siihen liittyvät maksut
kirjataan tuloslaskelmaan niille kausille, joita ne koskevat. Konsernin henkilöstön
eläketurva on järjestetty lainmukaisella TyEL-vakuutuksella ulkopuolisessa
eläkevakuutusyhtiössä.
Osakeperusteiset maksut
Konsernilla on kannustinjärjestelyjä, joissa maksut suoritetaan oman pääoman
ehtoisina instrumentteina. Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoon niiden
myöntämishetkellä ja edun arvo kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan oikeuden synty
-
misajanjakson aikana. Kulut esitetään työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Myönnettyjen optioiden käypä arvo myöntämispäivänä on määritetty käyttämällä
Black-Scholes-optiohinnoittelumallia.
Tuloverot
Konsernin veroihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden tulokseen perustuvat verot
ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutos.
Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta
voimassaolevan verokannan perusteella. Suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien
verovaikutus kirjataan vastaavasti suoraan omaan pääomaan.
Laskennallinen verovelka tai -saaminen lasketaan velkamenetelmän mukaan kai
-
kista kirjanpidon ja verotuksen väliaikaisista eroista käyttämällä tilinpäätöspäivään
mennessä säädettyjä verokantoja. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen
määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa
tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Merkittävimmät väliaikaiset
erot syntyvät tyypillisesti hankittujen yhtiöiden nettovarallisuuden arvostamisesta
käypään arvoon.
Tulos per osake
Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyrityksen osakkeenomistajille
kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän
painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta
laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon
kaikkien laimentavien potentiaalisten kantaosakkeiden osakkeiksi muuttamisesta
johtuva laimentava vaikutus. Konsernin osakeoptiot ovat laimentavia eli kantaosak
-
keiden määrää lisääviä instrumentteja.
Osingonjako
Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamasta osingosta ei tilinpäätöksessä ole tehty
kirjausta eikä sitä ole huomioitu jakokelpoisia varoja laskettaessa, vaan osingot
otetaan huomioon vasta yhtiökokouksen päätöksen perusteella.
2 Riskienhallinta
eQ-konsernissa riski määritellään odottamattomaksi muutokseksi tulevassa talou-
dellisessa tulemassa. Riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa, että konsernin
toimintaan liittyvät riskit tunnistetaan, arvioidaan ja että riskeihin reagoidaan.
Riskienhallinnan tehtävänä on varmistaa, etteivät hallittavissa olevat riskit vaa
-
ranna liiketoiminnan strategiaa, kriittisiä menestystekijöitä tai tuloksentekokykyä.
Riskienhallinta käsittää kaikki ne toimenpiteet, joita tarvitaan konsernin liiketoimin
-
nasta syntyvien riskien kustannustehokkaaseen hallintaan. Riskienhallinta on
jatkuva prosessi, jota arvioidaan säännöllisin väliajoin. Tällä pyritään varmistamaan
riskienhallinnan sopivuus muuttuvaan liiketoimintaympäristöön.
eQ Oyj:n hallitus valvoo, että toimitusjohtaja hoitaa eQ Oyj:n juoksevaa hallintoa
sen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Hallitus valvoo, että riskienhallinta
ja valvonta on asianmukaisesti järjestetty. eQ Oyj:n hallitus hyväksyy riskien
-
hallintaan liittyvät periaatteet ja määrittelee yhtiön organisaatiorakenteen sekä
valta-, vastuu- ja raportointisuhteet. Toimiva johto vastaa riskienhallintaprosessin
ja valvonnan käytännön toteuttamisesta. Toimivan johdon tehtävänä on huolehtia
sisäisten ohjeiden ylläpidosta sekä varmistua niiden riittävyydestä ja toimivuudesta.
Johdon tehtäviin kuuluu myös organisaatiorakenteen toimivuuden ja selkeyden sekä
sisäisen valvonnan ja riskien hallinnan toimivuuden varmistaminen.
eQ-konserniin kuuluvan sijoituspalvelutoimintaa harjoittavan ja eQ Oyj:n kokonaan
omistaman tytäryhtiön eQ Varainhoito Oy:n riskienhallinnasta vastaa riskiasian
-
tuntijoista koostuva, pysyvä ja muista liiketoiminnoista riippumaton riskienhal-
lintotoiminto, jota johtaa riskienhallintajohtaja. eQ Varainhoito Oy noudattaa
sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä vakavaraisuuden hallintaa
koskevia IFR-säännöksiä. Seuraavassa on esitetty tärkeimpiä eQ-konsernin ja
sijoituspalveluyrityksen riskejä.
Toimintaan liittyvät riskit
Rahoitusriski
Rahoitusriskit jaetaan markkina-, likviditeetti- ja luottoriskeihin. Rahoitusriskien-
hallinnan tehtävä on pienentää korkojen, valuuttakurssien ja hintojen vaihteluiden
sekä muiden epävarmuustekijöiden vaikutuksia ja taata riittävä maksuvalmius.
Markkinariski
Markkinariski tarkoittaa riskiä markkinahinnan vaihtelusta. Markkinariskejä ovat
korko-, valuutta- ja hintariski. Konserniyhtiöiden liiketoimintaan ei kuulu oman
position otto osake- tai korkomarkkinoilla kaupankäyntitarkoituksessa, joten
markkinariskejä ei tältä osin ole.
Korkoriski
Korkoriskillä tarkoitetaan rahavirran ja tuloksen epävarmuutta, joka aiheutuu
korkojen muutoksesta. Konserniyhtiöiden liiketoimintaan ei kuulu oman position
otto korkomarkkinoilla kaupankäyntitarkoituksessa, joten markkinariskejä ei tältä
osin ole. Konsernin mahdollinen korkoriski aiheutuu pääasiassa lähinnä lyhyt- ja
pitkäaikaisista korollisista lainoista.
Vaihtuvakorkoiset lainat altistavat konsernin korkoriskille, jolta on mahdollista
suojautua tarpeen mukaan koronvaihtosopimuksilla. Korkoriskiä hallitaan myös
taseen rakenteen suunnittelulla. Konsernilla ei ollut korollisia lainoja raportointikau
-
den päättymispäivänä.
Valuuttariski
Valuuttariskillä tarkoitetaan rahavirran ja tuloksen epävarmuutta, joka aiheutuu
valuuttakurssien muutoksista. Konserniyhtiöiden toiminta on pääosin euromää
-
räistä, joten merkittävää valuuttariskiä konsernille ei tältä osin synny.
eQ Oyj:llä on pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksia pääosin euromääräisiin sijoituk
-
siin, joten altistuminen valuuttariskille sijoitustoiminnan osalta ei ole merkittävää.
Sijoitustoiminnan osalta eQ ei erityisesti seuraa valuuttakursseista aiheutuvia
muutoksia vaan mieltää ne osaksi sijoituskohteen käyvän arvon muutosta. eQ:n
pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset jakautuvat eri valuuttoihin seuraavasti:
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten valuuttamääräiset erät ja käyvän arvon
euromääräinen muutos:
31.12.2021
heikkeneminen
valuutassa euroa
vastaan
Valuutta Euro % % %
miljoona EUR , , , %
miljoona USD , , , % -, -,
,
31.12.2020
heikkeneminen
valuutassa euroa
vastaan
Valuutta Euro % % %
miljoona EUR , , , %
miljoona USD , , , % -, -,
,
Hintariski
Hintariskillä tarkoitetaan markkinahintojen vaihtelusta aiheutuvaa tappion
mahdollisuutta.
Konsernin emoyhtiö eQ Oyj harjoittaa pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoimintaa
omasta taseesta. eQ Oyj:n sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen
rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten
tuottoon on usein pieni.
Oleellisimmat eQ:n pääomarahastosijoitusten arvoon vaikuttavat tekijät ovat
pääomarahastojen sijoitussalkkuun kuuluvien yhtiöiden arvot ja niihin vaikuttavat
tekijät, kuten:
• kohdeyhtiöiden taloudellinen menestys
• kohdeyhtiöiden kasvunäkymät
• verrokkiyhtiöiden arvostus
• rahaston hallinnointiyhtiön valitsema arvostusmenetelmä.
eQ:n pääomarahastosalkun hintariski on hajautettu tekemällä sijoituksia eri
toimialoille ja maantieteellisille alueille. Yhden yksittäisen riskin vaikutus eQ:n
pääomarahastosalkun arvoon on pieni tehokkaan hajautuksen kautta. eQ:n kiin
-
teistörahastosalkun omistamien kiinteistöjen hintakehitys ja vuokramarkkinoiden
kehitys ovat riippuvaisia mm. yhteiskunnan yleisestä taloudellisesta kehityksestä.
Kiinteistörahastojen yksittäisten kiinteistökohteiden arvoon vaikuttaa olennaisesti
kiinteistöstä tehdyt vuokrasopimukset. Kiinteistörahaston hintariskiin vaikuttavat
lisäksi mm. kiinteistön vajaakäyttö, tuottovaatimus sekä kiinteistön käyttö- ja
rahoituskustannukset.
Pääoma- ja kiinteistörahastosalkun hintariskin vaikutus omaan pääomaan:
Vuoden 2021 lopussa 10 % muutos pääoma- ja kiinteistörahastosalkun markkina-
arvossa vastasi 1,5 miljoonan euron muutosta omassa pääomassa (1,3 miljoonaa
euroa 31.12.2020).
Likviditeettiriski
Likviditeettiriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että yrityksen likvidit rahavarat ja
lisärahoitusmahdollisuudet eivät riitä kattamaan liiketoiminnan tarpeita. Likvidi
-
teettiriskiä syntyy rahavirtojen epätasapainosta.
Konsernin maksuvalmiutta seurataan jatkuvasti ja hyvää maksuvalmiutta
ylläpidetään sijoittamalla ylilikviditeetti vain matalan riskin kohteisiin, jotka ovat
nopeasti ja selkeään markkinahintaan muunnettavissa käteisvaroiksi. Maksuvalmi
-
uteen vaikuttaa myös omien pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten pääomakutsut
ja pääoman palautukset. Konsernin keskeisin rahoituksen lähde on liiketoiminnan
positiivinen rahavirta.
Seuraava taulukko kuvaa velkojen sopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysia.
Velkojen maturiteettijakauma, 1 000 EUR
31.12.2021 alle vuotta
–
vuotta
yli
vuotta yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta - - - -
Ostovelat ja muut velat - -
Vuokrasopimusvelat -
Yhteensä -
31.12.2020 alle vuotta
–
vuotta
yli
vuotta yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta - - - -
Ostovelat ja muut velat - -
Vuokrasopimusvelat -
Yhteensä -
Luottoriski
Luottoriskillä tarkoitetaan sitä, että asiakas tai vastapuoli ei täytä luottosuhteesta
syntyviä velvoitteitaan eikä mahdollisesti asetettu vakuus ole riittävä kattamaan
saamista. Konsernin sopimusvastapuolia ovat yhtiön palveluita ostavat asiakkaat
ja yhteistyökumppanit. Konserni ei myönnä varsinaisia luottoja, joten luottoriskit
kohdistuvat pääasiassa omaan sijoitusportfolioon. eQ Oyj:n pääoma- ja kiinteistö
-
rahastosijoitustoimintaan liittyvää luottoriskiä on pyritty hallitsemaan pitämällä
sijoitukset hyvin hajautettuna.
eQ-konserni voi lisäksi sijoittaa likvidejä varoja ylilikviditeetin puitteissa
hyväksymänsä sijoituspolitiikan mukaisesti. Likvidejä varoja sijoitetaan päivittäisen
likviditeetin omaaviin lyhyen koron sijoitusrahastoihin, pankkitalletuksiin tai
muihin vastaaviin lyhytaikaisiin matalan riskin korkoinstrumentteihin korkean
luottoluokituksen omaavissa vakavaraisissa vastapuolissa. Varainhoito- ja Corporate
Finance -liiketoiminnassa luottoriski liittyy asiakkailta oleviin palkkiosaataviin,
joiden erääntymistä seurataan päivittäin.
Operatiiviset riskit
Operatiivista riskiä voi aiheutua riittämättömistä tai toimimattomista sisäisistä
prosesseista, järjestelmistä, ihmisistä tai ulkoisista tapahtumista. Operatiivisiin ris
-
keihin luetaan myös oikeudellinen ja maineriski. Operatiivisia riskejä hallitaan muun
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
muassa kehittämällä sisäisiä prosesseja sekä huolehtimalla hyvästä ohjeistuksesta
ja henkilöstön riittävästä koulutuksesta.
Oikeudelliset riskit sisältyvät operatiivisiin riskeihin. Oikeudelliset riskit voivat liittyä
konsernin tekemiin sopimuksiin eri yhteistyö- ja sopimuskumppaneiden kanssa.
Nämä riskit pyritään kartoittamaan sopimusten yksityiskohtaisella läpikäynnillä,
jossa tarvittaessa käytetään ulkopuolista asiantuntijaa.
Konsernissa tehdään vuosittain operatiivisten riskien itsearviointi, jossa tunniste
-
taan operatiivisia riskejä, arvioidaan kunkin riskin todennäköisyys ja vaikuttavuus
sekä mietitään riskien pienentämiskeinoja.
Operatiivisten riskien itsearvioinneissa liiketoimintojen avainhenkilöt arvioivat
kaikkia toimintaympäristöönsä liittyviä potentiaalisia operatiivisia riskejä. Riskita
-
pahtumille pyritään määrittelemään odotusarvo eli todennäköisin tappion määrä
vuoden aikana. Odotusarvo lasketaan riskin arvioitujen vuosittaisten tapahtuma
-
kertojen ja arvioidun yksittäisen tappion euromäärän tulona. Arvioinnin tuloksia
hyödynnetään toiminnassa niiden toimenpiteiden suunnitteluun, joilla operatiivisia
riskejä vähennetään.
Liiketoiminta- ja muut ulkoisen toimintaympäristön riskit
Konsernin liiketoiminnan tuottojen lähteet on hajautettu erilaisiin tulolähteisiin.
Konserni pystyy näin välttämään liiallista riippuvuutta yksittäisestä tulolähteestä.
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus
ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoitoliiketoiminnan tulokseen
vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa
pääomamarkkinoiden kehityksestä. Pääomarahastojen ja suljettujen kiinteistöra
-
hastojen hallinnointipalkkiot perustuvat kuitenkin pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka
tuovat tasaista rahavirtaa. Corporate Finance -toiminnan tulokseen vaikuttaa
merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökaup
-
pojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä, sekä suhdanteiden
mukaisesti.
Konsernin liiketoimintaan liittyviä riskejä pyritään hallitsemaan pitkäjänteisellä ja
joustavalla liiketoimintastrategialla, jota tarkastellaan säännöllisesti ja päivitetään
tarvittaessa.
Ulkoisen toimintaympäristön riskien (liiketoiminta-, strategiset, maine- ja sääntely-
ympäristön muutosriskit) vaikutusta konsernin tulokseen, taseeseen, vakavaraisuu
-
teen ja pääomatarpeeseen arvioidaan jatkuvasti osana päivittäistä toimintaa sekä
säännöllisesti ylimmän johdon strategiasuunnittelun yhteydessä. Säännöllisessä
suunnittelussa arvioidaan vaikutus tulokseen, taseeseen ja vakavaraisuuteen.
Tehdyssä arvioinnissa yhtiön omien varojen tulee säilyä vaihtoehtoskenaarios
-
sakin selvästi yli viranomaisten asettaman minimivaatimuksen. Konserni pyrkii
ylläpitämään riittävää pääomapuskuria, jonka avulla pystytään vastaamaan ulkoisen
toimintaympäristön mahdollisiin riskeihin.
Muut riskit
Omaisuus- ja vastuuriskit
Konserni on varautunut omaisuus-, keskeytys- ja vastuuriskeihin vakuutuksilla.
Vakuutusturvan kattavuutta arvioidaan vuosittain. Lisäksi konsernin omaisuutta
pyritään suojelemaan muun muassa valvonnalla ja kulkuoikeuksilla.
Toiminnan keskittäytyneisyyteen liittyvät riskit
eQ-konserni tarjoaa omaisuudenhoitoa ja sijoitusrahastoja asiakkailleen kattaen
yksityishenkilöt, yritykset ja institutionaaliset sijoittajat. Lisäksi konserni tarjoaa
pääomasijoitusten varainhoito- ja neuvontapalveluita sekä Corporate Finance
-palveluita. Konsernin toiminnassa ei ole normaalitilanteessa pääomatarpeeseen
vaikuttavia olennaisia keskittymäriskejä ainakaan merkittävässä määrin, joten
erillistä riskiperusteista pääomaa toiminnan keskittyneisyyden osalta ei ole tarvetta
pitää.
3 Pääoman hallinta
Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on luoda tehokas pääomarakenne, jonka
avulla varmistetaan konsernin normaalit toimintaedellytykset ja kasvumahdolli
-
suudet sekä varmistetaan pääoman riittävyys suhteessa liiketoiminnan riskeihin.
Pääomarakenteeseen vaikutetaan mm. osingonjaon ja osakeantien kautta.
Pääomana hallinnoidaan konsernitaseen osoittamaa omaa pääomaa. Oman pääoman
määrä tilikauden 2021 lopussa oli 80,0 miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste oli 72,1
%. Keskeisin rahoituksen lähde on liiketoiminnan positiivinen rahavirta. Alla olevassa
taulukossa on esitetty konsernin nettovelkaantumisaste. Suhdeluku lasketaan
jakamalla nettovelka oman pääoman määrällä. Konsernin johto seuraa nettovelkojen
kehittymistä osana pääoman hallintaa.
Nettovelkaantumisaste
1 000 EUR
Korolliset rahoitusvelat (sis. vuokrasopimusvelka)
Rahoitusarvopaperit
Rahavarat
Nettovelat - -
Oma pääoma yhteensä
Nettovelkaantumisaste, % -, % -, %
Pääoman riittävyyttä arvioidaan vertaamalla käytettävissä olevia pääomia riskien
kattamiseen tarvittavaan pääomaan. Pääomasuunnittelussa lähtökohtana ovat
arviot liiketoiminnan tulevasta kehityksestä ja liiketoimintaan liittyvien riskien
mahdolliset vaikutukset toimintaan. Suunnitelmissa otetaan huomioon eri sidosryh
-
mien, kuten viranomaisten, luotonantajien ja omistajien, näkökulmat.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
4 Segmentti-informaatio
Varainhoito-segmentti pitää sisällään rahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä
varainhoitoa, sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman kansainvälisten yhteistyö
-
kumppaneiden sijoitusrahastoja. Corporate Finance -segmentti sisältää yritys ja
kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Sijoitukset-
segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä
pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
1 000 EUR
1.1.–31.12.2021 Varainhoito
Corporate
Finance Sijoitukset Muut Eliminoinnit
Konserni
yhteensä
Palkkiotuotot - -
Toisilta segmenteiltä - - - - -
Korkotuotot - - -
Rahoitusvarojen nettotuotot - -
Liiketoiminnan muut tuotot - - - - -
Toisilta segmenteiltä - - - - -
Liiketoiminnan tuotot yhteensä -
Palkkiokulut - - - - -
Toisille segmenteille - - - - -
Korkokulut - - - - -
NETTOLIIKEVAIHTO -
Hallintokulut
Henkilöstökulut - - - - -
Muut hallintokulut - - - - -
Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä - - - - -
Liiketoiminnan muut kulut - - - - -
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -
Tuloverot - -
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) -
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 000 EUR
1.1.–31.12.2020 Varainhoito
Corporate
Finance Sijoitukset Muut Eliminoinnit
Konserni
yhteensä
Palkkiotuotot - -
Toisilta segmenteiltä - - - - -
Korkotuotot - - -
Rahoitusvarojen nettotuotot - - -
Liiketoiminnan muut tuotot - - - - -
Toisilta segmenteiltä - - - - -
Liiketoiminnan tuotot yhteensä -
Palkkiokulut - - - - -
Toisille segmenteille - - - - -
Korkokulut - - - - -
NETTOLIIKEVAIHTO - -
Hallintokulut
Henkilöstökulut - - - - -
Muut hallintokulut - - - - -
Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä - - - - -
Liiketoiminnan muut kulut - - - - -
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) - -
Tuloverot - -
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) -
Varainhoito-segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin
omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu
kohdistetaan Sijoitukset-segmentille. Muut-sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta
segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille
sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut-sarakkeessa esitetään myös
konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut.
Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut-sarakkeessa. Ylin
operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka
vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
eQ:lla ei ole yksittäisiä asiakkaita, joiden tuotot ylittävät 10 prosenttia
kokonaistuotoista.
Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot:
Liikevaihto maittain, 1 000 EUR
Kotipaikka
Suomi
Muut maat - -
Yhteensä
Ulkoinen liikevaihto esitetään yhteisön kotipaikan mukaan.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tuloslaskelman liitetiedot
5 Palkkiotuotot
1 000 EUR
Varainhoidon palkkiot
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito
Kiinteistövarainhoito
Private Equity -varainhoito
Hallinnointipalkkiot yhteensä
Tuottosidonnaiset palkkiot
Perinteinen varainhoito
Kiinteistövarainhoito
Private Equity -varainhoito -
Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä
Muut palkkiotuotot
Varainhoidon palkkiot yhteensä
Corporate Finance -palkkiot
Yhteensä
6 Korkotuotot
1 000 EUR
Muut korkotuotot
Yhteensä
7 Rahoitusvarojen nettotuotot
1 000 EUR
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminta
Rahastojen voitonjako
Käyvän arvon muutokset ja tappiot -
Yhteensä
Muu sijoitustoiminta
Käyvän arvon muutokset
Myyntivoitot / -tappiot -
Yhteensä -
Yhteensä
8 Palkkiokulut
1 000 EUR
Säilytyspalkkiot - -
Muut palkkiot - -
Yhteensä - -
9 Korkokulut
1 000 EUR
Luottolaitoksille -
Muut korkokulut - -
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut - -
Yhteensä - -
10 Hallintokulut
1 000 EUR
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut
Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet
Palkat ja palkkiot - -
Muut henkilösivukulut - -
Osakeperusteiset maksut - -
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt - -
Yhteensä - -
Muut hallintokulut
Muut henkilökulut - -
ATK- ja yhteyskulut - -
Muut hallintokulut - -
Yhteensä - -
Yhteensä - -
11 Poistot
1 000 EUR
Poistot aineellisista hyödykkeistä - -
Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä - vuokratut
toimitilat - -
Poistot aineettomista hyödykkeistä
Poistot asiakassopimuksista
- -
Poistot muista aineettomista hyödykkeistä - -
Yhteensä - -
Arvoltaan vähäisiä vuokrasopimuksia ei ole kirjattu taseeseen eikä näistä hyödykkeistä
kirjata tämän myötä poistoja. Arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin liittyen
tuloslaskelman hallintokuluihin sisältyy kuluja yhteensä 39 tuhatta euroa.
12 Liiketoiminnan muut kulut
1 000 EUR
Asiantuntijapalkkiot - -
Tilintarkastuspalkkiot
Tilintarkastuspalkkiot - -
Muut palvelut - -
Yhteensä - -
Muut kulut
Toimitilakulut - -
Muut kulut - -
Yhteensä - -
Yhteensä - -
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
13 Tuloverot
1 000 EUR
Välittömät verot tilikaudella - -
Laskennallisten verojen muutos -
Yhteensä - -
Verokannan täsmäytys
Kirjanpidon tulos ennen veroja
Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla - -
Verovapaat tuotot
Vähennyskelvottomat kulut - -
Verot aikaisemmilta tilikausilta
Konserniyhdistelyt ja eliminoinnit - -
Verot tuloslaskelmassa - -
Laskennalliset verot on laskettu käyttäen tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä
verokantoja.
14 Osakekohtainen tulos
1 000 EUR
Tilikauden tulos emoyhtiön omistajille
Osakkeet 1 000 kpl*
Emoyrityksen omistajille kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR
, ,
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR , ,
* Osakkeiden lukumääränä on käytetty painotettua keskiarvoa.
Taseen liitetiedot
15 Saamiset luottolaitoksilta
1 000 EUR
Vaadittaessa maksettavat
Kotimaisilta luottolaitoksilta
Yhteensä
16 Osakkeet ja osuudet
1 000 EUR
Rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
Kirjanpitoarvo 1.1.
Lisäykset
Vähennykset - -
Arvonmuutos
Pysyvä tappio - -
Kirjanpitoarvo 31.12.
Rahoitusarvopaperit
Kirjanpitoarvo 1.1.
Lisäykset
Vähennykset - -
Arvonmuutos
Myyntivoitto/tappio -
Kirjanpitoarvo 31.12.
17 Aineettomat hyödykkeet
1 000 EUR
Muut aineettomat hyödykkeet
Muut aineettomat hyödykkeet hankintameno 1.1.
Lisäykset
Vähennykset - -
Muut aineettomat hyödykkeet hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. - -
Tilikauden poisto - -
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. - -
Muut aineettomat hyödykkeet 31.12.
Asiakassopimukset
Asiakassopimukset hankintameno 1.1.
-
Lisäykset/vähennykset -
Asiakassopimukset hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. - -
Tilikauden poisto - -
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. - -
Asiakassopimukset 31.12.
Liikearvo
Liikearvo hankintameno 1.1.
Lisäykset/vähennykset - -
Liikearvo hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset - -
Liikearvo 31.12.
Brändit
Brändit hankintameno 1.1.
Lisäykset/vähennykset - -
Brändit hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset - -
Brändit 31.12.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Liikearvot ja brändien arvot
eQ Oyj:llä on konsernitaseessa Varainhoito- ja Corporate Finance -liiketoimintaan
kohdistuvaa yritysostoista syntynyttä liikearvoa. Varainhoitoliiketoimintaan
kohdistuva liikearvo liittyy syyskuussa 2013 tehtyyn Finnreit Rahastoyhtiö Oy:n
hankintaan, marraskuussa 2012 tehtyyn Icecapital Varainhoito Oy:n hankintaan,
maaliskuussa 2011 tehtyyn eQ Asset Management Group Oy:n hankintaan ja
joulukuussa 2005 tehtyyn Mandatum Pääomarahastot Oy:n hankintaan. Corporate
Finance -toimintaan kohdistuva liikearvo liittyy maaliskuussa 2011 tehtyyn Advium
Corporate Finance Oy:n hankintaan.
Liikearvon kohdistus rahavirtaa tuottaville yksiköille, MEUR:
.. ..
Varainhoito , ,
Corporate Finance , ,
Lisäksi varainhoito- ja Corporate Finance -toiminnan osalta yhteensä 4,0 miljoonaa
euroa on kohdistettu aineettomiin hyödykkeisiin laskemalla yritysostoissa
hankittujen brändien käyvät arvot. eQ Asset Management Group Oy:n hankinnan
yhteydessä 2,0 miljoonaa euroa kohdistettiin eQ brändille laskemalla brändille käypä
arvo. Advium Corporate Finance Oy:n hankinnan yhteydessä 2,0 miljoonaa euroa
kohdistettiin Advium brändille laskemalla brändille käypä arvo. Brändien talou
-
delliset vaikutusajat on arvioitu rajoittamattomiksi, sillä niiden vahva tunnettuus
tukee johdon käsitystä siitä, että nämä vaikuttavat rahavirtojen kerryttämiseen
määrittelemättömän ajan.
Brändien kohdistus rahavirtaa tuottaville yksiköille, MEUR:
.. ..
Varainhoito , ,
Corporate Finance , ,
Arvonalentumistestaus
Niistä aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen
vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen
varalta. Arvonalentumistesteissä on arvioitu omaisuuserästä kerrytettävissä oleva
rahamäärä. Omaisuuserän kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritetty laskemalla
omaisuuserille käyttöarvo. Käyttöarvolaskelmat perustuvat johdon hyväksymiin
suunnitelmiin viiden vuoden rahavirroista.
Varainhoidon vastaiset tulorahavirrat perustuvat varainhoitosopimuksilla hallin
-
noitaviin varoihin. Hallinnoitavien varojen kehitykseen ja varainhoidon tuloraha-
virtaan vaikuttaa muun muassa pääomamarkkinoiden kehitys. Corporate Finance
-toiminnan tulorahavirtaan vaikuttavat merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat
riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi
vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti. Corporate Finance -toiminnan
tulorahavirta-arvio perustuu johdon näkemykseen tulevien transaktioiden määrästä.
Arvonalentumislaskelmien tulevaisuuden menorahavirrat perustuvat konsernin
johdon tulevaisuuden kustannusarvoihin.
Rahavirrat, jotka ulottuvat viiden vuoden ennustejakson jälkeiselle ajalle, on
laskettu käyttäen ns. loppuarvomenetelmää. Loppuarvomenetelmässä kasvun
määrittelemisessä on käytetty johdon konservatiivista arviota rahavirran pitkän
aikavälin kasvusta. Loppuarvon kasvutekijänä on käytetty 1 % vuotuista kasvua.
Laskelmissa käytetään ennen veroja olevaa diskonttokorkoa, joka heijastaa
käsitystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserän erityisistä riskeistä. Diskonttokorko oli
7,6 % vuonna 2021 (7,4 % 2020).
Suoritetussa arvonalentumistestissä ei ole todettu arvonalentumisen kirjaamistar
-
vetta liikearvoista tai brändeistä.
Herkkyysanalyysi
Arvonalentumistestauslaskelmille on tehty herkkyysanalyysejä käyttämällä ennus-
teita huonompia skenaarioita. Näiden skenaarioiden avulla tarkasteltiin käyttöarvon
muutosta arvonmäärityksen perusoletuksia vaihtamalla. Herkkyysanalyyseissä
muutettiin vastaisia tulo- ja menorahavirtoja, diskonttauskorkoa ja loppuarvon
kasvuvauhtia. Skenaariot muodostettiin muuttamalla laskelmien olettamuksia
seuraavasti:
• käyttämällä vuosittain korkeintaan 20 % alkuperäistä ennustetta alhaisempaa
tulorahavirtaa
• käyttämällä vuosittain korkeintaan 20 % alkuperäistä ennustetta korkeampaa
menorahavirtaa
• käyttämällä 0 % kasvua loppuarvolaskelmissa
• käyttämällä korkeintaan 4 % korkeampaa diskonttokorkoa
Toteutettujen herkkyysanalyysien perusteella mikään skenaarioista ei yksittäin
muuta kerrytettävissä olevaa rahamäärää siten että tämä johtaisi tilanteeseen,
jossa kirjanpitoarvo ylittäisi käyttöarvon. Johdon näkemyksen mukaan edellä
mainittuja teoreettisia skenaarioiden perusoletusten muutoksia ei tule tulkita
osoitukseksi niiden todennäköisyydestä. Herkkyysanalyysit ovat hypoteettisia ja
siksi niihin tulee suhtautua varauksella.
Corporate Finance -toiminnan osalta jokseenkin mahdollinen muutos keskeiseen
oletukseen, jonka perusteella kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritetty, voi
saada aikaan sen, että liikearvon ja brändiarvon kirjanpitoarvo ylittää kerrytet
-
tävissä olevan rahamäärän. Mikäli Corporate Finance -toiminnan liikevoittotaso
on vuoden 2021 tasoa 77 % pienempi kunakin vuonna seuraavan viiden vuoden
tarkasteluperiodilla, on liikearvon osittainen alaskirjaaminen mahdollista. Corporate
Finance -toiminnan käyttöarvo ylittää liikearvon ja brändin kirjanpitoarvon vuoden
2021 liikearvotestissä 26,2 miljoonalla eurolla. Corporate Finance -toiminnan
tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys-
ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä
sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
18 Aineelliset hyödykkeet
1 000 EUR
Käyttöoikeusomaisuuserät - vuokratut toimitilat
Käyttöoikeusomaisuuserät 1.1.
Lisäykset
Vähennykset -
Tilikauden poisto - -
Käyttöoikeusomaisuuserät 31.12.
Muut aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto hankintameno 1.1.
Lisäykset
Vähennykset - -
Koneet ja kalusto hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. - -
Tilikauden poisto - -
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. - -
Koneet ja kalusto 31.12.
Muut aineelliset hyödykkeet 1.1.
Muut aineelliset hyödykkeet 31.12.
Muut aineelliset hyödykkeet kirjanpitoarvo 31.12.
19 Muut varat
1 000 EUR
Myyntisaamiset
Hallinnointipalkkiosaamiset
Muut saamiset
Yhteensä
Myyntisaamisten ikäjakauma:
Myyntisaamiset 64 tuhatta euroa, ikäjakauma: erääntymättömät
Myyntisaamiset 959 tuhatta euroa, ikäjakauma: alle 1 kk erääntyneet
20 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
1 000 EUR
Muut siirtosaamiset
Muut menoennakot
Yhteensä
21 Laskennallinen verosaaminen ja verovelka
1 000 EUR
Laskennallinen verosaaminen
Vuokrasopimusten väliaikaiset erot
Laskennallinen verosaaminen
Laskennallinen verovelka
Laskennallinen verosaaminen (-) / verovelka (+), netto - -
Laskennallinen verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti kuin on todennäköistä,
että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömät
verotukselliset tappiot voidaan hyödyntää.
22 Muut velat
1 000 EUR
Ostovelat
Palkkionpalautusvelka
Muut velat
Yhteensä
23 Siirtovelat ja saadut ennakot
1 000 EUR
Lomapalkkamenot
Muut siirtovelat
Yhteensä
24 Vuokrasopimusvelat
1 000 EUR
Vuokrasopimusvelka - toimitilat
Arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin liittyvien vuokrasitoumusten määrä oli kauden
lopussa 8 tuhatta euroa. Arvoltaan vähäisiä vuokrasopimusvelkoja ei ole kirjattu
taseeseen.
eQ on tehnyt vuokrattuihin toimitiloihin liittyen jatkosopimuksen ja
toimitilalaajennusta koskevan sopimuksen, joiden toteutumiseen liittyy ehdollisuus.
Mikäli sopimusten ehdollisuuteen liittyvät edellytykset täyttyvät, tulee vuokravastuun
määrä lisääntymään vuoden 2022 aikana noin 5 miljoonalla eurolla.
25 Koti- ja ulkomaan rahan määräiset tase-erät
31.12.2021
1 000 EUR
Muu kuin
EUR EUR Yhteensä
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta
-
Muu omaisuus
Yhteensä
Muut velat -
Yhteensä -
31.12.2020
1 000 EUR
Muu kuin
EUR EUR Yhteensä
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta
-
Muu omaisuus
Yhteensä
Muut velat -
Yhteensä -
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
26 Rahoitusvarat ja -velat
1 000 EUR
Kirjan-
pitoarvo
Korkotuotot/
-kulut
Voitot/
tappiot
Arvonalentumis-
tappio
Osinko-
tuotot
Rahoitusvarat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
- -
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset - - - -
Rahavarat - - -
Yhteensä - -
Rahoitusvelat
Ostovelat ja muut velat
- - - -
Vuokrasopimusvelat - - - -
Yhteensä - - - -
1 000 EUR
Kirjan-
pitoarvo
Korkotuotot/
-kulut
Voitot/
tappiot
Arvonalentumis-
tappio
Osinko-
tuotot
Rahoitusvarat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
- - -
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset - - - -
Rahavarat - - - -
Yhteensä - - -
Rahoitusvelat
Ostovelat ja muut velat
- - - -
Vuokrasopimusvelat - - - -
Yhteensä - - - -
27 Käyvät arvot
1 000 EUR
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Rahoitusvarat
Käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma- ja
kiinteistörahastosijoitukset
Rahoitusarvopaperit
Myyntisaamiset ja muut
saamiset
Rahavarat
Yhteensä
Rahoitusvelat
Ostovelat ja muut velat
Vuokrasopimusvelat
Yhteensä
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjan-
pitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään
tilinpäätösperiaatteissa.
Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää
arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen
maturiteetti huomioon ottaen.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
28 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon
arvostetuista rahoitusvaroista
..
1 000 EUR Taso Taso
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
-
Rahoitusarvopaperit -
Yhteensä
Tason 3 täsmäytyslaskelma:
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
Pääoma- ja kiinteistö-
rahastot
Alkusaldo
Kutsut
Palautukset -
Käyvän arvon muutos
Loppusaldo
..
1 000 EUR Taso Taso
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
-
Rahoitusarvopaperit -
Yhteensä
Tason 3 täsmäytyslaskelma:
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
Pääoma- ja kiinteistö-
rahastot
Alkusaldo
Kutsut
Palautukset -
Käyvän arvon muutos
Pysyvä tappio -
Loppusaldo
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saata-
vien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina,
josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnoin
-
tiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä
arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan
käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti.
Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoitta
-
maan rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu
ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon.
Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian
tasojen välillä.
29 Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
Markkina-arvo
Jäljellä oleva
sijoitussitoumus
1 000 EUR
eQ:n itse hallinnoimat rahastot:
Pääomarahastojen rahastot
eQ VC
eQ PE XIII US
eQ PE XII North
eQ PE XI US
eQ PE X North
eQ PE IX US
eQ PE VIII North
eQ PE VII US
eQ PE VI North
Amanda V East
Amanda IV West
Amanda III Eastern PE
Yhteensä
Kiinteistörahastot:
eQ Asunnot
Markkina-arvo
Jäljellä oleva
sijoitussitoumus
1 000 EUR
Muiden hallinnoimat rahastot:
Large buyout -rahastot
Midmarket-rahastot
Venture-rahastot
Yhteensä
30 Oma pääoma
Kuvaus oman pääoman rahastoista:
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto:
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset
sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen
päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.
Osakkeet ja osakepääoma:
1 000 EUR
Osakkeiden
lukumäärä Osakepääoma
1.1.2021
Vähennykset - -
Lisäykset -
31.12.2021
Tilikauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla
osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella 18.3.2021 ja 715 000 osakkeella
17.5.2021.
Kullakin eQ Oyj:n osakkeella on yksi ääni ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset
oikeudet. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on
maksettu täysimääräisesti. Suurimmat osakkeenomistajat on esitetty hallituksen
toimintakertomuksessa.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut tilikauden lopussa 31.12.2021 omia osakkeita.
Johdon omistus
Johdon osakeomistus eritellään tarkemmin lähipiiriä koskevassa liitetiedossa.
31 Vastuusitoumukset ja vakuudet
1 000 EUR
Jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääoma- ja
kiinteistörahastoihin
Muut vastuut – alle vuoden vastuut
Muut vastuut – yli vuoden mutta alle
viiden vuoden vastuut
Yhteensä
eQ-konserni on antanut tasearvoltaan 0,2 miljoonan euron vakuuden vuokraso-
pimuksen vakuudeksi. Sijoitusrahasto-osuutena annettu vakuus sisältyy taseen
rahoitusvarojen rahoitusarvopapereihin.
32 Lähipiiritiedot
Konsernin lähipiiriin luetaan kuuluvaksi emoyhtiö, tytäryhtiöt sekä hallituksen
jäsenet ja konsernin johtoryhmä mukaan lukien toimitusjohtaja. Edellä mainittujen
henkilöiden puolisot ja muut läheiset perheenjäsenet ovat myös lähipiirissä.
Lähipiiriin kuuluvat myös edellä mainittujen henkilöiden määräysvaltayhteisöt.
Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmä lasketaan johtoon
kuuluviksi avainhenkilöiksi.
Johdolle maksetut palkat ja palkkiot
1 000 EUR
Toimitusjohtaja Janne Larman palkat ja palkkiot
(1.1.–31.3.21)
Toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen palkat ja palkkiot
(1.4.21–) -
Muiden johtoryhmän jäsenten palkat ja palkkiot
Janne Larma on toiminut eQ Oyj:n toimitusjohtajana 2021 tilikaudella
1.1.–31.3.2021 ja 1.4.2021 alkaen eQ Oyj:n toimitusjohtajana on toiminut Mikko
Koskimies.
Toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän eläkeikä ja eläkkeen määrä määräytyy TyEL:n
mukaan. Toimitusjohtajalla ja muulla johtoryhmällä ei ole lisäeläkejärjestelmää.
Lakisääteiset eläkkeet
1 000 EUR
Toimitusjohtaja Janne Larman lakisääteiset eläkkeet
Toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen lakisääteiset
eläkkeet
Muiden johtoryhmän jäsenten lakisääteiset eläkkeet
Konsernin johdolle on myönnetty yhteensä 350 000 vuoden 2018 maksullisen
optio-ohjelman optio-oikeutta, josta 100 000 optio-oikeutta toimitusjohtaja
Mikko Koskimiehelle. Hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle Janne Larmalle on
myönnetty 100 000 vuoden 2018 maksullisen optio-ohjelman optio-oikeutta.
Yhtiön hallituksella ei ole muita osakejohdannaisia tai muita palkitsemisjärjestelmiä.
Yhtiökokouksessa 24.3.2021 päätettiin, että hallituksen jäsenille maksetaan
palkkiota seuraavasti:
Hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 5 000 euroa, varapuheenjohtajalle 4 000
euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan
500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he
osallistuvat.
Tämän lisäksi hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle Janne Larmalle maksetaan
hallituksen puheenjohtajuutta koskevan sopimuksen perusteella 1.4.2021 alkaen
50000 euron suuruinen kuukausipalkka.
Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet ja lähipiirisaamiset
Muut lähipiiriliiketoimet:*
1 000 EUR
Myynnit
Saamiset
* eQ-konserni on tarjonnut lähipiiriin kuuluville henkilöille ja heidän määräysvaltayhteisöille
varainhoitopalveluita. Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa noudatetaan normaaleja markkinaehtoja.
Hallituksen ja johtoryhmän osakeomistus eQ Oyj:ssä 31.12.2021:
Taulukko sisältää hallituksen ja johtoryhmän jäsenten henkilökohtaisessa omistuk-
sessa sekä heidän määräysvallassa olevien yhteisöjen osakeomistukset.
Osakkeita
%-osuus
äänistä ja
osakkeista
Janne Larma , %
Georg Ehrnrooth* , %
Nicolas Berner , %
Timo Kokkila , %
Lotta Kopra , %
Tomas von Rettig , %
Mikko Koskimies , %
Staan Jåfs , %
Antti Lyytikäinen , %
Juha Surve , %
* Georg Ehrnrooth käyttää yhdessä veljiensä Henrik Ehrnroothin ja Carl-Gustaf Ehrnroothin kanssa
määräysvaltaa Fennogens Investments S.A:ssa.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
33 Tytäryhtiöt
Konserniin kuuluvat tilikauden lopussa seuraavat tytäryhtiöt.
Yritys Kotimaa
Omistusosuus/
osuus
äänivallasta
eQ Varainhoito Oy Suomi %
eQ Rahastoyhtiö Oy Suomi %
eQ Life Oy Suomi %
Advium Corporate Finance Oy Suomi %
eQ Private Equity GP Oy Suomi %
eQ Asunnot GP Oy Suomi %
34 Osuudet konsernitilinpäätökseen
sisältymättömissä yhteisöissä
eQ-konsernilla on sijoitussitoumuksia seuraavissa konsernin itse hallinnoimissa
pääoma- ja kiinteistörahastoissa, joita ei ole yhdistelty eQ-konserniin tytäryhtiöinä.
eQ-konsernin osuudet konsernitilinpäätökseen tytäryhtiöinä sisältymättömissä
strukturoiduissa yhteisöissä olivat 31.12.2021 markkina-arvoltaan yhteensä
15,1 miljoonaa euroa (13,9 MEUR 31.12.2020). Konserni on vuonna 2021 saanut
kyseisistä rahastoista palkkiotuottoja yhteensä 12,9 miljoonaa euroa (8,3 MEUR
1.1.-31.12.2020) sekä omista sijoituksista saatua voitonjakoa yhteensä 3,1 miljoonaa
euroa (0,1 MEUR).
eQ on arvioinut, että se ei käytä määräysvaltaa kyseisissä rahastoissa perustuen
eQ:n oman sijoitussitoumuksen osuuteen rahaston koosta, altistumiseen rahaston
muuttuvalle tuotolle ja oikeuteen johtaa merkityksellisiä toimintoja. Kyseiset
rahastosijoitukset sisältyvät taseen käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin
rahoitusvaroihin.
Esitetyt tasearvot kuvaavat sitä mahdollista enimmäistappion määrää, jolle eQ-
konserni altistuu. eQ-konserni ei ole antanut muita sitoumuksia taloudellisen tuen
antamisesta eikä konsernilla ole raportointihetkellä aikomusta antaa taloudellista
tukea konsernitilinpäätökseen sisältymättömille strukturoiduille yhteisöille odo
-
tettavissa olevassa tulevaisuudessa. Rahastot on rahoitettu sijoittajien antamilla
sijoitussitoumuksilla. eQ-konsernin riskeistä koskien rahastosijoituksia on kerrottu
lisää liitetiedossa 2.
1 000 EUR
31.12.2021
Rahaston
koko
eQ:n
alkuperäinen
sitoumus
eQ:n
sijoituksen
markkina-
arvo
eQ:n jäljellä
oleva
sitoumus
eQ VC
eQ PE XIII US
eQ Asunnot
eQ PE XII North
eQ PE XI US
eQ PE X North
eQ PE IX US
eQ PE VIII North
eQ PE VII US
eQ PE VI North
Amanda V East
Amanda IV West
Amanda III Eastern PE
Yhteensä
1 000 EUR
31.12.2020
Rahaston
koko
eQ:n
alkuperäinen
sitoumus
eQ:n
sijoituksen
markkina-
arvo
eQ:n jäljellä
oleva
sitoumus
eQ Asunnot
eQ PE XII North
eQ PE XI US
eQ PE X North
eQ PE IX US
eQ PE VIII North
eQ PE VII US
eQ PE VI North
Amanda V East
Amanda IV West
Amanda III Eastern PE
Yhteensä
35 Optio-ohjelmat
eQ Oyj:n hallitus on päättänyt antaa hallituksen nimeämille eQ-konsernin avain-
henkilöille optio-oikeuksia. Jokainen optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden
eQ Oyj:n uuden osakkeen. Optio-oikeudet on tarkoitettu osaksi avainhenkilöiden
sitouttamisjärjestelmää.
Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja edun
arvo kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan oikeuden syntymisajanjakson aikana.
Myönnettyjen optioiden käypä arvo myöntämispäivänä on määritetty käyttämällä
Black-Scholes-optiohinnoittelumallia.
Optio-ohjelma 2015:
optiot
Optioiden määrä
Osakkeen merkintäaika alkaa ..
Osakkeen merkintäaika päättyy ..
Vuoden 2015 optio-ohjelma on päättynyt tilikauden 2021 aikana ja kaikki tilikauden
alussa ulkona olleet vuoden 2015 optio-ohjelman optiot tulivat käytetyksi tehtyjen
osakemerkintöjen seurauksena.
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden alussa
Tilikaudella myönnetyt optiot - -
Tilikaudella palautuneet optiot - -
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden lopussa
Optioita käytetty tilikauden loppuun mennessä
Ulkona olevien optioiden määrä
Toteutettavissa olevat optiot tilikauden lopussa
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Optio-ohjelma 2018:
optiot
Optioiden määrä
Osakkeen merkintäaika alkaa ..
Osakkeen merkintäaika päättyy ..
Osakkeen merkintähinta
Osakkeen alkuperäinen merkintähinta optio-oikeudella on 7,88 euroa. Optio-
oikeudella merkittävän osakkeen merkintähintaa alennetaan ennen osakemerkintää
päätettävien osinkojen ja jaettavan vapaan oman pääoman määrällä kunkin
osingonjaon tai pääomanpalautuksen täsmäytyspäivänä. Merkintähinta 31.12.2021
tilanteessa oli 6,02 euroa.
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden alussa
Tilikaudella merkityt optiot - -
Tilikaudella palautuneet optiot -
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden lopussa
Optioita käytetty tilikauden loppuun mennessä - -
Ulkona olevien optioiden määrä
Toteutettavissa olevat optiot tilikauden lopussa
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)
EUR Liitetieto
Palkkiotuotot 2 , ,
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 3
Arvopaperikaupan nettotuotot , - ,
Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 4
Samaan konserniin kuuluvista yrityksistä , ,
Muista yrityksistä , ,
Korkotuotot 5 , ,
SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT , ,
Palkkiokulut 6 - , - ,
Korkokulut 7 - , - ,
Hallintokulut
Henkilöstökulut 8
Palkat ja palkkiot - , - ,
Henkilösivukulut
Eläkekulut - , - ,
Muut henkilösivukulut - , - ,
Muut hallintokulut
9 - , - ,
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista
ja aineettomista hyödykkeistä 10 - , - ,
Liiketoiminnan muut kulut 11 - , - ,
Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot 12 - - ,
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) , - ,
Tilinpäätössiirrot 13 , ,
Tuloverot 14 - , - ,
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) , ,
Emoyhtiön tase (FAS)
EUR Liitetieto .. ..
VASTAAVAA
Käteiset varat
, ,
Saamiset luottolaitoksilta
Vaadittaessa maksettavat 15 , ,
Osakkeet ja osuudet 16, 24 , ,
Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 16 , ,
Aineettomat hyödykkeet 17
Muut aineettomat hyödykkeet
, ,
Aineelliset hyödykkeet 17
Muut aineelliset hyödykkeet , ,
Muut varat 18 , ,
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 19 , ,
VASTAAVAA YHTEENSÄ , ,
VASTATTAVAA
VIERAS PÄÄOMA
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille
Muut , ,
Muut velat 20
Muut velat , ,
Siirtovelat ja saadut ennakot 21 , ,
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,
OMA PÄÄOMA 25
Osakepääoma
, ,
Vapaat rahastot
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto , ,
Edellisten tilikausien voitto (tappio) , ,
Tilikauden voitto (tappio) , ,
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,
VASTATTAVAA YHTEENSÄ , ,
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS)
1 000 EUR
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset
Saadut korot -
Maksetut korot
Saadut osingot - -
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa - -
Rahoitusvarat - pääoma- ja kiinteistörahastot
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+) -
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-) - -
Käyttöpääoman muutos yhteensä -
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
Saadut korot
Maksetut korot - -
Saadut osingot
Verot - -
Liiketoiminnan rahavirta
1 000 EUR
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin - -
Investoinnit sijoituksiin -
Investoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot - -
Investointien rahavirta - -
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot - -
Uusien osakkeiden merkintä
Maksullinen optioanti - -
Rahoituksen rahavirta - -
Rahavarojen lisäys/vähennys
Rahavarat 1.1.
Rahavarat 31.12.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Yleistä
Tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu valtiovarainministeriön luottolaitoksen
ja sijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antamaa
asetusta (78/2018) sekä Finanssivalvonnan Rahoitussektorin kirjanpito, tilinpäätös
ja toimintakertomus määräys- ja ohjekokoelmaa 2/2016.
Arvostusperiaatteet ja -menetelmät sekä
jaksotusperiaatteet ja -menetelmät
Palkkiotuotot kirjataan, kun tuotot ovat määritettävissä luotettavasti ja on
todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhtiön hyväksi.
Osinkotuotot kirjataan, kun oikeus osinkoon on syntynyt.
Korkotuotot ja -kulut kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron mene
-
telmää käyttäen ottamalla huomioon rahoitusinstrumentin kaikki sopimusehdot.
Tilinpäätöshetkellä saamatta olevat korot kirjataan korkotuotoksi ja -saamiseksi
siirtosaamisiin ja maksamatta olevat korot korkokuluksi ja -velaksi siirtovelkoihin.
eQ Oyj:n omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista
saadut voitto-osuudet kirjataan erään tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista.
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset kirjataan
arvopaperikaupan nettotuottoihin. Arvopaperikaupan netto-tuottoihin kirjataan
myös sijoitusrahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset sekä myyntivoi
-
tot ja -tappiot.
Rahoitusvarat luokitellaan IFRS 9 Rahoitusinstrumentit mukaisesti seuraaviin
ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
c) käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat.
eQ Oyj:n tekemät pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset sekä sijoitusrahastosijoi
-
tukset luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin.
Rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat.
eQ Oyj:llä ei ollut käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoitusvelkoja
raportointihetkellä.
Poistoperiaatteet
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoon
vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalennuksilla. Suunnitelman
mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkei
-
den taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty käyttöönottokuukaudesta
alkaen. Aineettomat hyödykkeet poistetaan 3–5 vuoden aikana. Koneet ja kalusto
poistetaan 3–10 vuoden aikana.
Ulkomaan rahan määräiset erät
Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat on muunnettu euroiksi tilinpäätös-
päivän kurssin mukaan.
2 Palkkiotuotot
1 000 EUR
Muusta toiminnasta
3 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot
1 000 EUR
Arvopaperikaupan nettotuotot
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista
rahoitusvaroista/-veloista
Käyvän arvon muutokset
Myyntivoitot/-tappiot -
Yhteensä -
4 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista
1 000 EUR
Osinkotuotot konserniyrityksiltä
Voitto-osuudet käypään arvoon arvostettavista
rahoitusvaroista
Yhteensä
5 Korkotuotot
1 000 EUR
Muut korkotuotot
Yhteensä
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
6 Palkkiokulut
1 000 EUR
Muut palkkiot - sijoitusten hallinnointi eQ Varainhoito - -
Limiittipalkkiot - -
Yhteensä - -
7 Korkokulut
1 000 EUR
Saman konsernin yrityksille - -
Luottolaitoksille - -
Muut korkokulut -
Yhteensä - -
8 Henkilöstökulut
1 000 EUR
Palkat ja palkkiot - -
Eläkekulut - -
Muut henkilösivukulut - -
Yhteensä - -
Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana - vakinainen
Muutos tilikauden aikana - -
9 Muut hallintokulut
1 000 EUR
Muut henkilökulut - -
ATK- ja yhteyskulut - -
Muut hallintokulut - -
Yhteensä - -
10 Poistot ja arvonalentumiset
1 000 EUR
Poistot aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä - -
Tase-eräkohtainen poistoerittely sisältyy kohtaan aineettomat ja aineelliset
hyödykkeet.
11 Liiketoiminnan muut kulut
1 000 EUR
Asiantuntijapalkkiot - -
Tilintarkastajan palkkiot
Tilintarkastuspalkkiot - -
Muut palvelut - -
Yhteensä - -
Toimitila- ja muut vuokrakulut - -
Muut kulut - -
Yhteensä - -
12 Arvonalentumistappiot muista rahoitusvaroista
1 000 EUR
Konserniosakkeista - -
13 Tilinpäätössiirrot
1 000 EUR
Saadut konserniavustukset
Annetut konserniavustukset -
Yhteensä
14 Tuloverot
1 000 EUR
Tuloverot tilikaudelta
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta
- -
Tuloverojaksotus - -
Yhteensä - -
15 Saamiset luottolaitoksilta
1 000 EUR
Vaadittaessa maksettavat
Kotimaisilta luottolaitoksilta
16 Osakkeet ja osuudet
1 000 EUR
Osakkeet ja osuudet
Rahoitusvarat: Pääoma- ja
kiinteistörahastosijoitukset
Rahoitusvarat: Sijoitusrahasto-osuudet
Muut osuudet
Osakkeet ja osuudet samaan konserniin
kuuluvissa yrityksistä
Yhteensä
- joista hankintamenoon
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
17 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet
1 000 EUR
Muut aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1.
Lisäykset
Hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot 1.1. - -
Tilikauden poisto - -
Kertyneet poistot 31.12. - -
Kirjanpitoarvo 31.12.
Muut aineelliset hyödykkeet
Hankintameno 1.1.
Lisäykset -
Hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot 1.1. - -
Tilikauden poisto - -
Kertyneet poistot 31.12. - -
Kirjanpitoarvo 31.12.
18 Muut varat
1 000 EUR
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
Muut saamiset
Yhteensä
19 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
1 000 EUR
Muut siirtosaamiset
Yhteensä
20 Muut velat
1 000 EUR
Ostovelat
Velat saman konsernin yrityksille
Tuloverovelat
Muut velat
Yhteensä
21 Siirtovelat
1 000 EUR
Muut siirtovelat
22 Koti- ja ulkomaan rahan määräiset erät sekä konsernierät
31.12.2021
1 000 EUR EUR
Muu kuin
EUR Yhteensä
Samaan
konserniin
kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta
- -
Muu omaisuus
Yhteensä
Velat yleisölle ja
julkisyhteisöille -
Muut velat -
Yhteensä -
31.12.2020
1 000 EUR EUR
Muu kuin
EUR Yhteensä
Samaan
konserniin
kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta
- -
Muu omaisuus
Yhteensä
Velat yleisölle ja
julkisyhteisöille -
Muut velat -
Yhteensä -
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
23 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot
1 000 EUR
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Rahoitusvarat
Saamiset luottolaitoksilta
Osakkeet ja osuudet
Osakkeet ja osuudet samaan
konserniin kuuluvissa
yrityksissä
Yhteensä
Rahoitusvelat
Velat yleisölle ja
julkisyhteisöille
Yhteensä
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjan-
pitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään
tilinpäätösperiaatteissa.
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saata
-
vien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina,
josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnoin
-
tiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä
arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla
vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines
mukaisesti. Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön
ilmoittamaan rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys
perustuu ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon.
24 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon
arvostetuista rahoitusvaroista
..
1 000 EUR Taso Taso
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset -
Rahoitusarvopaperit -
Yhteensä
Tason 3 täsmäytyslaskelma - Käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja
kiinteistörahastot
Alkusaldo
Kutsut ja palautukset -
Käyvän arvon muutos
Loppusaldo
..
1 000 EUR Taso Taso
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset -
Rahoitusarvopaperit -
Yhteensä
Tason 3 täsmäytyslaskelma - Käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja
kiinteistörahastot
Alkusaldo
Kutsut ja palautukset -
Pysyvä arvonalentumistappio
Käyvän arvon muutos -
Loppusaldo
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
25 Oma pääoma
1 000 EUR
Osakepääoma 1.1.
Osakepääoma 31.12.
Sidottu oma pääoma yhteensä
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.
Lisäykset/vähennykset - -
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.
Voittovarat
Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1.
Osingonmaksu - -
Muut muutokset
Voittovarat 31.12.
Tilikauden voitto (tappio)
Vapaa oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 31.12.
Laskelma jakokelpoisen vapaan oman pääoman
määrästä 31.12.
Voittovarat
Tilikauden voitto
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto
Jakokelpoiset varat
Yhtiön osakepääoma muodostuu 39 632 198 osakkeesta. Kaikilla osakkeilla on yksi
ääni.
Muut liitetiedot
26 Annetut pantit, kiinnitykset ja vastuut
1 000 EUR
eQ Oyj:n antamat sijoitussitoumukset
pääomarahastoihin, jäljellä oleva sitoumus
Leasing- ja vuokrasopimuksien alle vuoden vastuut
Leasing- ja vuokrasopimuksien yli vuoden mutta alle
viiden vuoden vastuut
Yhteensä
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2021 olivat yhteensä 64 090 948,98
euroa, josta voittovaroja 41 698 740,48 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun
vapaan oman pääoman rahastossa 22 392 208,50 euroa.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa osaketta
kohden. Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä
on yhteensä 38 443 232,06 euroa. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle,
että pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan
0,03 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava pääomanpalautus laskettuna
tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 1 188 965,94 euroa. Osinko
ja pääomanpalautus maksetaan sille, joka on merkitty täsmäytyspäivänä
25.3.2022 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n
osakasluetteloon. Hallitus esittää osingon ja pääomanpalautuksen maksu-
päiväksi 1.4.2022.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole
tapahtunut olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ja pääomanpalautus
eivät hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintakertomuksen ja
tilinpäätöksen allekirjoitukset
Helsingissä helmikuun 3. päivänä 2022
Tilinpäätösmerkintä
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä helmikuun 3. päivänä 2022
KPMG Oy Ab
Tilintarkastusyhteisö
Tuomas Ilveskoski
KHT
Janne Larma
Hallituksen puheenjohtaja
Timo Kokkila Lotta Kopra Tomas von Rettig
Georg Ehrnrooth
Hallituksen varapuheenjohtaja
Mikko Koskimies
Toimitusjohtaja
Nicolas Berner
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilintarkastuskertomus
eQ Oyj:n yhtiökokoukselle
Tilinpäätöksen tilintarkastus
Lausunto
Olemme tilintarkastaneet eQ Oyj:n (y-tunnus 1625441-9) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2021. Tilinpäätös sisältää
konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot,
mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman,
rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Lausuntonamme esitämme, että
— konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja
rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti,
— tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa
olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.
Lausunnon perustelut
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan
mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.
Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukai
-
sesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset
velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme
mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen
537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty
konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 12.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa
tilintarkastusevidenssiä.
Olennaisuus
Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen
harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheelli
-
syyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten
virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien
tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi
ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä
tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena
kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä
lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 c -kohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla
kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.
Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi
siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen
virheellisyyden riski.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA
Palkkiotuottojen tulouttaminen (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet j
a liitetieto 5 s.56)
— eQ-konsernin hallinnoimat varat oikeuttavat
hallinnointipalkkiotuottoihin asiakkaiden kanssa solmittujen
sopimusten perusteella. Hallinnointipalkkiotuotot
muodostavat merkittävän erän konsernin tuloslaskelmassa.
— Hallinnoitavien varojen tuottopalkkiot sekä corporate
finance -toiminnan palkkiot ovat merkittävä erä konsernin
tuloksen muodostumisen kannalta ja ne saattavat vaihdella
huomattavasti vuosien välillä.
— Palkkiotuottojen laskenta tapahtuu sopimus- ja muiden
lähtötietojen pohjalta järjestelmäperäisesti, jolloin ICT-
järjestelmien kontrolliympäristön toimivuudella on olennainen
merkitys laskennan oikeellisuuden kannalta.
— Palkkiotuottojen oikea-aikainen tulouttaminen
oikeanmääräisenä on keskeistä tilinpäätöksen oikeellisuuden
kannalta
— Olemme perehtyneet palkkiotuottoihin liittyviin
liiketoimintaprosesseihin ja tarkastaneet ICT-järjestelmien
keskeisimpiä kontrolleja. Tarkastustoimenpiteisiimme on
kuulunut myös osakirjanpitojärjestelmien ja pääkirjanpidon
tietojen vertaaminen toisiinsa, palkkiotuottojen
aineistotarkastusta sekä tuottojen tuloutusajankohdan ja
tuloutetun määrän oikeellisuuden arvioimista.
— Corporate finance -palkkioiden osalta olemme arvioineet
projektiseurantaa ja sopimusten perusteella tarkastaneet
projektien tuloutuksen ajankohtaa ja tuloutettujen palkkioiden
määrää.
— Olemme tarkastaneet tuottopalkkioiden laskentamallin ja
verranneet laskennassa sovellettuja parametreja yksittäisiin
rahastosopimuksiin tai sijoitusrahastojen sääntöihin.
— Olemme tarkastaneet palkkiotuottojen kirjanpitokäsittelyä ja
liitetietojen asianmukaisuutta suhteessa IFRS 15 -standardin
vaatimuksiin.
Sijoitusten arvostus (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä liitetiedot 16, 26–29 s. 57, 60–61)
— Sijoitusten käypien arvojen määrittäminen perustuu eQ-
konsernin tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvattuihin
arvostusperiaatteisiin. Sijoitusomaisuuteen sisältyy
epälikvidejä omaisuuseriä, joiden arvostus saadaan sijoituksia
hallinnoivilta varainhoitajilta. IFRS 9 -standardin mukaisesti
omanpääomanehtoisten sijoitusten arvonmuutokset kirjataan
tulosvaikutteisesti.
— Sijoitusomaisuus on merkittävä erä tilinpäätöksessä, minkä
johdosta sen arvostus on määritelty tilintarkastuksen
kannalta keskeiseksi seikaksi.
— Olemme arvioineet sijoitusten arvostusprosessia ja
tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden soveltamista sekä
tarkastaneet kirjanpitokäsittelyn yhdenmukaisuutta
suhteessa IFRS 9 -standardin vaatimuksiin.
— Tilinpäätöksen osalta olemme tarkastaneet, että
tilinpäätöksessä käytetyt käyvät arvot vastaavat
rahastojen varainhoitajien ilmoittamia arvostuksia. Olemme
täsmäyttäneet pääomarahastojen tasearvot rahastojen
erillisseurantaan.
— Olemme lisäksi arvioineet sijoituksia koskevien liitetietojen
asianmukaisuutta.
Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan
EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja
riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset
vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi
voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.
Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja
soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan
jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa
tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä
johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea
varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritet
-
tavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia,
jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen
perusteella.
Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatilli
-
sen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
— Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit,
suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi
tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen
virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta,
sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten
tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
— Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan
olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan
lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
— Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten
arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
— Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen
toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön
tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy
kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin
tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkas
-
tuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat
kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
— Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja
sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän
kuvan.
— Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoi
-
mintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme
konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.
Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittä
-
vistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme
tilintarkastuksen aikana.
Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä
vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan
riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.
Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden
tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,
paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei
kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella
odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
Muut raportointivelvoitteet
Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 1.1.2014 alkaen yhtäjaksoisesti 8 vuotta.
Muu informaatio
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen
sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet
toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikerto
-
muksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme
arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyk
-
sen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi
arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on
laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme
työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä
seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.
Muut lausunnot
Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä sekä muun vapaan oman
pääoman jakamisesta on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä toimitusjoh
-
tajalle tarkastamaltamme tilikaudelta.
Helsingissä 3. helmikuuta 2022
KPMG OY AB
Tuomas Ilveskoski
KHT
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2021
Johdanto
eQ Oyj (yhtiö) on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka osakkeet on listattu
Nasdaq Helsinki Oy:ssä (Helsingin pörssi).
Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement)
on laadittu erillisenä hallituksen toimintakertomuksesta. eQ Oyj:n hallitus on
käsitellyt tämän hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan selvityksen 3.2.2022.
Tämä selvitys ja muut hallinnointikoodin mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön
tilinpäätös, hallituksen toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla
eQ Oyj:n internetsivuilla (www.eQ.fi). Tämä selvitys ei ole osa virallista tilinpäätöstä.
Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj on vuodelta 2021
noudattanut Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta Suomen
listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä
Arvopaperimarkkinayhdistyksen internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
Vuonna 2021 eQ Oyj noudatti Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020
poikkeuksetta.
Hallinnointia koskevat kuvaukset
Yhtiökokous
Yhtiökokous on eQ Oyj:n ylin päätöksentekoelin, jossa osakkeenomistajat osallis-
tuvat yhtiön ohjaukseen ja valvontaan. Tilikauden aikana yhtiössä järjestetään yksi
varsinainen yhtiökokous ja tarvittaessa ylimääräinen yhtiökokous. Osakkeenomista
-
jat käyttävät puhe- ja äänioikeuttaan yhtiökokouksessa.
eQ Oyj antaa etukäteen riittävästi tietoa osakkeenomistajille yhtiökokouksessa
käsiteltävistä asioista. Etukäteistietoja annetaan yhtiökokouskutsussa, muissa
tiedotteissa ja yhtiön kotisivuilla. Yhtiökokous järjestetään siten, että osakkeen
-
omistajat voivat tehokkaasti käyttää omistajaoikeuksiaan. Tavoitteena on, että
toimitusjohtaja, hallituksen puheenjohtaja ja riittävä määrä hallituksen jäseniä ovat
läsnä yhtiökokouksessa. Hallituksen jäseneksi ensimmäistä kertaa ehdolla oleva
henkilö osallistuu valinnasta päättävään yhtiökokoukseen, ellei hänen poissaololleen
ole painavia syitä.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2021.
Hallitus
Hallituksen kokoonpano
Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet. Hallitukselle ilmoitetut jäsenehdokkaat
ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa, jos ehdokasta kannattavat osakkeenomistajat,
joilla on vähintään 10 prosenttia yhtiön osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ja
ehdokas on antanut suostumuksensa valintaan. Yhtiökokouskutsun toimittamisen
jälkeen asetetut ehdokkaat julkistetaan erikseen. Yhtiö ilmoittaa hallinto- ja ohja
-
usjärjestelmää koskevassa selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen hallituksen
kokousten lukumäärän sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen hallituksen
kokouksiin. Hallituksen jäsenet valitaan vuodeksi kerrallaan.
Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen jäsenten asettamisesta
erityisessä järjestyksessä. eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat
pääsääntöisesti vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden
edustamista äänistä tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten
lukumäärästä, hallituksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan.
Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä pätevyys
sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Yhtiö edesauttaa hallituksen
työskentelyä antamalla hallituksen jäsenille riittävät tiedot yhtiön toiminnasta.
eQ Oyj:n hallitukseen voidaan valita 5–7 jäsentä. Hallitus valitsee keskuudestaan
puheenjohtajan. eQ Oyj:n hallitukselle nimitettiin vuonna 2021 päätoiminen
puheenjohtaja, jonka tehtäviin kuuluu puheenjohtajuuden lisäksi muun muassa eQ:n
strategian kehittäminen yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Päätoimisen hallituksen
puheenjohtajan nimitys tuli voimaan yhtiökokouksen jälkeen 1.4.2021. Hallituksen
jäsenten valinta ja valinnan valmistelu kuuluvat viime kädessä yksinomaan eQ Oyj:n
yhtiökokoukselle.
Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistustiedot: nimi,
sukupuoli, syntymävuosi, koulutus, päätoimi, keskeinen työkokemus, kansainvälinen
kokemus, hallituksen jäsenyyden alkamisaika, keskeisimmät luottamustehtävät
sekä osakeomistukset yhtiössä. Lisäksi ilmoitetaan mahdollinen riippuvuus
yhtiöstä tai yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista sekä perusteet, joiden vuoksi
hallituksen jäsenen ei katsota olevan riippumaton.
eQ Oyj:n hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät tiedot
hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä ilmoitettava
tiedoissa tapahtuvista muutoksista.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Yhtiökokouksessa 24.3.2021 seuraavat jäsenet valittiin hallitukseen:
Janne Larma, s. 1965, mies, hallituksessa vuodesta 2021, hallituksen puheenjohtaja
24.3.2021 alkaen, KTM
Keskeiset luottamustehtävät: Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja, 1995–; Inkoo
Shipping Oy Ab, hallituksen jäsen, 2014–; Rettig Group Oy Ab, hallituksen jäsen,
2020–; Svenska handelshögskolan, hallituksen jäsen, 2019–; Meripuolustussäätiö
SR, hallituksen jäsen. 2017–.
Keskeinen työkokemus: eQ Oyj, toimitusjohtaja, 2011–2021; eQ Pankki, johtoryh
-
män jäsen, 2004–2009; Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja, 2000–;
Enskilda Securities, investointipankkitoiminnan johtotehtävät, 1998–2000; Alfred
Berg, investointipankkitoiminta, 1993–1998; Kansallis-Osake-Pankki, investointi
-
pankkitoiminta, 1988–1992.
Janne Larma ei ole riippumaton yhtiöstä, sillä hän on yhtiöön vakituisessa
toimisuhteessa oleva päätoiminen hallituksen puheenjohtaja, hän on ollut yhtiön
toimisuhteinen toimitusjohtaja 2011–1.4.2021 ja lisäksi hän on mukana yhtiön
toimivan johdon kanssa samassa optio-ohjelmassa. Janne Larma ei ole riippumaton
yhtiön merkittävästä osakkeenomistajasta Chilla Capital S.A.:sta, jossa hän on
merkittävä osakkeenomistaja.
Georg Ehrnrooth, s. 1966, mies, hallituksessa vuodesta 2011, hallituksen puheen
-
johtaja 24.3.2021 asti ja varapuheenjohtaja 24.3.2021 alkaen, Agrologi
Keskeiset luottamustehtävät: Sampo Oyj, hallituksen jäsen, 2020–; Louise ja Göran
Ehrnroothin säätiö, hallituksen puheenjohtaja, 2013–; Fennogens Investments S.A,
hallituksen puheenjohtaja, 2009–; Anders Wall Säätiö, hallituksen jäsen, 2008–;
Paavo Nurmi säätiö, hallituksen jäsen, 2005–.
Keskeinen työkokemus: Johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä vastuualueena
rahoitus ja sijoitukset, 2008–; eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja, 2005.
Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton yhtiöstä perustuen siihen, että hän on ollut yli
kymmenen vuotta yhtäjaksoisesti yhtiön hallituksessa, joista kuusi vuotta puheen
-
johtajana ja vuoden varapuheenjohtajana. Lisäksi Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton
yhtiön merkittävästä osakkeenomistajasta Fennogens Investments S.A:stä, jossa
hän on merkittävä omistaja.
Nicolas Berner, s. 1972, mies, hallituksessa vuodesta 2013, OTK
Keskeiset luottamustehtävät: Berner Oy, hallituksen jäsen, 2006–.
Keskeinen työkokemus: Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja, 2011–; Hannes
Snellman Asianajotoimisto Oy, partner, 1998–2011.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Timo Kokkila, s. 1979, mies, hallituksessa vuodesta 2016, Diplomi-insinööri
Keskeiset luottamustehtävät: Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, hallituk
-
sen jäsen, 2017-; Valmet Automotive Oy, hallituksen jäsen, 2016–; SRV Yhtiöt Oyj,
hallituksen varapuheenjohtaja 2021– ja jäsen,
2010–; Pontos Oy, hallituksen jäsen, 2007–.
Keskeinen työkokemus: Pontos Group, toimitusjohtaja, 2016–; Pontos Group,
sijoitusjohtaja, 2011–2015; SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö, 2008–2011;
SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri, 2006–2008; Kampin Keskus Oy, suunnittelija,
2004–2006.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Lotta Kopra, s. 1980, nainen, hallituksessa vuodesta 2019, KTM
Keskeiset luottamustehtävät: Nightingale Health Oyj, hallituksen jäsen, 2021-;
Solteq Oyj, hallituksen jäsen, 2018–.
Keskeinen työkokemus: Spinnova Oy, Chief Commercial Ocer, 2019–;
BearingPoint, ylin johto, 2015–2018; Magenta Advisory, perustaja, hallituksen
puheenjohtaja, 2010–2015; Suomi ja muut Pohjoismaat, liikkeenjohdon konsultti
2004–2010.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig, s. 1980, mies, hallituksessa vuodesta 2019, BBA (Bachelor of
Business Administration), CEFA -tutkinto
Keskeiset luottamustehtävät: Rettig Group Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja,
2019–; Purmo Group Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja, 2016–; Terveystalo Oyj,
hallituksen varapuheenjohtaja, 2017–; Rettig Capital Oy Ab, hallituksen jäsen,
2014–.
Keskeinen työkokemus: Rettig Group Oy Ab, toimitusjohtaja, 2016–2019; Rettig
Group Oy Ab, kehitysjohtaja, yritysrahoitus- ja kehitysjohtaja, 2011–2015; Rettig
Asset Management Oy Ab, salkunhoitaja, vanhempi salkunhoitaja 2008–2011;
Skandinaviska Enskilda Banken, Middle Oce -toiminto 2006–2008.
Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig on yhtiön merkittävän osakkeenomistajan Anchor Oy:n välillisen
emoyhtiön Rettig Capital Oy Ab:n osakkeenomistaja ja hallituksen jäsen.
Hallituksen jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperustei
-
set oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2021:
Hallituksen jäsen Arvo-osuuslaji Omistus
Nicolas Berner Osake
Georg Ehrnrooth Osake
Timo Kokkila Osake
Lotta Kopra Osake
Janne Larma
Optio-oikeus
Osake
Tomas von Rettig Osake
Hallituksen toiminta
eQ Oyj:n hallitus on laatinut toimintaansa varten kirjallisen työjärjestyksen, jonka
keskeiset tehtävät ja periaatteet ovat seuraavat. Tehtäviensä toteuttamiseksi
hallitus:
• vahvistaa yhtiön arvot ja toimintatavat ja seuraa niiden toteutumista
• vahvistaa yhtiön perusstrategian ja seuraa jatkuvasti sen ajankohtaisuutta
• hyväksyy strategian pohjalta vuosittaisen toimintasuunnitelman ja budjetin sekä
valvoo niiden toteutumista
• käsittelee ja hyväksyy osavuosikatsaukset, toimintakertomuksen ja
tilinpäätöksen
• määrittelee yhtiön osinkopolitiikan ja tekee yhtiökokoukselle ehdotuksen osingon
jakamisesta
• kutsuu koolle yhtiökokouksen
• tekee tarvittaessa esityksiä yhtiökokoukselle
• päättää merkittävistä investoinneista, yrityskaupoista ja divestoinneista sekä yli
kahden miljoonan euron sijoituksista
• vahvistaa organisaatiorakenteen
• nimittää ja vapauttaa tehtävistään toimitusjohtajan
• asettaa toimitusjohtajalle vuosittain henkilökohtaiset tavoitteet ja arvioi niiden
toteutumista
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
• nimittää ja erottaa johtoryhmän jäsenet, määrittää heidän vastuualueensa ja
päättää jäsenten palvelusuhteen ehdoista
• päättää ns. epätavanomaisista lähipiiritoimista, jotka eivät kuulu eQ:n tavanomai
-
seen toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin ehdoin
• tarkastaa ja käsittelee vähintään kerran vuodessa lähipiiritoimet
• käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin toimielinten palkitsemispo
-
litiikan ja toimittaa yhtiökokoukselle sitä koskevan luonnoksen käsiteltäväksi
vähintään neljän vuoden välein
• käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin palkitsemispolitiikan
• päättää toimitusjohtajan ja henkilöstön kannustinjärjestelmät sekä
vuosibonukset
• käy ainakin vuosittain läpi yhtiön toimintaa liittyvät keskeiset riskit ja niiden
hallinnan sekä antaa tarvittaessa niitä koskevia ohjeita toimitusjohtajalle
• pitää vähintään kerran vuodessa yhteisen kokouksen tilintarkastajien kanssa
• kokoontuu vähintään kerran vuodessa ilman toimivan johdon läsnäoloa
• arvioi kerran vuodessa omaa toimintaansa
• arvioi jäsentensä riippumattomuuden
• vahvistaa itselleen työjärjestyksen, joka tarkistetaan vuosittain
• käsittelee muut asiat, jotka hallituksen puheenjohtaja tai toimitusjohtaja ovat
esittäneet otettaviksi kokousten esityslistalle, myös hallituksen jäsenillä on
oikeus saattaa haluamansa asia hallituksen käsiteltäväksi ilmoittamalla siitä
puheenjohtajalle.
eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2021 aikana yhteensä kymmenen (10) kertaa
ja keskimääräinen osallistumisprosentti oli 98 %. Hallituksen jäsenten läsnäolo kokouk-
sissa 2021:
Hallituksen jäsen
Nicolas Berner /
Georg Ehrnrooth /
Timo Kokkila /
Lotta Kopra /
Janne Larma /
Tomas von Rettig /
eQ Oyj:n hallituksen jäsenten enemmistö on riippumaton yhtiöstä ja puolet
hallituksen jäsenistä ovat riippumattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Hallitus arvioi jäsentensä riippumattomuuden ja ilmoittaa yhtiön verkkosivuilla,
ketkä heistä on katsottu riippumattomiksi. Riippumattomuuden arvioinnissa
otetaan kaikissa tilanteissa huomioon myös jäsenen lähipiiriin kuuluvien yksityisten
henkilöiden tai oikeushenkilöiden vastaavat olosuhteet. Yhtiöön rinnastetaan yhtiön
kanssa samaan konserniin kuuluvat yhtiöt.
Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet
eQ Oyj:n hallitus pyrkii osaltaan edistämään hallituksen kokoonpanon monimuotoi-
suutta. Monimuotoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon muun muassa hallituksen
jäsenten ikä ja sukupuoli, koulutustausta ja ammatillinen kokemus, henkilökohtaiset
ominaisuudet sekä tehtävän ja yhtiön toiminnan kannalta merkityksellinen koke
-
mus. eQ Oyj:n hallituksen määrittelemänä tavoitteena sukupuolten tasapuolisesta
edustuksesta hallituksessa on, että eQ Oyj:n hallituksessa tulisi olla aina kumpaakin
sukupuolta olevia jäseniä. Tähän tavoitteeseen pyritään pääsemään ja sitä pyritään
ylläpitämään hallituksen toimesta lähinnä viestimällä tavoitteesta aktiivisesti
eQ Oyj:n omistajakunnalle. Tilikaudella 2021 eQ Oyj:n hallitus täytti yhtiön
monimuotoisuudelle asettamia edellytyksiä mukaan lukien tavoitetta molempien
sukupuolten edustuksesta hallituksessa. Yhtiön hallituksen jäsenillä on laaja-alaista
kokemusta yhtiön toiminnan kannalta merkityksellisiltä toimialoilta, kuten sijoitus/
finanssialalta ja kiinteistöalalta. Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen työtausta
ja koulutuspohja sekä heillä oleva kansainvälinen kokemus täydentävät toisiaan.
Hallituksen jäsenten valinta kuuluu eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.
Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2021.
Toimitusjohtaja ja hänen tehtävänsä
Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa osakeyhtiölain säädösten sekä
hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Toimitusjohtaja saa ryhtyä
yhtiön toiminnan laajuus ja laatu huomioon ottaen epätavallisiin ja laajakantoisiin
toimiin hallituksen valtuuttamana. Toimitusjohtaja huolehtii yhtiön kirjanpidon
lainmukaisuudesta ja varainhoidon luotettavasta järjestämisestä. eQ Oyj:n hallitus
nimittää toimitusjohtajan.
Mikko Koskimies, KTM, (s. 1967) valittiin eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021
lähtien ja hän on toiminut eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana 2012 lähtien.
Keskeiset luottamustehtävät: St1 Nordic Oy, hallituksen jäsen, 2007–; Urlus-Säätiö
Sr, hallituksen puheenjohtaja, 2012–.
Keskeinen työkokemus: toimitusjohtaja, eQ Varainhoito Oy, 2012–; Pohjola-
konsernin johtoryhmän jäsen, varainhoito-liiketoiminta-alueesta vastaava johtaja ja
Pohjola Varainhoito Oy, toimitusjohtaja, 2005–2012; Alfred Berg Omaisuudenhoito
Oy, toimitusjohtaja, 1998-2005; Nordea-konserni, useita eri johtotehtäviä,
1989–1997, joista Merita Bank Luxembourg S.A., 1993–1997.
Ennen 1.4.2021 yhtiön toimitusjohtajana toimi nykyinen hallituksen päätoiminen
puheenjohtaja Janne Larma. Yhtiö ilmoittaa toimitusjohtajasta samat henkilö- ja
omistustiedot kuin hallituksen jäsenistä.
eQ Oyj:llä ei ole toimitusjohtajan sijaista.
Toimitusjohtajan ja hänen määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset
oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2021:
Nimi Tehtävä organisaatiossa Arvo-osuuslaji Omistus
Mikko
Koskimies
Toimitusjohtaja 2018 Optio-oikeus
Osake
Muu johtoryhmä
eQ-konsernilla on johtoryhmä, joka kokoontuu säännöllisesti kuukausittain. Johto-
ryhmä ei ole varsinainen yhtiöoikeudellinen toimielin, mutta sillä on tosiasiallisesti
merkityksellinen asema yhtiön johdon organisaatiossa. Johtoryhmään kuuluvat
yhtiön operatiivisen liiketoiminnan johtajat ja talousjohtaja sekä lakiasioista
vastaava johtaja. Johtoryhmän pääasiallinen tehtävä on avustaa toimitusjohtajaa.
eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2021:
Mikko Koskimies, s. 1967, KTM, puheenjohtaja, eQ Oyj, toimitusjohtaja (1.4.2021
alkaen), eQ Varainhoito Oy, toimitusjohtaja
Staan Jåfs, s. 1974, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset
Antti Lyytikäinen, s. 1981, KTM, eQ Oyj, talousjohtaja
Juha Surve, s. 1980, OTM, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Muuhun johtoryhmään kuuluvien henkilöiden ja heidän määräysvaltayhteisöjensä
osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2021:
Nimi Tehtävä organisaatiossa Arvo-osuuslaji Omistus
Staan Jåfs Johtaja,
pääomasijoitukset,
eQ Varainhoito Oy
2018 Optio-oikeus
Osake
Antti
Lyytikäinen
Talousjohtaja,
eQ Oyj
2018 Optio-oikeus
Osake
Juha Surve Johtaja, lakiasiat,
eQ Varainhoito Oy
2018 Optio-oikeus
Osake
Kuvaukset sisäisen valvonnan menettelytavoista
ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteistä
Taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvä valvonta ja riskienhallinta
Taloudellisen raportointiprosessin tavoitteena on tuottaa ajantasaista taloustietoa
ja varmistaa, että päätöksenteko perustuu luotettavaan informaatioon. Tavoitteena
on varmistaa, että tilinpäätös ja osavuosikatsaukset laaditaan sovellettavien lakien,
yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden ja muiden listayhtiöille asetettujen
vaatimusten mukaisesti.
Taloudellisen raportointiprosessin avulla tuotetaan eQ-konsernin kuukausi- ja
neljännesvuosiraportit. eQ-konsernin tulosta ja taloudellista kehitystä käsitellään
kuukausittain konsernin johtoryhmässä. Konsernin johto esittelee vuosineljän
-
neksittäin eQ Oyj:n hallitukselle laskelmat konsernin tuloksesta ja taloudellisesta
asemasta. eQ Oyj:n hallitus valvoo, että taloudellinen raportointiprosessi tuottaa
laadukasta taloudellista informaatiota. eQ-konsernin sisäisestä riskienhallinnasta
vastaa toimitusjohtaja.
Konsernin tytäryhtiöt raportoivat tuloksistaan emoyhtiölle kuukausittain. Konsernin
tytäryhtiöiden kirjanpito hoidetaan keskitetysti konsernin taloushallinnossa.
Tämä auttaa konsernitasolla varmistumaan siitä, että taloudellinen raportointi
konserniyhtiöistä on luotettavaa. Konsernin osavuosikatsaukset ja tilinpäätös
laaditaan IFRS-raportointistandardien mukaisesti. Konsernin taloushallinto seuraa
IFRS-standardeissa tapahtuvia muutoksia.
Taloudellisen raportoinnin riskien hallitsemiseksi yhtiössä on kehitetty riskiarvioin
-
tien perusteella valvontatoimenpiteitä, joilla varmistutaan taloudellisen raportoinnin
luotettavuudesta. Yhtiöissä on käytössä muun muassa erilaisia täsmäytyksiä,
varmistuksia ja analyyttisiä toimenpiteitä. Konsernin taloushallinto tekee kuukau
-
sittain tuloslaskelman ja taseen erien analyyseja sekä yritys- että segmenttikohtai-
sesti. Lisäksi tehtävät liittyen vaarallisiin työyhdistelmiin on eriytetty ja käytössä
on asianmukaiset hyväksymismenettelyt ja sisäiset ohjeistukset. Raportoinnin
luotettavuutta tukevat myös raportoinnissa käytettävien järjestelmien erilaiset
kontrollit. Muita valvonnan perusperiaatteita ovat selkeä vastuunjako ja selvät roolit
sekä säännölliset raportointirutiinit.
Riskienhallinnan yleiskuvaus
Konsernin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa, että yhtiön toimintaan
liittyvät riskit tunnistetaan, arvioidaan ja että riskeihin reagoidaan. eQ Oyj:n hallitus
valvoo, että toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa sen antamien ohjeiden
ja määräysten mukaisesti. Lisäksi hallitus valvoo, että riskienhallinta ja valvonta
on asianmukaisesti järjestetty. Toimiva johto vastaa riskienhallintaprosessin ja
valvonnan käytännön toteuttamisesta.
eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan
omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy:n riskienhallinnasta vas
-
taa riskiasiantuntijoista koostuva pysyvä ja muusta liiketoiminnoista riippumaton
riskienhallintatoiminto, jota johtaa riskienhallintajohtaja. eQ Varainhoidossa toimii
riskienhallintajohtajan johdolla säännöllisesti kokoontuva riskienhallintatoimikunta.
Riskienhallintoimikunnan tehtäviin kuuluu mm. käsitellä riskienhallintaan liittyvät
toiminnan seurantaraportit ja päättää korjaavista toimenpiteistä sekä hyväksyä
uudet tuotteet, tuotemuutokset ja vastapuolet.
Sisäisen valvonnan yleiskuvaus
eQ Oyj:n hallitus vastaa riittävän ja toimivan sisäisen valvonnan järjestämisestä.
Sisäinen valvonta kattaa eQ-konsernin kaikki toiminnot, mikä tarkoittaa sitä, että
eQ Oyj ohjaa ja valvoo tytäryhtiöiden toimintaa varmistaakseen liiketoimintansa
tuloksen luotettavuuden. Liiketoimintaa ohjaavat koko konsernin kattavat
konsernin liiketoimintaperiaatteet, päätöksentekovaltuudet sekä yhtiön arvot.
eQ Oyj:n sisäisen valvonnan järjestämisessä on huomioitu konsernin rakenne sekä
liiketoiminnan laatu ja laajuus.
eQ-konsernin sisäinen valvontajärjestelmä käsittää taloudellisen ja muun valvonnan.
Sisäistä valvontaa toteuttavat yrityksessä hallitus, toimitusjohtaja ja muu ylin
johto sekä koko henkilökunta. Sisäisen valvonnan tavoitteena on varmistaa, että
koko konsernin toiminta on tehokasta ja tuloksellista asetettujen päämäärien ja
tavoitteiden saavuttamiseksi, raportointi on luotettavaa ja että lakeja ja säännöksiä
noudatetaan. Lisäksi sisäisellä valvonnalla pyritään varmistamaan tietojen, eQ Oyj:n
omaisuuden ja asiakkaiden varojen riittävä turvaaminen sekä asianmukaisesti
järjestetyt sisäiset menettelytavat ja tietojärjestelmät toiminnan tueksi.
eQ-konsernissa on käytössä ilmoituskanava, jonka kautta työntekijä voi ilmoittaa
nimettömästi ja luottamuksellisesti eQ-konsernin toiminnassa tapahtuneista
väärinkäytöksistä tai muista epäkohdista (eQ Whistleblower). Valtuutetut henkilöt
käsittelevät ilmoitukset ja vain heillä on pääsy ilmoitusten tietoihin. Ilmoituska
-
navaa parannettiin vuoden 2021 aikana siten, että kanava on nyt kokonaan yhtiön
ulkopuolisella palvelimella ja se mahdollistaa keskustelut nimettömän ilmoittajan
kanssa.
Sisäinen valvonta perustuu erityisesti taloudellisiin raportteihin, johdon raportteihin,
riskiraportteihin sekä sisäisen tarkastuksen raportteihin. Yrityksen keskeistä
toimintaa ohjataan laadittujen sisäisten toimintapolitiikkojen ja -tapojen avulla.
Muut CG-selvityksessä annettavat tiedot
Sisäinen tarkastus
Konsernilla ei ole omaa erillistä sisäisen tarkastuksen organisaatiota. Toimitusjoh-
taja vastaa yhdessä yksiköiden johtajien kanssa yhtiön operatiivisen liiketoiminnan
päivittäisestä valvomisesta ensimmäisessä linjassa, ja liiketoiminnoista riippumaton
Riskienhallinta ja Compliance -yksikkö valvoo toisessa linjassa toimintaa ja raportoi
tarvittaessa suoraan hallitukselle. Toimitusjohtaja voi teettää ulkoisten arvioijien
toimesta tarkastuksia tarpeellisiksi katsomillaan alueilla. Toimitusjohtaja raportoi
havainnoista hallitukselle.
Lähipiiritoimia koskevat periaatteet
eQ-konsernin konsernihallinto vastaa lähipiiriasioiden hallinnoinnista konsernitasolla
ja lähipiirirekisterin ylläpidosta eQ Oyj:n hallituksen hyväksymien lähipiiriasioiden
hallinnointia koskevien periaatteiden mukaisesti. Kunkin konserniin kuuluvan
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
yhtiön johto vastaa siitä, että mahdolliset lähipiiriliiketoimet tehdään konsernissa
hyväksyttyjen periaatteiden mukaisesti. eQ-konsernissa kaikki konsernin sisäiset
liiketoimet sekä lähipiiritoimet tehdään aina markkinaehtoisesti ja osana yhtiön nor
-
maalia liiketoimintaa. Konserniyhtiöt voivat tarjota lähipiiriin kuuluville henkilöille
tai näiden määräys- ja vaikutusvaltayhteisöille palveluitaan markkinaehtoisesti
ja tavanomaiset toimeksiannot toteutetaan osana normaalia liiketoimintaa.
Lähipiiritoimet ovat hyväksyttäviä, kun ne ovat yhtiön toiminnan tarkoituksen ja
yhtiön edun mukaisia ja niille on liiketaloudellinen peruste.
Hallitus seuraa ja arvioi säännöllisesti eQ Oyj:n ja sen lähipiirin välisiä toimia
ja arvioi, miten yhtiön ja sen lähipiirin kesken tehtävät sopimukset ja muut
oikeustoimet täyttävät vaatimukset tavanomaiseen toimintaan kuulumisesta ja
markkinaehdoista. Lähipiirin jäsen on ensisijaisesti itse velvollinen huolehtimaan
siitä, että hänen tekemänsä lähipiiritoimi tulee eQ:n tietoon. Lähipiiritapahtumia
seurataan eQ:ssa myös liiketoiminnoittain ja eQ Oyj:n talousjohtaja vastaa
lähipiiritoimien raportoinnista hallitukselle vuosittain. Sellaiset lähipiiritoimet, jotka
eivät kuulu eQ:n tavanomaiseen toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin
ehdoin ovat ns. epätavanomaisia liiketoimia. Vain eQ Oyj:n hallitus voi päättää epä
-
tavanomaisten lähipiiritoimien toteuttamisesta. Lähipiiriluotot konserniyhtiöiden
ulkopuolisille lähipiiriin kuuluville henkilöille tai yhteisöille käsitellään aina konsernin
emoyhtiön hallituksessa.
eQ noudattaa listayhtiöiden hallinnointikoodin 2020 suosituksia sekä IFRS stan
-
dardien (IAS 24) velvoitteita lähipiiriliiketoimien seurannasta. eQ esittää standardin
edellyttämällä tavalla emoyrityksen tai sijoituskohteessa yhteisen määräysvallan
tai huomattavan vaikutusvallan omaavan sijoittajan konsernitilinpäätöksessä ja
erillistilinpäätöksessä lähipiirisuhteet ja -liiketoimet ja avoimet saldot lähipiiriin
kuuluvien kanssa, jotka esitetään IFRS mukaisesti. eQ esittää lisäksi yhtiön toimin
-
takertomuksessa osakeyhtiölain perusteella esitettävät tiedot koskien lähipiirille
annettuja rahalainoja, vastuita ja vakuuksia sekä näiden pääasiallisia ehtoja sekä
kirjanpitoasetuksen perusteella esitettävä tiedot liiketoimista lähipiirin kanssa, jos
liiketoimet ovat olennaisia ja ne on toteutettu epätavanomaisin ehdoin.
eQ Oyj julkistaa pörssitiedotteella sellaiset lähipiiritoimet, jotka ovat merkitykselli
-
siä yhtiön osakkeenomistajan kannalta.
Sisäpiirihallinnon keskeiset menettelytavat
eQ Oyj noudattaa sisäpiirihallinnossaan soveltuvaa Suomen ja EU:n lainsäädäntöä
(mukaan lukien markkinoiden väärinkäyttöasetus 596/2014), Finanssivalvonnan
antamia määräyksiä ja ohjeita sekä Helsingin pörssin antamaa sisäpiiriohjetta
(sisäpiirisääntely). eQ Oyj on laatinut kaupankäynti- ja sisäpiiriohjeen. Yhtiö on
ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille sekä laajenne
-
tun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville.
eQ Oyj:n johtohenkilöiden ja heidän lähipiirinsä on sisäpiirisääntelyn mukaisesti
ilmoitettava yhtiölle ja Finanssivalvonnalle yhtiön osakkeilla tai muilla rahoitus
-
välineillä tekemistään liiketoimista. Yhtiö julkaisee saamansa tiedot liiketoimista
viipymättä pörssitiedotteella. eQ:ssa tällaisia johtohenkilöitä (ilmoitusvelvollisia)
ovat toimitusjohtaja ja hallituksen jäsenet sekä hallituksen nimittämän johtoryhmän
jäsenet. eQ ylläpitää luetteloa johtohenkilöistä ja heidän lähipiiriinsä kulloinkin
kuuluvista henkilöistä. Tämä luettelo ei ole sisäpiiriluettelo.
Yhtiössä pidetään sisäpiirisääntelyn edellyttämiä sisäpiiriluetteloja henkilöistä, joilla
on pääsy sisäpiiritietoon. Nämä sisäpiiriluettelot eivät ole julkisia. Sääntelyn vaati
-
mia tietoja eQ Oyj:n johtohenkilöistä sekä sisäpiiriluetteloita ylläpidetään Euroclear
Finland Oy:ssä. Sisäpiiriluetteloiden tiedot ovat Finanssivalvonnan käytettävissä
arvopaperimarkkinoiden valvonnassa.
eQ:n pysyvä sisäpiiri käsittää vain ne henkilöt, joilla on tehtävänsä tai asemansa
luonteen vuoksi jatkuva pääsy kaikkeen listayhtiön sisäpiirintietoon ja joilla on
oikeus tehdä yhtiön tulevaa kehitystä ja liiketoiminnan järjestämistä koskevia
päätöksiä. eQ:n pysyvään sisäpiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja
hallituksen nimeämät konsernin johtoryhmän jäsenet. Sisäpiiriluetteloiden lisäksi eQ
pitää luetteloa ns. laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluvista henkilöistä.
eQ Oyj:n suljettu ikkuna alkaa 30 vuorokautta ennen osavuosikatsauksen
(ensimmäinen ja kolmas kvartaali), puolivuosikatsauksen tai tilinpäätöstiedotteen
julkistamishetkeä ja päättyy tuloksen julkistamispäivän päätteeksi.
eQ Oyj on ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille
sekä laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville. Yhtiöllä on nimetty kau
-
pankäynti- ja sisäpiirivastaava (Compliance Ocer), joka hoitaa sisäpiirihallintoon,
sisäpiiriasioiden koulutuksen ja sisäpiiriluetteloiden ylläpitoon sekä kaupankäynnin
valvontaan kuuluvia tehtäviä. Henkilöstön sisäpiiriasioiden tuntemusta pidetään yllä
ja koulutustarvetta arvioidaan jatkuvasti.
Tilintarkastus
Tilintarkastajien valinta
Yhtiön hallituksen valmistelema ehdotus tilintarkastajaksi ilmoitetaan yhtiökokous-
kutsussa. Mikäli tilintarkastajaehdokas ei ole hallituksen tiedossa yhtiökokouskut-
sua toimitettaessa, ehdokkuus julkistetaan erikseen.
eQ Oyj:n hallitus kilpailutti lakisääteisen tilintarkastuksen EU:n tilintarkastus
-
asetuksen (537/2014) mukaisesti tilikauden 2021 tilintarkastuksesta koskien.
Kokonaisvaltaisen valintakriteereihin perustuvan harkinnan jälkeen KPMG Oy Ab
oli hallituksen ensisijainen suositus tilintarkastajaksi toimikaudelle, joka päättyy
vuoden 2022 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiön yhtiökokous valitsi
KPMG Oy Ab:n tilintarkastajaksi hallituksen suosituksen mukaisesti.
eQ Oyj:n tilintarkastajana vuonna 2021 toimi KPMG Oy Ab, tilintarkastusyhteisö ja
päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tuomas Ilveskoski.
KPMG Oy Ab on toiminut eQ Oyj:n tilintarkastajana vuodesta 2014 lähtien ja KHT
Tuomas Ilveskoski on toiminut päävastuullisena tilintarkastajana vuoden 2021
yhtiökokouksesta alkaen. Päävastuullisen tilintarkastajan ja tilintarkastusyhteisön
toimikauden jatkamisesta päätetään vuosittain yhtiökokouksessa ja päävastuullista
tiintarkastajaa ja tarkastusyhteisöä vaihdetaan vähintään sääntelyn edellyttämällä
tavalla.
Tilintarkastajien palkkiot
Riippumattomille tilintarkastajille on maksettu vuonna 2021 tilintarkastuksen pal-
veluista 47 600 euroa (2020: 93 871 euroa) ja muista kuin tilintarkastuspalveluista 8
200 euroa (2020: 14 093 euroa).
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Johdanto
Tämä toimielinten palkitsemisraportti on laadittu Suomen listayhtiöiden hallinnoin-
tikoodin 2020 palkitsemista koskevien ohjeiden mukaisesti. Vuonna 2021 eQ Oyj:n
hallituksen ja toimitusjohtajan palkitseminen noudatti yhtiön voimassa olevaa
toimielinten palkitsemispolitiikkaa.
eQ-konsernissa palkitsemisjärjestelmien tulee tukea eQ-konsernin pitkän aikavälin
tavoitteita, joihin kuuluvat mm. liiketoiminnan kannattavuuden pitkän aikavälin
kehittäminen, riittävä vakavaraisuus, sijoitusten tuotto ja kustannustehokkuus.
eQ-konsernissa palkitsemisjärjestelmien tavoitteena on lisäksi kannustaa ja palkita
henkilökohtaisesta suoriutumisesta ja panoksesta eQ-konsernin kannattavuuden
kehityksessä sekä eQ-konsernin strategian mukaisesta toiminnasta sekä sitouttaa
toimimaan eQ-konsernin strategian, tavoitteiden, arvojen ja pitkän aikavälin etujen
mukaisesti.
eQ-konsernin vahva taloudellinen kehitys viimeisen viiden vuoden aikana on hei
-
jastunut myös toimitusjohtajan palkitsemiseen erityisesti muuttuvien palkanosien
kasvuna. Seuraavassa taulukossa esitetään hallituksen ja toimitusjohtajan palkki
-
oiden kehitys verrattuna konsernin työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen
kehitykseen ja konsernin taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikaudelta.
Palkat ja palkkiot - EUR
Toimitusjohtaja *
muutos, % % % % % %
Hallituksen
puheenjohtaja **
muutos, % % % % - % %
Muut hallituksen
jäsenet ***
muutos, % % % % % %
Hallitus yhteensä
muutos, % % % % % %
Työntekijä keskimäärin
muutos, % % % % % %
Liikevoitto - MEUR , , , , ,
muutos, % % % % % %
* sisältää toimitusjohtaja Janne Larman ajalta 1.1.–31.3.2021 ja Mikko Koskimiehen ajalta
1.4.–31.12.2021
** sisältää hallituksen jäsenyyden perusteella maksettavien palkkioiden lisäksi hallituksen päätoimisen
puheenjohtajan Janne Larman toimisuhteeseen perustuvan palkan 1.4.2021 alkaen
*** hallituksen jäsenten lukumäärä nousi yhdellä jäsenellä vuonna 2021
Hallituksen palkkiot
Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot
Yhtiökokous päättää hallituksen palkkioista. Vuoden 2021 varsinaisen yhtiökoko-
uksen tekemän päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita
seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheen
-
johtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Yhtiökokous päätti
lisäksi maksaa hallituksen jäsenille 500 euron suuruisen kokouspalkkion kustakin
hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat. Hallituksen jäsenten matkustus- ja
majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Palkkiot
maksetaan rahana. Hallituksen päätoiminen puheenjohtaja on toimisuhteessa
yhtiöön ja hänelle maksetaan hallituksen jäsenyyden perusteella maksettavien
palkkioiden lisäksi toimisuhteen perusteella kiinteää rahapalkkaa (kuukausipalkka
luontaisetuineen). Toimisuhteinen hallituksen päätoiminen puheenjohtaja ei ole
eQ-konsernin tulospalkkioperusteisen vuosibonusjärjestelmän piirissä.
Toimielinten palkitsemisraportti 2021
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vuonna 2021 hallituksen jäsenille on maksettu palkkioita seuraavasti:
Palkkio - EUR Vuosipalkkio
Kokouspalkkiot
yht.
Muut palkat ja
palkkiot Yhteensä
Nicolas Berner -
Georg Ehrnrooth -
Timo Kokkila -
Lotta Kopra -
Janne Larma* **
Tomas von Rettig -
Yhteensä
* Hallituksen päätoiminen puheenjohtaja 1.4.2021 alkaen, Janne Larmalle 1.1.–31.3.2021 maksetut
palkkiot näkyvät tarkemmin alla toimitusjohtajan palkitsemistietojen kohdalla
** Hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle maksettu palkka 1.4.2021 alkaen
Hallituksen päätoimisen puheenjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin
Hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle voidaan toimisuhteen perusteella
myöntää osakkeita, optioita tai muita osakeperusteisia oikeuksia osana päätoimisen
hallituksen puheenjohtajan pitkän aikavälin sitouttamisohjelmaa. Muilla eQ Oyj:n
hallituksen jäsenillä ei ole osakejohdannaisia tai muita palkitsemisjärjestelmiä.
eQ-konsernissa on Optio-ohjelma 2018, jonka perusteella optio-oikeuksia ja optioi
-
den merkintäoikeuksia on annettu avainhenkilöiden pitkäaikaiseksi sitouttamiseksi.
Vuoden 2018 optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optioilla on kolmen vuoden
pitoaika, jonka jälkeen optiot vapautuvat käytettäväksi. Ehdoissa ei ole muita
erityisehtoja optioiden omistamiseen liittyen.
eQ Oyj:n hallituksen päätoiminen puheenjohtaja on optio-ohjelman 2018 piirissä
ja hänelle on alun perin myönnetty 100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana
sitouttamisjärjestelmää.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.
Toimitusjohtajan palkitseminen
Toimitusjohtajan palkka ja muut etuudet
Hallitus nimittää yhtiön toimitusjohtajan ja päättää hänen palkastaan, eduista ja
muista toimisuhteen ehdoista. Yhtiölle on tärkeää, että toimitusjohtajan palkka on
kilpailukykyinen, sillä toimitusjohtajan sitoutuminen ja riittävät kannustimet ovat
keskeisiä yhtiön menestymisen kannalta.
Toimitusjohtajan palkitsemisjärjestelmä muodostuu kiinteästä rahapalkasta
(kuukausipalkasta luontaisetuineen) ja suoritukseen sidotusta vuosibonuksesta.
Vuosibonuksena maksettava määrä määräytyy toimitusjohtajalle kullekin vuodelle
asetettujen henkilökohtaisten tavoitteiden saavuttamisen lisäksi eQ-konsernin
tuloksen perusteella. eQ Oyj:n hallitus päättää vuosibonusten määrästä ja jaosta
huomioiden mm. edellä esitetyt palkitsemisen kriteerit.
Vuodelta 2020 kertyneiden ja vuonna 2021 maksettujen muuttuvien palkkioiden
maksuhetkellä voimassa olleen sääntelyn mukaan, 50 prosenttia muuttuvasta
palkkiosta on lykätty maksettavaksi seuraavan kolmen vuoden aikana (tasaerin
jokaisena vuotena), mikäli toimitusjohtajan muuttuvan palkkion osuus on yli 50 000
euroa vuositasolla. Lykättävästä palkkiosta 50 prosenttia on sidottu eQ Oyj:n osak
-
keen kurssikehitykseen lykkäysaikana ja loppuosalle mahdollisesti kerrytettävästä
korosta päättää eQ Oyj:n hallitus vuosittain. Palkitsemista koskevan sääntelyn
muuttumisen myötä vuodelta 2021 kertyneiden ja vuonna 2022 maksettavaksi
tulevien muuttuvien palkkioiden osalta 50 000 euroa ylittävää osaa muuttuvasta
palkkiosta ei enää lykätä ja jaksoteta.
Vuonna 2021 toimitusjohtajalle on maksettu palkkioita seuraavasti:
Vuonna 2021 maksetut palkkiot - EUR
Kiinteä palkkio Muuttuvat palkkiot
Vuosipalkka
(sis. luontais edut)
Osuus kokonais-
palkasta Vuosi-bonukset*
Osuus kokonais-
palkasta
Myönnetyt osake-
pohjaiset kannustimet Yhteensä
Toimitusjohtaja Janne Larma
1.1.–31.3. 120 551 21 % 454 320 79 % -
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
1.4.–31.12. 459 818 100 % - 0 % -
Yhteensä 580 369 56,1 % 454 320 43,9 % -
* Vuonna 2021 maksetut vuosibonukset yhteensä. Seuraavan sivun taulukossa on eritelty ansaintajaksot, joilta vuonna 2021 maksetut bonukset on ansaittu. Toimitusjohtajalle kunakin vuonna maksettu vuosibonus perustuu
aina edellisen vuoden suoritukseen.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Alla olevassa taulukossa on esitetty toimitusjohtaja Janne Larmalle vuonna 2021
maksettujen muuttuvien palkkioiden ansaintajaksot (sisältäen aiemmilta vuosilta
erääntyneet lykätyt palkkiot):
Vuonna 2021 maksettujen muuttuvien palkkioiden erittely - EUR
Vuodelta
2020*
Vuodelta
2019*
Vuodelta
2018*
Vuodelta
2017* Yhteensä
211 238 74 671 104 050 64 361
* Toimitusjohtajan ansaitsema vuosibonus perustuu aina edellisen vuoden suoritukseen.
Seuraavassa taulukossa on esitetty toimitusjohtaja Janne Larman erääntyvät palk-
kiot (lykätyt muuttuvat palkkiot), joita ei ole vielä maksettu 31.12.2021 mennessä.
Maksamaton lykätty muuttuva palkkio kultakin ansaintajaksolta:
Lykätyt muuttuvat palkkiot* - EUR
Vuodelta 2018 Vuodelta 2019 Vuodelta 2020 Yhteensä
302 642 201 089 145 435
* Sisältäen kurssimuutoksen ja osinkovastikkeen.
Vuodelta 2021 ansaitut toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen erääntyvät muuttuvat
palkkiot, joita ei ole vielä maksettu tämän raportin julkistamiseen mennessä, ovat
yhteensä 789 758 euroa.
Toimitusjohtajan toimisuhteen ehdot on määritetty toimitusjohtajasopimuksessa.
Toimitusjohtajasopimus voidaan irtisanoa molempien osapuolien toimesta kuuden
kuukauden irtisanomisaikaa noudattaen. Yhtiön päättäessä toimitusjohtajasopi
-
muksen mistä tahansa syystä tai jos sopimus päätetään yhtiön ja toimitusjohtajan
yhteisestä sopimuksesta, on toimitusjohtajalla oikeus hänen sopimuksensa
päättämistä edeltävän kuuden kuukauden kokonaispalkkaansa vastaavaan erokor
-
vaukseen, joka maksetaan sopimuksen päättymispäivänä.
Toimitusjohtajan eläkeikä ja eläkkeen määrä määräytyvät TyEL:n mukaan. Toimitus
-
johtajalla ei ole lisäeläkejärjestelmää.
Toimitusjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin
eQ-konsernissa on Optio-ohjelma 2018, jonka perusteella optio-oikeuksia ja optioi-
den merkintäoikeuksia on annettu avainhenkilöiden pitkäaikaiseksi sitouttamiseksi.
Vuoden 2018 optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optioilla on kolmen vuoden
pitoaika, jonka jälkeen optiot vapautuvat käytettäväksi. Ehdoissa ei ole muita
erityisehtoja optioiden omistamiseen liittyen.
eQ Oyj:n toimitusjohtaja on Optio-ohjelman 2018 piirissä ja hänelle on alun perin
myönnetty 100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Janne Larma
Hallituksen puheenjohtaja
Hallituksessa vuodesta 2021
Syntymävuosi: 1965
Koulutus:
Kauppatieteiden maisteri, Hanken Svenska
handelshögskolan
Keskeinen työkokemus:
2011–2021 eQ Oyj, toimitusjohtaja
2004–2009 eQ Pankki, johtoryhmän jäsen
2000– Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja
1998–2000 Enskilda Securities, investointipankkitoiminnan
johtotehtävät
1993–1998 Alfred Berg, investointipankkitoiminta
1988–1992 Kansallis-Osake-Pankki,
investointipankkitoiminta
Keskeiset luottamustehtävät:
Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja; Inkoo Shipping
Oy, hallituksen jäsen; Rettig Group Oy Ab, hallituksen
jäsen; Svenska handelshögskolan, hallituksen jäsen;
Meripuolustussäätiö SR, hallituksen jäsen
Ei riippumaton yhtiöstä ja ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
Hallitus
eQ Oyj:n hallituksen kokoonpano 31.12.2021:
Georg Ehrnrooth
Hallituksen varapuheenjohtaja
Hallituksessa vuodesta 2011
Syntymävuosi: 1966
Koulutus:
Agrologi, Högre Svenska Läroverket, Turku
Keskeinen työkokemus:
2008– johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä
vastuualueena rahoitus ja sijoitukset
2005 eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja
Keskeiset luottamustehtävät:
Sampo Oyj, hallituksen jäsen; Paavo Nurmi säätiö,
hallituksen jäsen; Anders Wall Säätiö, hallituksen
jäsen; Louise ja Göran Ehrnroothin säätiö, hallituksen
puheenjohtaja; Topsin Investments S.A., hallituksen
puheenjohtaja; Fennogens Investments S.A., hallituksen
puheenjohtaja
Ei riippumaton yhtiöstä ja ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Nicolas Berner
Hallituksessa vuodesta 2013
Syntymävuosi: 1972
Koulutus:
Oikeustieteen kandidaatti, Helsingin yliopisto
Keskeinen työkokemus:
2011– Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja
1998–2011 Hannes Snellman Asianajotoimisto Oy, Partner
Keskeiset luottamustehtävät:
Berner Oy, hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä
osakkeenomistajista.
Timo Kokkila
Hallituksessa vuodesta 2016
Syntymävuosi: 1979
Koulutus:
Diplomi-insinööri, Teknillinen korkeakoulu Espoo
Keskeinen työkokemus:
2016– Pontos Group, toimitusjohtaja
2011–2015 Pontos Group, sijoitusjohtaja
2008–2011 SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö
2006–2008 SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri
2004–2006 Kampin Keskus Oy, suunnittelija
Keskeiset luottamustehtävät:
Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, hallituksen jäsen;
Valmet Automotive Oy, hallituksen jäsen; SRV Yhtiöt Oyj,
hallituksen varapuheenjohtaja; Pontos Oy, hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä
osakkeenomistajista.
Lotta Kopra
Hallituksessa vuodesta 2019
Syntymävuosi: 1980
Koulutus:
Kauppatieteiden maisteri, Helsingin kauppakorkeakoulu
Keskeinen työkokemus:
2019– Spinnova Oy, Chief Commercial Ocer
2015–2018 BearingPoint, ylin johto
2010–2015 Magenta Advisory, perustaja, hallituksen
puheenjohtaja
2004–2010 Suomi ja muut Pohjoismaat, liikkeenjohdon konsultti
Keskeiset luottamustehtävät:
Solteq Oyj, hallituksen jäsen; Nightingale Health Oyj, hallituksen
jäsen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä
osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig
Hallituksessa vuodesta 2019
Syntymävuosi: 1980
Koulutus:
BBA (Bachelor of Business Administration), Arcada
ammattikorkeakoulu
CEFA-tutkinto, Hanken Svenska handelshögskolan
Keskeinen työkokemus:
2016–2019 Rettig Group Oy Ab, toimitusjohtaja
2011–2015 Rettig Group Oy Ab, kehitysjohtaja, yritysrahoitus- ja
kehitysjohtaja
2008–2011 Rettig Asset Management Oy Ab, salkunhoitaja,
vanhempi salkunhoitaja
2006–2008 Skandinaviska Enskilda Banken, Middle Oce
-toiminto
Keskeiset luottamustehtävät:
Rettig Group Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja; Purmo Group
Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja; Terveystalo Oyj, hallituksen
varapuheenjohtaja; Rettig Capital Oy Ab, hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Johtoryhmä
eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2021:
Mikko Koskimies, puheenjohtaja
KTM, (s. 1967) on eQ Oyj:n ja eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtaja
ja on työskennellyt eQ:ssa vuodesta 2012 alkaen. Hän on
aikaisemmin toiminut Pohjola-konsernin johtoryhmässä
Varainhoito-liiketoiminta-alueesta vastaavana johtajana ja
Pohjola Varainhoidon toimitusjohtajana. Lisäksi hän toimi vuosina
1998–2005 Alfred Bergin Omaisuudenhoidossa toimitusjohtajana.
Tätä ennen hän työskenteli Nordea-konsernin useissa eri
johtotehtävissä 1989-1997, joista 1993-1997 Merita Bank
Luxembourg S.A. Luxemburgissa.
Staan Jåfs
KTM, (s. 1974) vastuualueena ovat Private Equity -varainhoito
ja konsernin oma pääomarahastosijoitustoiminta. Staan
on työskennellyt pääomasijoitusalalla vuodesta 2000 ja
eQ:ssa vuodesta 2007. Tätä ennen hän toimi Proventure
Oy:ssa talousjohtajana vuosina 2000–2007, vastuualueena
konserniyhtiöiden taloushallinto.
Antti Lyytikäinen
KTM, (s. 1981) on eQ-konsernin talousjohtaja. Antti on
työskennellyt alalla vuodesta 2004 ja eQ:ssa vuodesta 2011
alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli Aberdeen
Asset Management -konsernissa vuosina 2008–2011 vastaten
konsernin kiinteistöpääomarahastojen taloushallinnosta. Tätä
ennen hän toimi tilintarkastajana mm. KPMG:n Financial Services
-yksikössä.
Juha Surve
OTM, KTM, (s. 1980) on eQ-konsernin lakiasioista vastaava
johtaja, ja hän toimii eQ Oyj:n hallituksen sihteerinä. Juha on
työskennellyt alalla vuodesta 2003 ja eQ:ssa vuoden 2012
alusta alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli
Asianajotoimisto Castrén & Snellmanilla vuosina 2008–2012
hoitaen erityisesti yrityskauppoja sekä arvopaperimarkkina- ja
yhtiöoikeudellisia toimeksiantoja. Tätä ennen hän toimi yli viiden
vuoden ajan erilaisissa varainhoitoon liittyvissä tehtävissä mm.
OP-Pohjolassa ja Nordeassa.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ:n hallinnoimien pääomarahastojen
tuottosidonnaiset palkkiot
eQ-konserni voi saada hallinnoimistaan pääomarahastoista ja PE-varainhoito-
ohjelmista rahaston/ohjelman tuottoon sidottua tuottosidonnaista palkkiota
(voitonjako-osuustuottoa). Rahastosopimusten perusteella saatavaa ja
hallinnointiyhtiölle kuuluvaa tuottosidonnaista palkkiota maksetaan sen jälkeen,
kun aitakoron määrittämä tuottotaso (IRR) on kassavirrallisesti saavutettu ja
tyypillisesti tuottosidonnainen palkkio tulee maksettavaksi vasta rahaston elin
-
kaaren loppupuolella. Mikäli rahaston tuotto jää aitakoron määrää pienemmäksi, ei
hallinnointiyhtiö saa lainkaan tuottosidonnaista palkkiota. Aitakoron saavuttamisen
jälkeen hallinnointiyhtiö saa rahaston kaiken seuraavan kassavirran, kunnes koko
siihen saakka kertynyt tuottosidonnainen palkkio on saavutettu (nk. voitontasaus -
catch up -vaihe). Voitontasausvaiheen jälkeen rahaston jakamat kassavirrat jaetaan
rahastosopimuksen mukaisesti hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5 % /
92,5 %).
Perustuen eQ:n hallinnoimien pääomarahastojen vahvaan arvonluontiin, eQ
alkaa vuodesta 2022 alkaen jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen
palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan. eQ-konserni alkaa jaksottaa
tuottosidonnaisia palkkioita voitontasauksen osalta siinä vaiheessa, kun on arvioitu,
ettei kertyneiden kirjattujen tuottojen määrään jouduta myöhemmin tekemään
merkittävää peruutusta. Jaksotusta kirjataan niistä edellytykset täyttävistä
rahastoista, joiden arvioidaan olevan kassavirrallisesti voitonjaon piirissä seuraavan
viiden vuoden aikana, joiden sijoituskausi on päättynyt ja joiden lopullisista
tuottokertoimista eQ on saanut kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä tuottoarviot
kohderahastojen lopullisista tuotoista. Voitontasausvaiheen jälkeen tuottosidon
-
naiset palkkiot kirjataan tuloslaskelmaan rahaston jakaman kassavirran mukaisesti
jaettuna hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5 % / 92,5 %).
Seuraavalla sivulla on esitetty arvioitujen tuottojen ja tuottosidonnaisten palkkioi
-
den määrät kunkin rahaston osalta. Vuodelle 2022 kirjattava jaksotus voitontasauk-
sen osalta on arviolta noin 7,2 miljoonaa euroa.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Rahastot - 31.12.2021
Rahasto Rahaston koko Perustamis vuosi Aitakorko
Tuotto-sidonn.
palkkio
eQ:n osuus
tuottosid.
palkkiosta
Tuotto-kerroin
tällä hetkellä
Ennustettu
tuotto-kerroin
Arvio aitakoron
kassavirrallisesta
saavuttamisesta
Arvioitu
voitontasauksen
määrä yht. MEUR
Arvioitu tuleva
tuottosidonnaisen
määrä yht. MEUR
Rahaston arvoon tällä
hetkellä jaksotettu
tuottosidonnaisen määrä
MEUR
)
Amanda III MEUR , % , % % ,x ,x Ei saavuta n/a n/a n/a
Amanda IV MEUR , % , % % ,x ,x Saavuttanut n/a , ,
Amanda V MEUR , % , % % ,x ,x , , ,
eQ PE VI MEUR , % , % % ,x ,x , , ,
eQ PE VII MUSD , % , % % ,x ,x , , ,
eQ PE VIII MEUR , % , % % ,x ,x , , ,
eQ PE IX MUSD , % , % % ,x ,x , , ,
eQ PE X MEUR , % , % % ,x ,x jälkeen n/a , ,
eQ PE XI MUSD , % , % % ,x ,x jälkeen n/a , ,
eQ PE XII MEUR , % , % % ,x ,x jälkeen n/a , ,
eQ PE XIII MUSD , % , % % n/a ,x jälkeen n/a , n/a
eQ PE SF II MEUR
)
, % , % % ,x ,x , , ,
eQ PE SF III MEUR
)
, % , % % ,x ,x jälkeen n/a , ,
PE-ohjelmat MEUR – – % ,– % % n/a n/a – jälkeen , , ,
eQ VC MUSD
)
, % , % % n/a n/a jälkeen n/a n/a n/a
Yhteensä , , ,
josta voitontasausjaksotuksen
piirissä olevat , , ,
josta jaksotus vuodelle 2022 ,
eQ:n esittämät tuottoennusteet perustuvat kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä saatuihin arvioihin niiden rahastojen osalta, jotka ovat täyteen sijoitettuja ja joiden kohderahastojen sijoituskaudet ovat päättyneet. Muutoin ennusteet perustuvat eQ:n omaan arviointimalliin.
)
Tuottosidonnaisen palkkion määrä, jonka eQ saisi, mikäli rahastojen sijoitukset myytäisi nykyiseen markkina-arvoon.
)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 75 MEUR.
)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 104 MEUR.
)
Ensimmäinen sulkeminen.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vakavaraisuustietoja
Vakavaraisuuden hallinta
eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan
omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoitus
-
palveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä sijoituspalveluyrityksille 26.6.2021
voimaan tullutta uutta vakavaraisuuskehikkoa (IFR/IFD). Tässä osassa esitetään
eQ-konsernin vakavaraisuuden hallintaan ja -laskentaan liittyviä tietoja (Pilari III).
Vakavaraisuuden hallinta kuuluu keskeisenä osana vakavaraisuuskehikon toiseen
pilariin, jossa sijoituspalveluyrityksiä velvoitetaan tarkastelemaan vakavarai
-
suuttaan suhteessa riskeihin laajemmin kuin pelkästään ensimmäisen pilarin
laskennallisten vakavaraisuusvaatimusten täyttämisenä. Vakavaraisuuden hallinnan
prosessissa muodostetaan itse perusteltu näkemys olennaisista riskeistä ja niiden
vaatimasta riskiperusteisesta pääomatarpeesta, joka on eri asia kuin pilari 1 vakava
-
raisuusvaatimus ja voi erota siitä. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa käsitellään
riskit, joita pilari 1 vakavaraisuusvaatimuksessa ei huomioida, myös laadulliset riskit.
Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa otetaan myös kantaa riittävään riskienhal
-
linnan ja sisäisen valvonnan tasoon kunkin riskin osalta. Vakavaraisuuden hallinnan
prosessi viedään läpi vähintään vuosittain ja prosessissa laaditaan pääomasuunni
-
telma, jossa kuvataan pääomatarvetta, pääomien riittävyyttä ja vakavaraisuutta.
eQ-konsernin riskienhallinnan tavoitteet ja käytänteet on julkaistu tilinpäätöksen
liitetiedoissa. Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmiä sekä palkitsemista koskevat
tiedot on esitetty osana vuosikertomusta sekä eQ:n internetsivuilla.
Vakavaraisuus
IFR-sääntelyn mukaisesti rajoittavin pääomavaade eQ:lle tilikauden 2021 lopussa
määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen
perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade eQ-konsernille oli 4,7 miljoonaa
euroa. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden
lopussa 10,8 miljoonaa euroa. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on
esitetty seuraavassa.
Vakavaraisuus, 1 000 EUR
IFR
..
eQ-konserni
CRR
..
eQ-konserni
Oma pääoma
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet
- -
Tilikauden vahvistamaton voitto
- -
Hallituksen esittämä voitonjako*
- -
Ydinpääoma (CET1)
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1)
Toissijainen pääoma (T2)
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2)
Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR) -
Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade
-
K-tekijöiden vaade
-
Ehdoton vähimmäisvaade
-
IFR
..
eQ-konserni
CRR
..
eQ-konserni
Riskipainotetut erät yhteensä (Kokonaisriski)
Riskipainotetut erät yhteensä (CRR)
-
josta luottoriskin osuus
-
josta markkinariskin osuus -
valuuttakurssiriski -
josta kiinteistä kustannuksista aiheutuva
riski - -
Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, %
, % -
Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen
vaade, % , % -
Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, %
, % -
Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, %
, % , %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät,
% , % , %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, %
, % , %
Omien varojen ylijäämä verrattuna
minimitasoon
Omat varat verrattuna tavoitetasoon (sis. 25%
riskipuskuri vaateeseen)
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta
Sijoituspalveluyrityksille on tullut voimaan uusi vakavaraisuuskehikko (IFD / IFR) 26.6.2021 alkaen.
Vakavaraisuuden vertailutiedot on esitetty aiemman sääntelyn mukaisesti (CRD / CRR).
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Omien varojen koostumus (EU IF CC1), 1 000 EUR
(a) (b)
Määrä
Viittaus
tilintarkastettuun
taseeseen (CC)
Ydinpääoma (CET1): pääomainstrumentit ja rahastot
1
Omat varat
2
Ydinpääoma
3
Ydinpääoma ennen vähennyksiä
4
Pääomainstrumentit
Rivi , CC
6
Kertyneet voittovarat
Rivi , CC
8
Muut rahastot
Rivi , CC
11
(-) Vähennykset ydinpääoman eristä
-
17
(-) Liikearvo
- Rivi , CC
18
(-) Muut aineettomat hyödykkeet
- Rivit , ja , CC
25
(-) Muut vähennykset
-
Omat varat: vakavaraisuuslaskennan omien varojen täsmäytys tilintarkastetun tilinpäätöksen taseeseen (EU IF CC2)
(a) (b) (c)
Tilintarkastetun
tilinpäätöksen tase
Vakavaraisuuslaskennan mukainen
konsolidoitu määrä Viittaus EU IFCC
Summa kauden lopussa, EUR Summa kauden lopussa, EUR
Varat - varojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
1
Käteiset varat
2
Saamiset luottolaitoksilta
3
Rahoitusvarat
4
Rahoitusarvopaperit
5
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
6
Aineettomat hyödykkeet
7
Liikearvo ja brändit
Rivi , CC
8
Asiakassopimukset
Rivi ja , CC
9
Muut aineettomat hyödykkeet
Rivi ja , CC
10
Aineelliset hyödykkeet
11
Käyttöoikeusomaisuuserät
12
Muut aineelliset hyödykkeet
13
Muut varat
14
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
15
Tuloverosaamiset
16
Laskennalliset verosaamiset
17
Varat yhteensä
Velat - velkojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
18
Muut velat
19
Siirtovelat ja saadut ennakot
20
Vuokrasopimusvelat
21
Tuloverovelat
22
Velat yhteensä
Oma pääoma
23
Osakepääoma
Rivi , CC
24
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Rivi , CC
25
Voittovarat
Rivi , CC
26
Tilikauden voitto (tappio)
27
Oma pääoma yhteensä
Tilintarkastettu konsernitase ja vakavaraisuuslaskennan mukainen konsolidoitu määrä sekä omat varat vastaavat toisiaan.
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Omat varat: pääomainstrumenttien keskeiset ominaisuudet (EU IF CCA)
1 Liikkeeseenlaskija eQ Oyj
2 Yksilöllinen tunniste ISIN: FI0009009617
3 Julkinen vai yksityinen Julkinen
4 Instrumenttiin sovellettava lainsäädäntö Suomen laki, EU:n sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusasetus
2019/2033 (IFR), EU:n vakavaraisuusasetus 575/2013 (CRR)
5 Instrumentin laji CET1
6 Lakisääteiseen pääomaan kirjattu määrä, MEUR 11,4
7 Instrumentin nimellinen määrä Ei sovellu
8 Liikkeeseenlaskuhinta Ei sovellu
9 Lunastushinta Ei sovellu
10 Kirjanpidollinen luokittelu Osakkeenomistajien osuudet
11 Alkuperäinen liikkeeseenlaskupäivä 1.11.2000
12 Eräpäivätön tai päivätty Eräpäivätön
13 Alkuperäinen maturiteetti Ei maturiteettia
14 Liikkeeseenlaskijan toteuttama takaisinlunastus edellyttää
valvontaviranomaisen ennakkohyväksyntää
Ei sovellu
15 Mahdollinen takaisinlunastuspäivä, ehdolliset
takaisinlunastuspäivät ja lunastusmäärä
Ei sovellu
16 Mahdolliset myöhemmät takaisinlunastuspäivät Ei sovellu
Kupongit/osingot
17 Kiinteä tai vaihtuva osinko/kuponki Vaihtuva
18 Kupongin korko ja siihen liittyvät indeksit Ei sovellu
19 Dividend stopper -lausekkeen olemassaolo Ei
20 Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,
pakollinen (ajoituksen osalta)
Täysin harkinnanvarainen
21 Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,
pakollinen (määrän osalta)
Täysin harkinnanvarainen
22 Step-up-ehdon tai muun lunastuskannustimen olemassaolo Ei
23 Ei-kumulatiivinen tai kumulatiivinen Ei-kumulatiivinen
24 Vaihdettava tai sidottu Sidottu
25 Jos instrumentti on vaihdettava, mitkä tekijät vaikuttavat
vaihtoon
Ei sovellu
26 Jos instrumentti on vaihdettava, onko se vaihdettava
kokonaisuudessaan vai osittain
Ei sovellu
27 Jos instrumentti on vaihdettava, mikä on vaihtokurssi Ei sovellu
28 Jos instrumentti on vaihdettava, onko vaihto pakollinen vai
valinnainen
Ei sovellu
29 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkälaiseen
instrumenttiin se voidaan vaihtaa
Ei sovellu
30 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkä
liikkeeseenlaskijan instrumenttiin se voidaan vaihtaa
Ei sovellu
31 Kirjanpitoarvon alentamisen ominaisuudet Ei sovellu
32 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, mitkä tekijät
laukaisevat sen
Ei sovellu
33 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, tehdäänkö
se kokonaan vai osittain
Ei sovellu
34 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, onko se
pysyvää vai väliaikaista
Ei sovellu
35 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on väliaikaista, kuvaile
kirjanpitoarvon korotuksen mekanismi
Ei sovellu
36 Vaatimustenvastaiset ominaisuudet Ei
37 Tarkenna mahdolliset vaatimustenvastaiset ominaisuudet Ei sovellu
38 Instrumentin ehdot Ks. konsernitilinpäätöksen oman pääoman liitetieto
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tietoa osakkeenomistajille
eQ Oyj:n osake
eQ Oyj:n osakkeilla käydään kauppaa Nasdaq Helsingissä. Yhtiöllä oli vuoden
2021 lopussa yhteensä 7 883 osakkeenomistajaa (7 261 omistajaa 31.12.2020).
Suurimmat osakkeenomistajat on esitetty hallituksen toimintakertomuksessa.
• Kaupankäyntitunnus: EQV1V
• Toimiala: Rahoituspalvelut
• Markkina-arvoluokittelu: Keskisuuret pörssiyhtiöt
Miksi sijoittaa eQ Oyj:n osakkeeseen
eQ-konsernin tuloskasvu on ollut viime vuosina vahvaa ja kannattavuus erinomai-
sella tasolla. eQ pyrkii myös jatkossa vahvaan kasvuun, jatkuvaan kustannustehok-
kuuteen sekä maksamaan kilpailukykyistä osinkoa.
eQ Oyj:n tavoitteena on luoda omistaja-arvoa kannattavilla ja kasvavilla liiketoi
-
minnoilla. eQ Varainhoidolla on vahva asema erityisesti Suomen ammattimaisimpien
sijoittajien varainhoitajana. Suomen noin 100 suurimmasta instituutiosijoittajasta
peräti 70 % käyttää eQ Varainhoidon palveluja ja eQ on arvioitu Suomen laaduk
-
kaimmaksi varainhoitajaksi (SFR-tutkimus 2021). eQ Varainhoidolla on erinomainen
palveluvalikoima. Vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden kuten kiinteistö- ja Private
Equity -rahastojen kysyntä on kasvanut merkittävästi viimeisten vuosien aikana.
Corporate Finance -segmentissä taloudellisia neuvonantopalveluita tarjoava Advium
kuuluu Suomen arvostetuimpiin ja kokeneimpiin neuvonantajiin.
eQ:lla on lisäksi vahvasti sitoutunut henkilöstö. Henkilöstön omistusosuus on
eQ Oyj:stä noin 40 % ja henkilöstön työtyytyväisyys on tutkimusten mukaan erin
-
2017 2018 2019 2020 2021
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
OSAKKEENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ
7 883
5 048
5 451
5 945
7 261
2017 2018 2019 20212020
0
5
10
15
20
25
30
35
OSAKKEEN KURSSIKEHITYS 2017–2021
EUR
OMXHeQ Oyj
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vuosikello 2022
eQ järjestää tuloskatsausten julkistamisen yhteydessä tiedotusti-
laisuuden sijoittajille, analyytikoille ja median edustajille. Osa- ja
puolivuosikatsaukset ovat nähtävissä eQ:n kotisivuilla osoitteessa
www.eQ.fi.
omaisella tasolla. Osaava ja sitoutunut henkilöstö on avain hyvään asiakaspalveluun,
sijoitustoimintaan ja neuvontaan.
Yhtiökokous
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 23.3.2022. Tarkemmat
tiedot ja ilmoittautumisohjeet ovat saatavilla osoitteessa www.eQ.fi.
Osingonmaksu
Hallitus esittää vuoden 2022 yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa
osaketta kohden. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,03 euroa osaketta kohden.
Osingon- ja pääomanpalautuksenmaksun täsmäytyspäivä on 25.3.2022 sekä
maksupäivä 1.4.2022.
eQ Oyj:tä seuraavat analyytikot
Alla mainitut analyytikot seuraavat eQ Oyj:tä. eQ ei vastaa heidän esittämistään
kommenteista tai arvioista.
• Inderes Oy, Sauli Vilén, 044 025 8908, sauli.vilen@inderes.fi
• Inderes Oy, Matias Arola, 040 935 3632, matias.arola@inderes.fi
• OP Yrityspankki Oyj, Antti Saari, 010 252 4359, antti.saari@op.fi
Sijoittajasuhteiden yhteystiedot
Talousjohtaja
Antti Lyytikäinen
040 709 2847
antti.lyytikainen@eQ.fi
VUOSIKERTOMUS
VIIKKO
YHTIÖKOKOUS
..
OSINGON JA
PÄÄOMANPALAUTUKSENMAKSUN
TÄSMÄYTYSPÄIVÄ
..
OSINGON JA
PÄÄOMANPALAUTUKSEN
MAKSUPÄIVÄ
..
Q
OSAVUOSIKATSAUS
..
PUOLIVUOSIKATSAUS
..
Q
OSAVUOSIKATSAUS
..
eQ vuonna Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Oyj
Aleksanterinkatu 19, 5. krs
00100 Helsinki
Puh. 09 6817 8777
asiakaspalvelu@eQ.fi
www.eQ.fi